課程設計報告書
課程名稱：財務管理
設計題目：關於內蒙古包鋼稀土高科技股份****的財務分析
第一部分
公司簡介2
第二部分
財務分析2
1、公司概況2
2、財務資料分析2
每股財務資料分析3
償債能力分析3
經營效率分析5
盈利能力分析6
成長能力分析8
財務結果分析10
現金流量分析10
3、財務資料對比分析11
企業自身對比分析11
環比分析13
同行業對比分析13
第三部分
企業將來的發展14
1、稀土的主要分布14
2、公司具備的優勢15
包頭發展稀土的優勢15
3、公司未來發展方向16
第四部分
附表18
內蒙古包鋼稀土(集團)高科技股份****
一、公司簡介
包鋼稀土前身是成立於１９６１年的「８８６１」稀土實驗廠；１９９７年進行改制，由包鋼（集團）公司、嘉鑫****（香港）、包鋼綜合企業（集團）公司聯合發起組建股份制公司，並於當年成功在上海**交易所上市；２００７年完成了包鋼稀土產業的整合與重組，實現了包鋼稀土產業的整體上市。經過近半個世紀的建設與發展，包鋼稀土已經形成了完善的稀土產業發展格局，擁有從稀土選礦、冶煉、分離、科研、深加工到應用的完整產業鏈條，是中國乃至世界上最大的稀土產業基地，是我國稀土行業的龍頭企業。截至２００９年６月３０日，公司總資產達６０.
９４億元，淨資產達２０.７０億元。公司擁有３家直屬廠（分公司）、２家全資子公司、１０家絕對控股子公司、４家相對控股子公司、２家參股公司。
公司以開發利用世界上稀土儲量最豐富的白雲鄂博稀土資源為主要業務，擁有得天獨厚的資源優勢。經過４０多年的投入，公司積累了雄厚的技術實力，旗下有科研實力強大、聞名全國、享譽世界的包頭（包鋼）稀土研究院。公司與多所知名學府、研究機構建立了良好的合作關係，公司的技術優勢與產、研結合優勢突出。
公司匯集了眾多的行業專家與管理人才，建立了完善的激勵與約束機制，形成了公司獨特的管理優勢。公司通過上市，建立了資本市場融資渠道，奠定了公司發展壯大所必需的資本優勢。
二、財務分析
一、公司概況
包鋼稀土在我國稀土行業中具有舉足輕重的地位。2023年稀土行業遭遇了市場變化和金融危機的雙重打擊。在稀土**不斷下降的情況下，包鋼稀土穩中求勝，全年生產經營狀況仍就有可喜的成績。
在新的一年裡。公司的增長減緩，但總體的趨勢還是呈現上公升狀態。這主要還是要歸結與稀土這個特殊的行業模式。
以下是包鋼稀土2023年第一季度、2023年第二季度、2023年第三季度和2023年年度財務報告的各項指標的分析。
二、財務資料分析
1、每股財務資料分析
每股收益即eps，該比率反映了每股創造的稅後利潤, 比率越高, 表明所創造的利潤越多。但是每股收益僅僅代表的是某年每股的收益情況，基本不具備延續性，因此不能夠將它單獨作為作為判斷公司成長性的指標。
從每股財務資料分析表來看。包鋼稀土09年每股收益為負，主要還是收到金融危機的影響。但是，從每股收益的資料走向可以看出來。
第一季度的每股收益是-0.0977，半年報每股收益-0.0832，第三季度每股收益-0.
0169。包鋼稀土已經逐漸走出了金融危機和市場變化的打擊，開始新一輪的增長。
2、償債能力分析
2.1流動比率和速動比率
流動比率和速動比率都是用來表示資金流動性的，即企業短期債務償還能力的數值，前者的基準值是2，後者為1。衡量企業償還短期債務能力強弱，應該兩者結合起來看，一般來說如下：
cr>2 and qr>1 資金流動性好
1.5qr>0.75 資金流動性一般
cr<1 and qr<0.5 資金流動性差
根據參考標準，包鋼稀土2023年第三季度的流動比率和速度比率分別為1.2998和0.8085，可以得出結論，資金的流動性一般。
但是，流動比率高的企業並不一定償還短期債務的能力就很強，因為流動資產之中雖然現金、有價**、應收賬款變現能力很強，但是存貨、待攤費用等也屬於流動資產的專案則變現時間較長，特別是存貨很可能發生積壓、滯銷、殘次、冷背等情況，流動性較差。而速動比率則能避免這種情況的發生，因為速動資產就是指流動資產中容易變現的那部分資產。
2.2現金流動負債比率
現金流動負債比率是企業一定時期的經營現金淨流量同流動負債的比率，它可以從現金流量角度來反映企業當期償付短期負債的能力。其計算公式為：
現金流動負債比率=年經營現金淨流量/年末流動負債×100%
該指標是從現金流入和流出的動態角度對企業實際償債能力進行考察。
現金流動負債比率越大，表明企業經營活動產生的現金淨流量越多，越能保障企業按期償還到期債務。但是，該指標也不是越大越好，指標過大表明企業流動資金利用不充分，獲利能力不強。
一般該指標大於1，表示企業流動負債的償還有可靠保證。該指標越大，表明企業經營活動產生的現金淨流量越多，越能保障企業按期償還到期債務，但也並不是越大越好，該指標過大則表明企業流動資金利用不充分，盈利能力不強。
根據這一標準，包鋼稀土2023年第三季度現金流動負債比為-7.2727.說明企業經營活動產生的現金淨流量很少。
造成這一問題的原因是2009-04-21公司收購了包頭瑞福鑫磁材有限責任公司（原包頭稀土研究院控股、包鋼稀土參股）的全部股權，並將其重新註冊為內蒙古包鋼稀土磁性材料****（下稱"磁材公司"），成為包鋼稀土的全資子公司。公司擬以此為基礎在包頭稀土高新區建設年產15000噸磁性材料專案。公司將對磁材公司進行增資，其中以評估後的55畝土地增資1,541萬元,以現金方式增資13,409萬元，合計增資14,950萬元。
增資後磁材公司註冊資金為17,600萬元。
3、經營效率分析
3.1存貨周轉率
存貨周轉率（次數）是指一定時期內企業銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理效率的綜合性指標。
其計算公式為：
存貨周轉次數=銷貨成本÷存貨平均餘額
存貨平均餘額=（期初存貨+期末存貨）÷2
存貨周轉天數=計算期天數÷存貨周轉次數
=計算期天數×存貨平均餘額÷銷貨成本
存貨周轉率指標的好壞反映企業存貨管理水平的高低以及企業銷售效率和存貨使用效率，它影響到企業的短期償債能力，是整個企業管理的一項重要內容。一般來講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。因此，提高存貨周轉率可以提高企業的變現能力。
自2023年以來，包鋼稀土存貨周轉天數有大幅度的提高，對企業資金的流動性有很打的影響。雖然重工業的存貨週期普遍較長，但是企業應該盡量縮減。存貨周轉天數的居高不下，說明了企業的管理水平還有待提高。
3.2應收賬款周轉率
應收帳款周轉率它說明一定期間內公司應收帳款轉為現金的平均次數。用時間表示的應收帳款周轉速度為應收帳款周轉天數，也稱平均應收帳款**期或平均收現期。它表示公司從獲得應收帳款的權利到收回款項、變成現金所需要的時間。
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