財務分析經典案例

4．萊得艾德刻意隱瞞存貨減損

萊得艾德(rite aid)公司是美國第三大連鎖藥店，在30個州和哥倫比亞特區擁有超過3600家的藥店，2002財務年度的營業收入總額達到151.7億美元。

在1999會計年度的盤點中，萊得艾德公司既沒有確認880萬美元的存貨減損，又以來不及盤點為由確認其所屬的2000家藥店約500萬美元的應計存貨減損費用。通過少計存貨減損，萊得艾德公司誇大利潤總額約1380萬美元。

思考題：

（1）發生存貨減損應如何處理？萊得艾德公司對其存貨減損的處理有何不當之處？

（2）存貨的特點是什麼？分析存貨時應注意哪些問題？

（1）根據公認會計準則的規定，存貨發生減損應當及時確認與減損有關的費用。如果盤點存貨時藥品的實際數量低於賬面記錄，應當調低存貨賬面價值。對於尚未盤點的存貨，應估計存貨減損量。

這兩種情況下都應當確認應計的存貨減損費用。萊得艾德公司隱瞞存貨減損，其直接後果是誇大了利潤，有利潤操縱的嫌疑。

（2）存貨資產分為原材料、庫存商品、低值易耗品、包裝物、在產品和產成品等。存貨的特點是變現速度慢，比如原材料、半成品存貨要經過加工才能轉變成產成品存貨，產成品存貨要**後轉為應收賬款，然後才能收回現金，而能否**時有風險的。

分析存貨時要注意引起存貨發生變動的原因，存貨規模的變動取決於各類存貨的規模和變動情況。在具體分析時還要注意以下方面：一是由於某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒做處理的不能變現的存貨；二是部分存貨可能已抵押給某債權人；三是存貨的股價可能存在成本與合理市價相差懸殊的問題。