案例名稱許明家庭案例
案例主題職業生涯轉變的理財綜合規劃關鍵詞
案例正文
提前退休子女教育贍養父母
1、案例介紹
許明先生因為面臨生涯與家庭上的轉變，需要金融理財師的協助。經過初步溝通面談後，獲得以下家庭、事業與財務資訊：（1）案例成員:姓名年齡稱謂職業身體狀況
45許明本人**公司經理佳40張嬌配偶房產中介店長佳14許易兒子私立初三學生佳70許高父親，靠許明扶已退休農民尚可
養68陳春母親，靠許明扶家庭主婦尚可
養（2）案例背景說明
許明先生任職於**公司，6年前領得一筆30萬元的住家拆遷補償金後，並未用來購房而用來投資當時趨於熱絡的**，由於運氣不錯，當**接近最高點及時脫手，資產在兩年內累積到70萬元。賣股后除了投資三處房產以外，還協助配偶加盟房產中介連鎖店，成為當地店長。（3）收入支出狀況
許明先生是第一批進入**行業的員工，從接單員做到分公司的經理，年資已有15年，目前每月稅前收入5000元，另外按照分公司業績盈餘年度分成，過去最高的一年可以分到50000元，最少的一年只有5000元。許太太的房屋中介店，屬於獨資個體戶，自己不計工資與佣金，目前每月的固定成本10000元，包括房租3000元，廣告費1000元與三個員工底薪與其它人事成本4000元，其它固定開銷2000元。變動成本率，約為營業額的20%，含加盟抽成5%與其它員工營業佣金15%。
過去平均每月售房兩處，租房三處，平均營業額30000元。但是業績隨房產景氣變動。過去4年來最差的乙個月只有租房二處營業額5000元，最好的時候月營業額達到50000元。
另兩處投資用房產的月租金分別為5000元、3000元與2000元。由於兩人的收入變動性較大，支出也隨著收入變動。每月剛性支出包括家庭基本開銷5000元，兒子補習費1000元，父母孝養金2000元與房貸支出4000元，還有年度性的支出包括旅遊費用10000元，兒子學費與學校住宿費20000元，與保費支出5500元。
當收入的增加超過剛性支出時，許家會拿出30%來當作額外的消費
開銷，其它的70%存起來因應往後的理財目標。
（3）資產負債狀況(去年年底)
許家採取夫妻共同財產制，目前的資產有活期存款1萬元，貨幣市場**2萬元，債券型**3萬元，**型**4萬元，還分別投資5家不同產業的上市公司，每家當初的買進成本均為5萬元，目前市價總值30萬元。自用房產為許太太早年任職國營企業時分配的公房，7年前以房改成本價買下，目前的市價為50萬元，無貸款。另投資三處房產總價成本分別為100萬元，60萬元與40萬元，當初貸款七成，二十年本利攤還。
市價分別為120萬元，75萬元與50萬元。此外還有加盟中介連鎖店時繳的加盟金10萬元，在退出時才歸還。前一年底許先生個人養老金賬戶有4萬元，住房公積金賬戶都用來繳房貸本息，賬戶無結餘。
（5）保險狀況
許先生目前有兩全壽險保單一張，保額10萬元，繳費年限20年，
已繳費10年，每年繳納保費4000元，到期領回。前一年底的壽險現金價值為4萬元，以許太太為受益人。
許太太目前有定期壽險保單一張，保額20萬元，另附加意外傷害
險保額50萬元，每年繳納保費1,500元，需繳費到55歲，以許先生為受益人。
（6）客戶的特殊狀況與理財目標:依照重要性順序
許先生所任職的公司最近新頒布，分公司主管年資滿15年且年齡滿
45歲者可辦理提前退休，年資每滿一年，公司支付乙個月薪資當作離退金，許先生下個月就滿45歲，且年資也符合條件，正在考慮是否申請提前退休領取此離退金，往後依照自己多年來對**的經驗，當乙個專職的投資人。
兒子在校成績不佳，屆時考上國內高考的機會不大。明年打算讓兒
子念專門培訓出國的私立高中四年，每年學費5萬元。畢業後到英國學旅館管理3年，每年學費現值為英鎊15000元。
考慮兒子長大與以後結婚的需要，打算以兒子的名義在3年後購買
現值100萬元的房產，20年期貸款七成，在兒子婚前出租，假設15後兒子結婚，屆時贈與兒子當新房使用。重新裝潢的錢與剩餘8年的房貸本息由兒子負責。
許太太的房產中介店預計可再經營20年，許先生若不選擇提前退休
可到60歲屆齡退休，但屆時只有養老保險年金無提前退休的補助金。許夫妻退休後的生活費用預計為現值5000元。許夫妻的預期壽命設定為85歲。
扶養許明的父母親預計到85歲。
（7）其他資訊
許先生的住房公積金繳存比率均為個人與單位各6%，個人養老金繳
存比率均為8%。失業保險金繳存比率為1%，醫療保險金繳存比率為2%，當地住房公積金貸款額的上限為80萬元。當地平均工資為2000元。
四金提撥上限為月平均工資的3倍。許太太今年開始以平均工資的20%繳費加入養老保險，其中8%納入個人賬戶。
當地目前的平均房價每平公尺5,000元。房屋折舊率預估為2%，採取
直線法，房價成長率預估為5%。
教學目標1）方案分析
2）財務診斷
2）目標可行性分析4）產品推薦
5）製作許明夫妻的理財規劃報告書
討論的問題（1）依上述條件分別計算許夫妻的稅後年淨收入的平均值，最高值與
最低值。
（2）依上述條件列出最好、最壞與平均情況下許夫妻的資產負債表與現金流量表。
（3）就許先生是否運用優惠條件申請提前退休，成為專業**投資人，請列出許先生應考慮的各項因素。
（4）請從因應短期現金流量需求的觀點來分析提前退休決策。（5）請從專業投資人可投資資金，與達成長期理財目標所需的內部報酬率，來分析提前退休決策。
（6）如果對未來資金投資運用的方式，因為所從事的行業不同，許先生偏向全部投資**，許太太偏向全部投資房產。請為許夫妻作乙個兩個工具報酬與風險的比較分析，並擬訂出乙個折衷的投資方案。（7）依照遺屬需要法，擬給家人的生活保障設定為10年，且保額不超過年稅後收入10倍，則雙方應有的保額各為多少元?
如果兩人的保費總
預算上限均為稅後收入的10%，請為兩人規劃合適的保險產品組合。如何從現有保險組合調整到應有保險組合?在計算保額時針對資產市值變動的風險應如何考慮?
（8）考慮兒子出國留學及夫妻退休後生活需求，請製作許明夫妻的長
期生涯模擬表。考慮各項成長率假設，許明夫妻需要多高的投資報酬率才能要達成所有的理財目標?請先以不提前退休，平均收入情況計算。
（9）依前提結果，要達到應有的投資報酬率，考慮許明夫妻的風險偏
好、目前的資產與未來的儲蓄能力，你會做何種投資建議?（10）因為許明夫妻屬於收入不穩定的族群，若放寬收入成長率，請就不提前退休情況下，作收入變化後應有的內部報酬率的敏感度分析。（11）同前題，請就提前退休作為乙個專業投資人，請作投資報酬率變化後目標達成情況的敏感度分析。
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