金融是現代經濟的核心，金融在經濟執行中的地位也日益重要。隨著金融市場的不斷完善和發展 ，金融投資必將越來越流行，金融資產所得也將越來越普遍。無論從市場調節的角度來看，還是從財政收入的角度來考慮，對金融資產所得的徵稅都日益重要起來。
美國作為世界上資本市場最為發達的國家， 目前已經形成了一整套對金融資產所得較為完善的課稅體系。本文擬在介紹美國金融資產稅收體系概況的基礎上，進一步**我國金融資產稅收體系的中長期建設思路。一、美國金融資產稅收體系概況在當前美國資本市場上，可供投資者投資的金融資產主要有**、債券和共同**。
金融資產的投資所得主要為利息所得（**於所投資品種的分紅收益）和資本利息所得（**於所投資品種的價差收益）。在明確以上分類的基礎上，下面分別對美國**、債券和共同**的稅收規定作一介紹。（一）美國**投資的相關稅收規定。
在**交易過程中，針對買賣**的行為所徵收的稅均屬與**交易有關的稅收設定，這一稅制的設定主要是為了調整**市場資本的流動情況。美國在**市場發展初期，曾對**交易行為徵收**交易稅，但是近來考慮到**交易稅的徵收不利於資本流動，於是在2023年稅改法案中取消了該稅種。對於個人**投資所獲得的現金紅利所得屬於「任何**的所得」範圍，列入個人所得稅毛所得內。
在計算淨所得時允許扣除借款利息，即為投資**而借款的利息。對個人股利所得的優惠主要是「股息不予計列法」，允許股東收到股息的第乙個200美元不列入總所得。對於**投資的資本利得所得，美國從一開始就對其徵稅。
在美國變現的資本利得最初是作為普通所得來完稅的，並且從2023年稅法開始，它們就適用於優惠的低稅率。從1942一2023年，僅僅對持有期長於6個月或一年以上資產的資本利得的一部分（1942－2023年為50％，1979－2023年為40％）計入應稅所得。在此期間的大部分時間，這類資本利得稅的稅率被限制在25％以內。
在2023年稅改法案中刪除了資本利得和普通所得的差別，從2023年開始，全部變現的資本利得都將作為普通所得納稅，資本利得的最高稅率定在28％。（二）**投資的相關稅收規定。1．投資共同**收入的納稅與投資其它**收入的納稅方法一樣。
共同**投資於**和債券，並將獲得的紅利和利息轉給共同**的持有者，持有者根據收到的紅利和利息進行報稅。同樣，共同**的資本利得也以同樣的方式轉給它的持有者，由持有者按資本利得規定來報稅。共同**本身並不需要根據它收到的紅利。
利息以及實現的資本利得未繳稅。2．美國共同**投資收益的三種計算方法。如果**投資者賣掉其持有的所有**單位，從賣掉所有**單位的資本利得或資本損失中減去成本就得到應稅金額。
如果投資者只賣掉部分所持有的**單位則比較難計算繳稅的金額，因為很難判斷是哪一部分的**單位被賣掉了。美國聯邦稅務局因此也規定最先買進的股份最先賣掉，即通常所說的先進先出法則。如果投資者的**單位****了，則先進先出法則會產生較大的資本利得和較大的應繳稅額。
另外，**投資者還可以通過計算所持有**股份的平均成本來計算資本利得或損失。平均成本方法可導致較大的資本利得和較高的賦稅比率。還有一種更加複雜的方法是具體指出哪些**股份被賣掉了，這樣投資者就可以賣掉最高成本的股份，從而導致最小的資本利得和最低的稅率。
（三）債券投資的相關稅收規定。當前美國有乙個發達的債券市場，債券市場的品種也相當多。從發行主體來看，有聯邦**債券、地方**債券、 企業債券等。
按發行方式來進行細分，有原始發行折扣債券、市價折扣債券等。不同類別的債券在稅收處理時也稍有差別。1．聯邦**債券的稅收處理措施。
投資於美國聯邦**債券的利息所得只需向美國聯邦**繳稅，而不需向州**和地方**繳稅。因此持有美國國債會明顯減少個人所得稅。正因為投資國債可減少繳稅和投資國債的安全性，國債的利率比企業債券要低。
2．地方**債券的稅收處理措施。投資地方**債券資本利得的納稅辦法同投資**一樣，但以溢價購買地方**債券的投資損失則不能以資本利得或其它收入來沖抵。3．原始發行折扣債券的稅收處理措施。
原始發行折扣債券是指在首次發行時以面值的折扣價**的債券，如果持有到期，則發行人一次性將等於面值的價值支付給投資者。此類債券的持有者需每年將計算所得的利息作為通常收入的一部分來賦稅，而不是等持有到期才一次性賦稅。對於2023年7月1日之後發行的此類企業債券，每年根據單利來計算所得利息。
美國聯邦稅務局還規定如果原始發行折扣債券以發行折扣價加上估計的利息來**，則可認為無資本利得或損失，因此不需要繳納資本利得稅。但如果**價超過發行折扣價加上估計的利息，則需要按照資本利息得來賦稅或按照普通個人所得來賦稅。4．市價折扣債券的稅收處理措施。
市價折扣債券是指投資者在二級市場上以某一**購買某債券，通常該債券的到期贖回**會高於此購買**，這兩個**之差即是市價折扣量。投資市價折扣債券的賦稅與原始發行折扣債券賦稅一樣，都是將折扣部分當作普通利息收入來納稅。但是投資市價折扣債券在沒有實現利潤——市價折扣量前不需要賦稅。
如果市價折扣量小於市價折扣債券到期贖回價的0．25％，則不需要納稅，即該市價折扣量在報稅時可當作零來處理。5．可轉換債券的稅收處理措施。通常可轉換債券轉換成同一發行人**的交易不需要繳稅，但轉換成不同發行人**的交易則需要繳稅。
任何沒有應計的原始發行折扣不再被確認，但在轉換時的市價折扣需要在轉換成的**被處理（**或贈與）後確認。（四）資本損失彌補的相關規定。美國聯邦稅法對資本損失是否能一次性從資本得利中扣除有具體規定。
投資者的資本損失（長期和短期）可從資本利得中扣除，如資本損失超過資本利得，則還可以以投資者的通常收入（如工資收入）3000美元來相抵，但不得超過3000美元，即該投資者的通常收入的納稅額最多可減少3000美元；其餘的資本損失則可帶到下一年度再申報。
金融資產小結
第三章金融資產 第一節金融資產的概念和分類 第二節以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 第三節持有至到期投資 第四節貸款和應收款項 第五節可供 金融資產 第六節金融資產減值 第七節金融資產轉移 例題1 關於金融資產的重分類，下列說法中正確的有 a 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產...
金融資產比較
內容初始計量 交易性金融資產 以公允價值計量，且變動計入當期損益 持有至到期投資 按公允價值和交易費用之和計量 可供 金融資產 債券投資 按公允價值和交易費用之和確 投資 按公允價值和交易費用之和確 投資 借 可供 金融資產 成本 公允價值 交易費用 應收股利 已宣告但尚未發放的現金股利 貸 銀行存...
金融資產分錄小結
交易性金融資產 1 取得時 借 交易性金融資產 成本 應收股利 尚未領取的現金股利 投資收益 相關交易費用 貸 銀行存款 2 收到股利 借 銀行存款 貸 應收股利 3 公允價值變動時 借 交易性金融資產 公允價值變動 貸 公允價值變動損益 如為價值 則做相反分錄 4 時 借 銀行存款 實得價款 貸 ...