財務報表分析

財務報表分析從入門到精通

第一章：初始財務報表

財務報表是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。財務報表至少應當包括下列組成部分：資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表（或股東權益表動表）、附註。

一般來說，投資者最關注的是企業的利潤表。而企業的經營者（管理者）來說，他們重視的是企業的績效，對企業的利潤表和現金流量表都很重視。對於債權人，他們重視的是企業的現金流量表，因為只有足夠多的現金，才能歸還他們的欠款。

而員工，可能重視的是企業的經營狀況，期望在企業經營好的情況下，得到更多的薪水，所以他們重視利潤表。而**商，則更多關注的是資產負債表，只有資產運作良好，才能長期合作。

資產負債表是反應企業某一特定日期資產、負債、所有者權益等財務狀況的會計報表，作用如下：1、能夠體現企業在特定時點，擁有的資產及其分布狀況，如資產總量、資產構成、流動資產、固定資產、長期投資、無形資產等；2、能表明企業在特定時點所承擔的債務、償還時間及償還物件。如果是流動負債，則必須在1年內償還，如果是長期負債，償還期限就超過1年；2、可以反映在特定時點投資人所擁有的淨資產及其形成的原因。

資產：資產（流動資產+固定資產+無形資產）+負債及所有者權益（流動負債+長期負債+股東權益）。

利潤表是反映企業在一定期間經營成果的會計報表，它的作用主要有：1、反映一定期間內收入的實現情況，如實現的營業收入有多少、實現的投資收益有多少、實現的營業外收入有多少等；2、可反映企業一定時期內的各種耗費情況，如耗費的營業成本由多少、營業稅金及附加有多少、營業費用、管理費用、財務費用由多少以及營業外支出有多少等；3、可以反映企業在一定期間內獲得利潤或發生虧損的數額，從而衡量企業收入與產出之間的關係。

利潤表：主營業務收入+主營業務成本+主營業務稅金及附加+主營業務利潤+其他業務收入+其他業務支出+其他業務利潤+營業費用+管理費用+財務費用+營業利潤+投資收益+補貼收入+營業外收入+營業外支出+利潤總額+所得稅費用+淨利潤。

現金流量表示以現金為基礎編制的，反映企業一定會計期內經營活動、投資活動及籌資活動等對現金及現金等價物產生的影響的會計報表。通俗點就是關於且現金流出和流入的資訊表。其作用主要體現在：

1、體現出企業的現金淨流量資訊，從而能夠對企業整體財務狀況作出客觀評價；2、它能夠說明企業在一定期間內現金流入和流出的原因，或者說體現出現金**和去向，從而全面地說明公司的償債能力和支付能力；3、由於它區分了不同經濟活動現金淨流量，能分析和評價企業經濟活動是否有效，對其效率作出評價。

現金流量表：經營活動產生的現金流量+投資活動產生的現金流量+籌資活動產生的現金流量+匯率變動對現金及現金等價物的影響+現金及現金等價物淨增加額+起初現金及現金等價物餘額+期末現金及現金等價物餘額。

所有者權益變動表是指反映企業在一定會計時間內，所有者權益構成及增減變化情況的報表。該錶作用主要在於：1、通過該錶，可清楚地了解企業當期損益、直接計入所有者權益的利得和損失；2、通過該錶，可一目了然地看到所有者權益各組成部分增減變動的結構性變化情況；3、可直觀地了解到企業利潤的分配情況；4、能揭示出企業使用留存收益和公積金的情況。

財務報表附註是對在資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表等報表中列示專案的文字描述或明晰資料，以及對未能在這些報表中列示專案的說明等。其主要包括下列內容：企業的基本情況、財務報表的編制基礎、遵循企業會計準則的宣告、重要會計政策和會計估計、會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明、報表重要專案的說明、或有事項、資產負債表日後事項、關聯方關係及其交易。

其作用主要有：它提供的會計政策、會計估計等的披露，提高了財務報表資訊的可比性；它提供的資產負債表日後事項的說明等內容，增強了財務報表資訊的可理解性；它提供的報表重要事項的說明等，突出了財務報表資訊的重要方面，有利於報表使用人關注報表的重要專案。

第二章：親密接觸資產負債表

國際上流行的格式主要有賬戶式和報告式兩種。我國會計準則規定，資產負債表的格式一律採用賬戶式結構，有借必有貸，借貸必相等，資產=負債+所有者權益，這是資產負債表編制的理論基礎。

賬戶式又稱為水平式，其資產專案按一定順序列示於報表的左方，負債和股東權益專案列示於報表的右方。資產負債表左側資產內部各個專案的排列規則為：按照各項資產流動性的大小或變現能力的強弱進行排列。

流動性越大，變現能力越強的資產專案越排在前面，反之，越排在後面。

資產類專案，按變現能力的強弱，可分為流動資產和長期資產。流動資產專案包括：貨幣資金、短期投資、應收賬款、應收票據、預付賬款、其他應收款項及存貨等。

長期資產類專案包括：長期投資、固定資產、無形資產和其他資產等。

負債類專案，按償還時間的長短不同，可分為流動負債和長期負債。流動負債專案包括：短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、其他應付款、應付職工薪酬、應付福利費、應付稅金、應付股利等。

長期負債專案包括：長期借款、應付債券、長期應付款等。

所有者權益類專案，按形成**不同，分為實收資本、資本公積和留存收益三類。針對所有者權益，其排列原則為：永久性越強的，越排在前面。

流動資產是指企業可以在一年內或超過一年的乙個營業週期內變現或運用的資產，是企業資產中必不可少的組成部分，貨幣資金、應收賬款、應收票據、預付賬款、其他應收款及存貨等都屬於流動資產。（預付賬款是指企業按照購貨合同的規定，預先以貨幣資金或貨幣等價物支付**單位的款項）。銀行存款屬於貨幣資金，形成應收賬款的直接原因是賒銷。

如果企業銷售貨物，全部是應收賬款，那麼，企業遲早會因為沒有周轉資金而不能開展業務。所以，我們在看報表時，不但要關注企業的收入，而且要同時關注應收賬款。很多上市公司運用「其他應收款」科目的「員工公務借支」等二級科目列賬來掏空上市公司。

我們除了關注存貨的絕對值外，還需關注其質量。

非流動資產是指一年以上或者超過一年的乙個營業週期以上變現或耗用的資產。流動資產以外的資產就是非流動資產，主要包括長期股權投資、固定資產、在建工程和無形資產等。長期股權投資是指通過投資取得被投資單位的股份。

乙個企業對其他單位的股權投資，通常是為長期持有。那如何看長期股權投資這個專案呢？1、要看其佔總資產的比例如果佔總資產比例很大，如90%，那就是掛羊頭賣狗肉，除非是專門做投資的投資公司，對乙個有自己主業的生產或者服務型企業來說，其長期股權投資佔總資產的比例不應該太高；2、要看被投資的企業業績如何，因為如果被投資企業經營狀況不佳，或者作為破產企業的股東，也需要承擔相應的投資損失。

固定資產是指為了生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有，且使用壽命超過乙個會計年度的有形資產。固定資產的特點是用了一次，無需再買，還可以繼續用。累計折舊是資產價值損耗的計量，它把固定資產的價值按照一定標準分攤到固定資產預計可使用年限內，實現收入與費用的配比。

一般來說，資產負債表的固定資產專案下面總是跟著累計折舊。

無形資產是指企業擁有或控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。無形資產的特徵有：無實物形態、能在較長的時期內為為企業帶來經濟利益流入、能給企業提供的未來經濟利益流入具有較大的不確定性。

它包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等。無形資產的特徵給我們的啟示是，閱讀企業資產負債表時，我們也要關注無形資產專案，確認它是否已被其他新技術所替代，或無形資產的市價在當期是否大幅**，或者像專利權等，是否已超過法律保護年限，這些可能很平常的細節，有時會影響整個企業的發展。

其他資產是指出流動資產、長期投資、固定資產、無形資產等以外的資產，如長期待攤費用等。長期待攤費用是指企業已經支出，但攤銷期限在一年以上（不含一年）的各項費用，包括固定資產大修理支出、租入固定資產改良支出等。如果乙個企業這個專案在本期內有大額變化，我們就需要了解其是否合理。

應付賬款是欠**商的錢。應付股利是欠股東的錢。

負債可分為流動負債和長期負債。流動負債是指企業在一年內或者超過一年的乙個營業週期內需要償還的債務總和。短期借款、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅金、應付利息、應付股利、其他應付款以及一年內到底的長期借款等都是流動負債。

短期借款是指企業向銀行或其他金融機構等借入的期限在1年以下（含1年）的各種借款。它形成的原因主要是企業為了彌補自身資金不足，通過借貸而來的。

應付賬款是指企業因購買材料、商品和接受勞務**等而應付給**單位的款項。

預收賬款是企業按照合同規定向購貨單位預收的款項。事實上，在各期經營狀態沒有明顯變化時，企業的預收賬款也應該保持在乙個比較穩定的範圍內。但是，因為預收賬款作為企業收入實現的暫存性專案，有的企業為了延後確認收入，可能把已經銷售的貨物而客戶又不需要發票的收入長期掛在該專案下，達到避稅或者人為操作報表資料的目的。

根據行業的不同，預收賬款的大小情況也會不一樣，有些行業一般預收賬款比較小，而有些行業則一般比較大。

應付職工薪酬包括工資、獎金、津貼和補貼，職工福利費，醫療、養老、失業、工傷、生育等社會保險費，住房公積金，工會經費，職工教育經費，非貨幣**利等因職工提供服務而產生的義務。該專案包括職工在職期間和離職後提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣**利。此專案可評估企業人力資源的勞動效率，單位人均工資，單位人均產出等。

例如，如果某個公司的應付職工薪酬額很高，也就是欠員工的工資比較多的話，可能是公司沒錢可發。

應交稅費是用來核算企業按照稅法等規定計算應繳納的各種稅費，包括增值稅、消費稅、營業稅、所得稅、資源稅、土地增值稅、城市維護建設稅、房產稅、土地使用稅、車船使用稅、教育費附加費、礦產資源補償費等。企業代扣繳納的個人所得稅等，也通過該科目核算。印花稅、耕地占用稅等不在本科目核算內。

如果在沒有免稅優惠的情況下，如果乙個企業收入非常高而繳納的稅費卻非常低，則需關注其是否有偷逃稅款的行為。如果乙個企業的收入同上期相比沒有明顯增長，而本期稅費卻增加了很多，我們就需了解企業是否因上期違反稅法而補徵稅款，或者行業稅率有什麼樣的調整。

乙個企業幾年以來長期借款均為100萬元，歷年末應付利息餘額在3萬元左右，本期末應付利息卻達到了20萬元，我們就有疑問，是什麼原因導致企業應付利息突然增加？有可能是本年企業全年拖欠利息（一般銀行是按季度歸還利息），也可能是企業有了新的融資，且採取了不一樣的融資方式。

一年內到期的長期借款屬於流動負債專案。由於流動負債的償還日較近，且一般需要用企業的流動資金來償還，所以我們認為企業不能有過高的流動負債。

非流動負債（也叫長期負債）是指償還期限在一年以上或者超過一年的乙個營業週期以上的債務。長期借款、應付債券、長期應付款等都屬於非流動負債。

應付債券，指企業為了湊籌長期資金而發行債券所形成的一項非流動負債。

長期應付款是指企業除長期借款和應付債券以外的其他各種長期應付款項，包括應付融資租入固定資產的租賃費、以分期付款方式購入固定資產等發生的應付款項等。

財務報表分析

財務報表分析

財務報表分析

會計自考財務報表分析財務報表分析公式

相關推薦