第五章償債能力分析
一、短期償債能力指標的計算公式（p127）
1、營運資本=流動資產-流動負債
2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債
3、速動比率＝速動資產÷流動負債
其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款
4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價**）÷流動負債×100％
★其中：有價**一般為短期投資和短期應收票據。
二、長期償債能力指標的計算公式（p144）
（一）長期償債能力靜態指標
1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％
2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％
資產負債率+股權比率=1
3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額
注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-1
4、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額
注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率
5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％
有形淨值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％
（二）長期償債能力動態指標
1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％
＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％
＝（淨利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％
2、現金流量利息保障倍數=息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出
=（經營活動現金淨流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出
第六章企業營運能力分析
一、流動資產周轉情況分析指標
（一）應收賬款周轉情況分析（p170）
1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入淨額÷應收賬款平均餘額
其中：賒銷收入淨額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣
注意：通常用「主營業務收入淨額」代替「賒銷收入淨額」
應收賬款平均餘額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2
2、應收賬款周轉天數（又稱應收賬款平均收現期）
＝360÷應收賬款周轉率（次數）
＝（應收賬平均餘額×360）÷賒銷收入淨額
或=（應收賬平均餘額×360）÷主營業務收入淨額
（二）存貨周轉情況分析（p174）
1、存貨周轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均餘額
其中：存貨平均餘額＝（期初存貨+期末存貨）÷2
2、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）
＝（存貨平均餘額×360）÷主營業務成本
（三）流動資產周轉情況綜合分析
1、營業週期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
2、現金週期=營業週期-應收賬款周轉天數
=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數
其中：應付賬款周轉率=賒購淨額÷應付賬款平均餘額
應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均餘額×360÷賒購淨額
3、營運資本周轉率=銷售淨額÷平均營運資本
4、流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均餘額
流動資產周轉天數=流動資產平均餘額×360÷主營業務收入
二、固定資產周轉情況分析（p188）
1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均淨值
其中：固定資產平均淨值＝（期初固定資產淨值+期末固定資產淨值）÷2
2、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）
=固定資產平均餘額×360÷主營業務收入
三、總資產營運能力分析（p191）
1、總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額
其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2
2、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）
=總資產平均餘額×360÷主營業務收入
第七章盈利能力分析
一、與投資有關的盈利能力分析（p198）
1、總資產收益率=淨利潤÷總資產平均額×100%
其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2
總資產收益率的其他表現形式：
（1）總資產收益率=（淨利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%
（2）總資產收益率=（淨利潤+利息）÷總資產平均額×100%
（3）總資產收益率=（淨利潤+利息+所得稅）÷總資產平均額×100%
總資產收益率的分解公式：
總資產收益率=銷售淨利率×總資產周轉率
2、淨資產收益率：
全面攤銷淨資產收益率=淨利潤÷期末淨資產
加權平均淨資產收益率=淨利潤÷淨資產平均額
其中：淨資產平均額=(期初淨資產+期末淨資產) ÷2
淨資產收益率可分解為：
淨資產收益率=總資產收益率×權益乘數
3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金
4、其他比率：
（1）資本保值增值率=扣除客觀因素後的期末所有者權益÷期初所有者權益
（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額
（3）流動資產收益率=淨利潤÷流動資產平均額
（4）固定資產收益率=淨利潤÷固定資產平均額
二、與銷售有關的盈利能力分析（p214）
1、銷售毛利率=（銷售收入淨額-銷售成本）÷銷售收入淨額
2、銷售淨利率=淨利潤÷銷售收入
三、與股本有關的盈利能力分析（p219）
(一)每股收益
1、基本每股收益（p219）
每股收益=淨利潤÷發行在外普通股的加權平均數
其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間
2、稀釋每股收益
（二）每股現金流量（p223）
每股現金流量=經營活動現金淨流量÷發行在外的普通股平均股數
（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數
（四）市盈率=每**價÷每股收益
（五）股利支付率=每股股利÷每股收益
（六）股利收益率=每股股利÷股價
股利發放率=市盈率×股利收益率
第八章企業發展能力分析
（一）營業發展能力分析
1、銷售增長指標
（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額
（2）三年銷售（營業）平均增長率p245
2、資產增長指標
（1）資產規模增長指標
總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額
三年總資產平均增長率
流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額
固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額
無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額
（2）資產成新率
固定資產成新率=平均固定資產淨值÷平均固定資產原值
（二）企業財務發展能力分析
1、資本擴張指標
（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益
（2）三年資本平均增長率
2、股利增長率
**價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）
股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利
三年股利增長率
第十章財務綜合分析與評價
二、杜邦分析法
杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是淨資產收益率。
權益淨利率=淨利潤÷所有者權益
=（淨利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）
=資產淨利率×權益乘數
其中：資產淨利率=淨利潤÷資產總額
=（淨利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）
=銷售淨利潤×資產周轉率
所以，權益淨利率=銷售淨利潤×資產周轉率×權益乘數
改進的：
1、淨經營資產＝淨金融負債+股東權益
其中：淨經營資產＝經營資產-經營負債
淨經營負債=金融負債-金融資產
2、淨利潤＝經營利潤-淨利息費用
其中：經營利潤＝稅前經營利潤×（1-所得稅率）
淨利息費用＝利息費用×（1-所得稅率）
3、權益經利率
=經營淨資產利潤率+（淨經營資產利潤率-淨利息率）×淨財務槓桿
4、槓桿貢獻率＝（淨經營資產利潤率-淨利息率）×淨財務槓桿
五、投資報酬分析
1. ① 財務槓桿係數＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率
② 財務槓桿係數＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤
2. ① 淨資產收益率＝淨利潤÷平均所有者權益×100%
其中：平均所有者權益＝（期初所有者權益＋期末所有者權益）÷2
② 淨資產收益率＝資產淨利率×權益乘數
其中：資產淨利率＝銷售淨利率×總資產周轉率
權益乘數＝1÷（1－資產負債率）
所以：③ 淨資產收益率＝銷售淨利率×總資產周轉率×權益乘數
④ 淨資產收益率＝資產淨利率÷（1－資產負債率）
⑤ 淨資產收益率＝[資產收益率＋(資產收益率－負債利息率)×(負債÷淨資產)]×(1－所得稅率)
淨資產收益率的變動率＝資產收益率的變動率×財務槓桿係數
3. ① 簡單資本結構的每股收益＝（淨利潤－優先股股利）÷發行在外的加權平均普通股股數
② 複雜資本結構的基本每股收益＝（淨利潤－優先股股利）÷（流通在外的普通股股數＋增發的普通股**＋真正稀釋的約當股數）
③ 複雜資本結構的充分稀釋的每股收益＝（淨利潤－不可轉換優先股股利）÷（流通在外的普通股股數＋普通股**等同權益）
4. **獲利率＝（普通股每股股利＋每**場利得）÷普通股每**價×100%
其中：每**場利得＝期末**市價－期初**市價
5. 市盈率＝普通股每**價÷每股收益
6. 市淨率＝普通股每**價÷每股淨資產
其中：每股淨資產＝（股東權益總額－優先股權益）÷發行在外的加權平均普通股股數
六、現金流量分析
1. 現金流量與當期債務比＝經營活動現金淨流量÷流動負債×100%
2. 債務保障率＝經營活動現金淨流量÷（流動負債＋長期負債）×100%
3. 償還到期債務比率＝經營活動現金淨流量÷本期到期負債×100%
4. 每元銷售現金淨流入＝經營活動現金淨流量÷主營業務收入
5. 每股經營現金流量＝（經營活動現金淨流量－優先股股利）÷發行在外的普通股股數×100%
6. 全部資產現金**率＝經營活動現金淨流量÷全部資產×100%
7. 現金流量適合比率＝一定時期經營活動現金淨流量÷（同期資本支出＋同期存貨淨投資額＋同期現金股利）×100%
8. 現金再投資比率＝（經營活動現金淨流量－現金股利－利息支出）÷（固定資產原值＋對外投資＋其他資產＋營運資金）×100%
9. 現金股利保障倍數＝經營活動現金淨流量÷現金股利額
10. 營運指數＝經營活動現金淨流量÷經營所得現金×100%
其中：經營所得現金＝淨收益－非經營淨收益＋非付現費用
七、業績計量與評價
1. 淨收益＝淨利潤－優先股股利
2. ① 淨現金流量＝淨收益＋非現金費用
② 經營活動現金淨流量＝淨現金流量－流動資產增加額＋流動負債增加額－非經營活動收益
③ 自由現金流量＝經營活動現金淨流量－資產投資支出
3. 經濟增加值＝息前稅後經營收益－使用的全部資金×資本成本率＝稅後經營收益－使用的股權資金×股權成本率
基本經濟增加值＝息前稅後經營利潤－報表總資產×資本成本率
4. 市場增加值＝總市值－總資本
5. 經濟收益＝預期未來現金流入現值－淨投資的現值
6. 資本積累率＝本年所有者權益增長額÷年初所有者權益×100%
其中：本年所有者權益增長額＝年末所有者權益－年初所有者權益
7. ① 單項基本指標得分＝本檔基礎分＋調整分
其中：本檔基礎分＝指標權數×本檔標準係數
調整分＝（實際值－本檔標準值）÷（上檔標準值－本檔標準值）×（上檔基礎分－本檔基礎分）
② 分類基本指標得分＝∑本類單項基本指標得分
③ 基本指標總分＝∑分類基本指標得分
資料僅供參考！
致力為企業和個人提供合同協議，策劃案計畫書，學習資料等等
打造全網一站式需求
會計自考財務報表分析財務報表分析公式
一 償債能力分析 1 流動比率 流動資產 流動負債 100 指標越高，企業流動資產流轉越快，償還流動負債能力越強。國際公認200 我國150 較好。2 速動比率 速動資產 流動資產 存貨 流動負債 100 國際標誌比率100 我國90 左右。3 資產負債率 負債總額 資產總額 100 指標越高負債程...
財務報表分析公式總結
教學內容 1 財務分析概述 2 財務分析方法 3 償債能力的分析4 企業資金周轉狀況的分析 5 企業獲利能力的分析 教學要求 1 了理解財務分析的目的與方法 2.掌握償債能力營運能力 獲利能力等財務指標的計算與分析 3.掌握企業財務狀況的趨勢和綜合分析 教學重點和難點 長期 短期償債能力的計算與分析...
財務報表分析公式總結
第五章償債能力分析 一 短期償債能力指標的計算公式 1 營運資本 流動資產 流動負債 2 流動比率 流動資產 流動負債 1 營運資金 流動負債 3 速動比率 速動資產 流動負債 其中 速動資產 貨幣資金 短期投資 應收票據 應收賬款 其他應收款 4 現金比率 貨幣資金 短期有價 流動負債 100 其...