了解**選擇指標的主要內容
掌握夏普率、特雷諾測度及詹森比率
了解其他**績效評價指標
了解**擇股與擇時能力的評價方法
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一.**選擇指標
（1）外部結構指標
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（2）內部結構指標
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二.**績效評價指標
1.夏普測度――sharp』s measure
(1)計算公式：
(2)公式含義：表示單位（總）風險的超額收益或單位風險溢價
(3)評估方法：首先計算樣本期內各組合（**）夏普指數，然後進行比較，較大的夏普率表示較好的績效。
(4)主要特點：①**於馬克維茨的資產組合理論，以資本市場線為評估標準；②以組合標準差作為風險測度，同時考慮了系統風險和非系統風險；③能夠反映組合管理者（**經理）分散和降低非系統風險的能力。
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2. 特雷諾測度－treynor』s measure
(1)計算公式：
(2)公式含義：表示單位（系統）風險的超額收益
(3)評估方法：首先計算樣本期內各組合（**）特雷諾指數，然後進行比較，較大的特雷諾指數表示較好的績效。
(4)主要特點：①以組合值作為風險測度，只考慮了系統風險；②隱含假設為組合風險完全分散化，即完全消除了非系統性風險；③當組合非完全分散化，即存在非系統風險時，可能給出錯誤資訊。
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3.詹森測度－jensen』s measure
(1)計算公式：
(2)公式含義：表示資產組合的超常收益(abnormal return)，即經過市場調整後的超額收益
(3)評估方法：組合值表明優於（outperform）市場表現，＜0表明劣於(underperform)市場表現，值越大，組合績效越高。
(4)主要特點：①建立在capm模型基礎之上，以**市場線為評估標準；②迄今為止，評估**績效使用最廣泛的指標；③隱含假設為組合完全分散化，即完全消除了非系統性風險，當組合非完全分散化時可能給出錯誤資訊。
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4. 估價比率/資訊比率－appraisal ratio/information ratio
(1)計算公式：
(2)公式含義：表示（與**選擇相關的）單位非系統性風險帶來的超常收益
(3)評估方法：較大的估價比率表示較好的績效。
(4)主要特點：①非系統性風險由組合殘差的標準差測度；②可衡量風險資產組合中積極型組合績效。
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5. (1)計算公式：
(2)公式含義：在風險資產組合中加入無風險資產，使經風險調整後組合與市場指數具有相同風險，即標準差相同，因此，只要比較組合之間收益率，就可考察不同組合績效。
(3)評估方法：數值越大，組合績效越好。
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基金從業資格考試基金業績評價講義
第十五章 業績評價 知識點 業績評價應考慮的因素 一 管理規模 1.與小規模 相比，規模較大的 的平均成本更低。同時，規模較大的 可以有效地減少非系統性風險。2.但是 規模過大，對可選擇的投資物件 被投資 的流動性等都有不利影響。3.管理規模的大小影響 管理人的投資行為，進而影響 業績，因而 業績評...
如何選擇陽光私募基金
如何選擇陽光私募 在選擇陽光私募 時，您需要考慮以下幾個方面 1 了解自身需求。您可以在格上理財投資顧問的幫助下，理清您的投資目標 投資週期 期望收益以及風險承受能力等 2 了解私募 掌握 的業績歸因及投資風格 熟悉 經理的過往投資經歷，私募 的投資理念 投資策略及風險控制措施 了解公司基本面情況，...
分級基金的選擇和比較
現在的七隻分級 除了瑞和分級外，都分成穩健部分 固定收益或者低風險的部分 和進取部分 高槓桿部分 高槓桿的進取部分，都是淨值越低，槓桿越高，也就是風險越大 淨值越高，槓桿越低。目前國內有七個分級 隨著市場的上揚，分級 又迎來新的關注。分級 的基本思路是先成立乙個母 公司對募集來的資金進行整體運作。分...