第五章償債能力分析
一、短期償債能力指標的計算公式
1、營運資本=流動資產-流動負債
2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債3、速動比率＝速動資產÷流動負債
其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價**）÷流動負債×100％
其中：有價**一般為短期投資和短期應收票據。二、長期償債能力指標的計算公式（一）長期償債能力靜態指標
1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％
2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％
資產負債率+股權比率=1
3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額
注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-14、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額
注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率
5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％有形淨值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％
（二）長期償債能力動態指標
1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％
＝（淨利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％2、現金流量利息保障倍數=息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出=（經營活動現金淨流量+現
金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出
第六章企業營運能力分析
一、流動資產周轉情況分析指標（一）應收賬款周轉情況分析
1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入淨額÷應收賬款平均餘額
其中：賒銷收入淨額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣
注意：通常用「主營業務收入淨額」代替「賒銷收入淨額」應收賬款平均餘額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2
2、應收賬款周轉天數（又稱應收賬款平均收現期）＝360÷應收賬款周轉率（次數）＝（應收
賬平均餘額×360）÷賒銷收入淨額或=（應收賬平均餘額×360）÷主營業務收入淨額（二）存貨周轉情況分析
1、存貨周轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均餘額
其中：存貨平均餘額＝（期初存貨+期末存貨）÷2
2、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）＝（存貨平均餘額×360）÷主營業務成本（三）流動資產周轉情況綜合分析
1、營業週期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
2、現金週期=營業週期-應收賬款周轉天數=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數
其中：應付賬款周轉率=賒購淨額÷應付賬款平均餘額應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均餘額×360÷賒購淨額
13、營運資本周轉率=銷售淨額÷平均營運資本
4、流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均餘額流動資產周轉天數=流動資產平均餘額×360÷主營業務收入
二、固定資產周轉情況分析（p188）
1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均淨值
其中：固定資產平均淨值＝（期初固定資產淨值+期末固定資產淨值）÷2
2、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）=固定資產平均餘額×360÷主營業務收入
三、總資產營運能力分析（p191）
1、總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額
其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2
2、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）=總資產平均餘額×360÷主營業務收入第七章盈利能力分析
一、與投資有關的盈利能力分析
1、總資產收益率=淨利潤÷總資產平均額×100%
其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2總資產收益率的其他表現形式：
（1）總資產收益率=（淨利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%（2）總資產收益率=（淨利潤+利息）÷總資產平均額×100%
（3）總資產收益率=（淨利潤+利息+所得稅）÷總資產平均額×100%
總資產收益率的分解公式：總資產收益率=銷售淨利率×總資產周轉率2、淨資產收益率：全面攤銷淨資產收益率=淨利潤÷期末淨資產
加權平均淨資產收益率=淨利潤÷淨資產平均額
其中：淨資產平均額=(期初淨資產+期末淨資產)÷2
淨資產收益率可分解為：淨資產收益率=總資產收益率×權益乘數
3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金4、其他比率：（1）資本保值增值率=扣除客觀因素後的期末所有者權益÷期初所有者權益
（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額
（3）流動資產收益率=淨利潤÷流動資產平均額
（4）固定資產收益率=淨利潤÷固定資產平均額
二、與銷售有關的盈利能力分析
1、銷售毛利率=（銷售收入淨額-銷售成本）÷銷售收入淨額2、銷售淨利率=淨利潤÷銷售收入
三、與股本有關的盈利能力分析(一)每股收益
1、基本每股收益
每股收益=淨利潤÷發行在外普通股的加權平均數
其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間
2、稀釋每股收益
（二）每股現金流量
每股現金流量=經營活動現金淨流量÷發行在外的普通股平均股數
（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數（四）市盈率=每**價÷每股收益（五）股利支付率=每股股利÷每股收益
2（六）股利收益率=每股股利÷股價股利發放率=市盈率×股利收益率第八章企業發展能力分析（一）營業發展能力分析1、銷售增長指標
（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額（2）三年銷售（營業）平均增長率2、資產增長指標
（1）資產規模增長指標
總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額
流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額（2）資產成新率
固定資產成新率=平均固定資產淨值÷平均固定資產原值（二）企業財務發展能力分析
1、資本擴張指標
（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益（2）三年資本平均增長率2、股利增長率
**價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利三年股利增長率第十章財務綜合分析與評價
一、沃爾評分法
二、杜邦分析法
杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是淨資產收益率。
權益淨利率=淨利潤÷所有者權益=（淨利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產淨利率×權益乘數
其中：資產淨利率=淨利潤÷資產總額=（淨利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售淨利潤×資產周轉率
所以，權益淨利率=銷售淨利潤×資產周轉率×權益乘數3
財務報表分析公式總結
教學內容 1 財務分析概述 2 財務分析方法 3 償債能力的分析4 企業資金周轉狀況的分析 5 企業獲利能力的分析 教學要求 1 了理解財務分析的目的與方法 2.掌握償債能力營運能力 獲利能力等財務指標的計算與分析 3.掌握企業財務狀況的趨勢和綜合分析 教學重點和難點 長期 短期償債能力的計算與分析...
財務報表分析公式總結
第五章償債能力分析 一 短期償債能力指標的計算公式 1 營運資本 流動資產 流動負債 2 流動比率 流動資產 流動負債 1 營運資金 流動負債 3 速動比率 速動資產 流動負債 其中 速動資產 貨幣資金 短期投資 應收票據 應收賬款 其他應收款 4 現金比率 貨幣資金 短期有價 流動負債 100 其...
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一 償債能力分析 1 流動比率 流動資產 流動負債 100 指標越高，企業流動資產流轉越快，償還流動負債能力越強。國際公認200 我國150 較好。2 速動比率 速動資產 流動資產 存貨 流動負債 100 國際標誌比率100 我國90 左右。3 資產負債率 負債總額 資產總額 100 指標越高負債程...