**投資管理****
第一章總則
第一條為保障**運營和投資業務的安全運作和管理，加強本公司及所管理**的內部風險管理，規範**運營和投資行為，提高風險防範能力，有效防範與控制**運營和投資專案運作風險，根據《**投資**法》、《私募投資**監督管理暫行辦法》、《私募投資**管理人內部控制指引》、《****投資者適當性管理辦法》及相關法律法規，結合行業通行的風險控制措施和風險管理理念，並結合公司實際情況，制定本制度。
第二條本制度所稱「風險控制」，是指對**運營和專案投資中的各種投資風險進行識別、評估，並在**運營、專案管理、專案退出中實施動態風險監控，提出解決方案，從而實現公司風險控制總體目標的一系列行為。
第三條風險控制原則
（1）全面性原則：風險控制制度應覆蓋**運營和投資業務的各項工作和各級人員，並滲透到決策、執行、監督、反饋等各個環節；公司所有部門、所有員工都是風險控制的責任主體，根據部門、崗位職責的要求承擔相應的風險控制責任與義務；
（2）持續性原則：風險控制不是靜態的制度，而是乙個由目標設定、風險識評、風險應對和監督反饋等流程組成的動態、迴圈的管理過程；
（3）審慎性原則：內部風險控制的核心是有效防範各種風險，公司部門組織的構成、內部管理制度的建立要以防範風險、審慎經營為出發點；
（3）獨立性原則：公司設立獨立於其他職能部門的合規風控部，專職落實公司的風險控制工作；風險控制工作應保持高度的獨立性和權威性，並貫徹到**運營和業務的各具體環節；
（4）有效性原則：風險控制制度應當符合國家法律法規和監管部門的規章、要求，具有高度的權威性，成為所有員工嚴格遵守的行動指南；執行風險管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規章的權力；
（5）適時性原則：應隨著國家法律法規、政策制度的變化，公司經營戰略、經營方針、風險管理理念等內部環境的改變，以及公司業務的發展，及時對風險控制制度進行相應修改和完善。
第二章風險控制組織體系及職責
第四條風險控制組織體系
公司根據**運營、投資業務流程和風險特徵，將風險控制工作納入公司的風險控制體系之中。公司的風險控制體系共分為四個層次：董事會、投資決策委員會、合規風控部、投資管理部。
第五條各層級的風險控制職責
董事會職責：董事會是風險控制的最高決策機構，擔負公司風險控制的最終責任。其在風險控制方面的主要職責包括：
（1）確定公司風險控制的總體目標、風險偏好、風險承受度；（2）決定公司風險控制其他重大事項。
投資決策委員會職責：投資決策委員會在董事會授權範圍內，負責監督、決定對風險的控制活動。
合規風控部職責：合規風控部是公司負責風險控制和管理的組織機構，同時對投資決策委員會和總經理負責。其主要職責包括：
（1）擬定公司的風險控制制度和各項風險控制措施、辦法；（2）建立健全公司風險識別、風險評估和衡量、風險應對、風險監測、風險報告的迴圈處理及反饋流程，並將其整合、落實到公司各崗位以及業務流程之中；（3）組織業務部門定期識別、分析各個崗位和流程中的風險，進行評估並提出控制措施的建議；（4）檢查、評估公司業務流程及其他職能部門對於風險控制制度和風險控制措施、辦法的執**況；（5）組織職能部門對風險控制的實施情況進行總結和反饋，提出完善建議並督促執行；（6）對投資專案的投資風險進行獨立核查，包括對盡職調查工作進行檢查、參與專案立項會、投資決策等重要會議、對擬投資專案進行風險協查並提出風險評估意見、對**和專案投資中的法律檔案進行風險評估、對專案後續管理進行風險監控、對專案退出方案進行風險評估；（7）在公司出現危機事件時擬定處理建立、方案，報投資決策委員會審議。
投資管理部職責：投資管理部是專案投資的具體負責部門，也是公司針對投資風險實施控制的第一道防線，其在風險控制方面的主要職責包括：（1）在投資決策前負責行業研究、專案篩選、盡職調查，全面識別和評估投資專案的各種潛在風險，出具投資建議報告；（2）在專案談判、組織實施、後續管理以及退出階段，勤勉盡責、密切跟蹤、積極管理，及時發現投資風險並如實報告；（3）協助、配合合規風控部對專案的投資風險履行核查、監控職責。
其他職能部門的職責：除合規風控部之外，其他各職能部門是公司風險控制工作的落實部門，在風險控制方面的主要職責包括：（1）執行公司風險控制制度和各項風險控制措施、辦法；（2）協助、配合合規風控部，定期進行本部門各崗位以及業務流程風險點的識別、分析以及評估；（3）辦理風險控制其他有關工作。
第六條投資風險控制事項審核流程
投資管理部初審→合規風控部複審→投資決策委員會審核→董事會決議。
第七條為建立健全內控機制，由公司總經理總體負責公司後台管理。
綜合財務部負責**和投資專案的文件管理、印章管理、人力資源管理、董事會的會議籌備，以及相關會議資料的管理等，同時負責投資業務的財務核算和資金劃撥，為投資專案分別設定賬戶、獨立核算、分賬管理。
第三章風險識別與評估
第八條**和投資業務面臨投資風險、政策風險、法律風險、操作風險、市場風險、合規風險等多種風險。
**運營和投資業務過程中，相關部門應當在職責範圍內對各種風險進行必要的識別、評估及分析，履行相關的風險控制職責。
第九條投資風險
投資風險是指公司實施股權投資的過程中，可能導致投資損失或無法達到預期回報率的各種風險。該風險存在於專案篩選、盡職調查、投資決策、組織實施、後續管理和退出安排等各個投資流程與環節中，具體包括目標公司風險、投資分析風險、投資決策風險、專案管理風險、專案退出風險等。
（一）目標公司風險：指公司中小企業成長和發展過程中本身具有的不確定性，包括技術風險、經營風險、財務風險等；
（二）投資分析風險：指專案篩選及盡職調查過程中，由於盡職調查不徹底、評估方法不合理等原因，不能全面識別、正確評估專案潛在問題的風險；
（三）投資決策風險：指專案投資決策過程中，由於決策流程不完善、投資決策者個人偏好、知識結構不全面等原因，造成決策失誤的風險；
（四）專案管理風險：指專案投資後，在組織實施及後續管理的過程中，由於跟蹤管理不善，無法及時發現專案不良跡象並進行控制的風險；
（五）專案退出風險：指由於各種原因造成的專案無法退出或者虧損退出的風險。
第十條政策風險
政策風險是**和投資專案面臨的主要風險，並且會影響**的運營、投資專案的評估和退出方案的實施，從而轉化為**運營風險和投資失敗風險。投資專案所屬行業的國家產業政策、行業規劃、稅收政策等發生重大變化導致專案投資前後技術、市場、產品、客戶發生不利變化，並導致投資專案偏離投資方案、評估整體下降，造成無法退出或虧損退出。
第十一條合規性風險
**運營和專案公司的各項經營管理活動必須符合法律法規及監管要求，對法律法規等理解有誤、故意違反則將出現合規風險。
第十二條法律風險
與**合夥人、被投資方、合作方、專案管理人之間的合同、協議存在違約等，將出現不利於公司的訴訟風險。
第十三條操作風險
**運營包括**募集、**管理、**解散及清算等環節，在上述環節中均存在操作風險，主要為違規宣傳、管理人員欺詐、資金劃撥差錯等風險。
投資業務包括投資專案的選擇（即專案開發、初步審查、專案立項、盡職調查、投資決策、專案實施）、投資專案的管理和專案退出等業務環節，在上述每個環節均存在操作風險，主要可以歸納為決策失誤、投資失控、員工內部欺詐、被投資方和合作方的外部欺詐、盡職調查存在缺失、資金劃撥差錯、投資專案經營管理不善、專案跟蹤缺失、投資專案報告不暢等風險，其中，決策失誤、投資失控是重大風險。
第十四條市場風險
由於投資業務從專案投資到投資退出往往要經歷巨集觀經濟波動，導致投資專案評估、專案退出的市場環境發生變化，從而造成退出方案無法實施或投資目標無法實現的風險。
第四章風險控制流程和操作
第十五條**風險控制
（1）在**運營過程中，投資管理部發現**募集、**管理、**解散及清算等環節的相關風險後，應當對風險進行評估並形成**風險報告檔案，提交至合規風控部；
（2）合規風控部對**風險報告檔案中的風險事項進行評價，形成**風險審核意見；對於超出**管理公司許可權的風險事項，還須報送總經理和投資決策委員會決策；
股權投資基金風險管理流程圖
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