第一章總論
唯一的公式: 純粹利率+通貨膨脹附加率+風險附加率=利率
第二章財務報表分析
ⅰ.短期償債能力比率：
1、流動比率＝流動資產÷流動負債
2、速動比率＝速動資產÷流動負債=1/（1-營運資本/流動資產）
其中：速動資產是指短時間變現的流動資產，包括貨幣資金、交易性金融資產、各種應收、預付款等。
3、營業週期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數
ⅱ。資產管理比率：
4、存貨周轉率（次數）＝銷售成本（賒銷收入）÷平均存貨，其中：平均存貨＝（存貨年初數＋存貨年末數）÷2
存貨周轉天數＝365/存貨周轉率＝（平均存貨×365）÷銷售成本
5、應收賬款周轉率（次）＝銷售收入÷平均應收賬款
其中：銷售收入為扣除折扣與折讓後的淨額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額
應收賬款周轉天數＝365÷應收賬款周轉率＝（平均應收賬款×365）÷銷售收入淨額
6、流動資產周轉率（次數）＝銷售收入÷平均流動資產
流動資產周轉天數=365/流動資產周轉次數
非流動資產周轉率（次數）=銷售收入÷非流動資產
7、總資產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額
ⅲ。長期償債能力比率：
8、資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100% （也稱舉債經營比率）
長期資本負債率=非流動負債÷（非流動負債+股東權益）×100%
9、產權比率＝（負債總額÷股東權益）×100% （也稱債務股權比率）
10、權益乘數＝資產總額÷所有者權益總額＝1÷（1－資產負債率）＝1＋產權比率
11、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用=（淨利潤+利息+所得稅）÷利息費用=1+利潤總額÷利息費用
現金流量利息保障倍數=經營現金流量÷利息費用
現金流量債務比=（經營現金流量÷債務總額）×100%
ⅳ。贏利能力比率：
12、銷售淨利率＝（淨利潤÷銷售收入）×100%
13、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%
14、資產淨利率＝（淨利潤÷平均資產總額）×100%=銷售利潤率×總資產周轉率
15、權益淨利率＝淨利潤÷股東權益×100%＝銷售淨利率×資產周轉率×權益乘數
改進後的權益淨利率=淨經營資產利潤率+（淨經營資產利潤率-淨利息率）×淨負債÷股東權益（淨財務槓桿）
ⅴ。其他相關公式，在新考試大綱中已經刪除，不要求進行掌握，但是平時也許會遇到，特羅列如下：
16、平均發行在外普通股股數＝∑（發行在外的普通股數×發行在外的月份數）÷12
17、每股收益＝淨利潤÷年末普通股份總數＝（淨利潤－優先股利）÷（年末股份總數－年末優先股數）
18、市盈率（倍數）＝普通股每市價÷每股收益
19、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數
20、**獲利率＝普通股每股股利÷普通股每**價
21、市淨率＝每**價÷每股淨資產
22、股利支付率＝（每股股利÷每股淨收益）×100%
股利保障倍數＝股利支付率的倒數
23、留存盈利比率＝（淨利潤－全部股利）÷淨利潤×100%
24、每股淨資產＝年末股東權益（扣除優先股）÷年末普通股數（也稱每股賬面價值或每股權益）
25、現金到期債務比＝經營現金淨流入÷本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期應付票據）
現金流動負債比＝經營現金淨流入÷流動負債
現金債務總額比＝經營現金淨流入÷債務總額（計算公司最大的負債能力）
26、銷售現金比率＝經營現金淨流入÷銷售額
每股營業現金淨流量＝經營現金淨流入÷普通股數
全部資產現金**率＝經營現金淨流入÷全部資產×100%
27、現金滿足投資比＝近5年經營活動現金淨流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和
現金股利保障倍數＝每股營業現金淨流入÷每股現金股利
28、淨收益營運指數＝經營淨收益÷淨收益＝（淨收益－非經營收益）÷淨收益
現金營運指數＝經營現金淨流量÷經營所得現金（經營所得現金＝經營活動淨收益＋非付現費用）
第三章財務**與計畫
一、銷售百分比法
1、確定資產和負債專案的銷售百分比
各項目的銷售百分比=基期資產（負債）/基期銷售額
2、預計各項經營資產和經營負債
資產總需求=預計銷售收入*各專案銷售百分比
3、預計可以動用的金融資產=期末金融資產餘額-留存數
4、預計增加的留存收益
留存收益增加=預計銷售額*計畫銷售淨利率*留存收益率
5、預計增加的借款
籌資總額=動用金融資產+增加留存收益+增加的借款
二、增長率和資金需求
從資金**看，企業增長的方式有3種：完全依靠內部資金增長；完全依靠外部資金增長；平衡增長。
1、外部融資
（1）外部融資額＝（資產銷售百分比－負債銷售百分比）×新增銷售額－銷售淨利率×計畫銷售額×（1－股利支付率）
銷售增長率＝新增額÷基期額或＝（計畫額÷基期額）－1
新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額
（2）外部融資銷售增長比＝資產銷售百分比－負債銷售百分比－銷售淨利率×[（1＋增長率）÷增長率]×（1－股利支付率）
2、可持續增長率
（1）根據期初股東權益計算：
可持續增長率＝股東權益增長率＝股東權益本期增加額÷期初股東權益
銷售淨利率×總資產周轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數
（2）根據期末股東權益計算：
可持續增長率＝權益淨利率×收益留存率÷（1－權益淨利率×收益留存率）
3、高速增長所需的資金**
（1）計算超常增長所需的銷售額=實際銷售額-可持續增長銷售額
（2）計算超常增長所需資金=實際增長需要資金（=實際銷售額/本年資產周轉率）—可持續增長所需資金（=可持續增長銷售額/上年資產周轉率）
（3）超常增長產生的留存收益=實際利潤留存— 可持續增長利潤留存
（4）超常增長產生的負債=實際增長負債—可持續增長產生的負債
（5）超常增長帶來的**增加=留存收益的增加額
三、財務預算
銷售預算是年度預算的編制起點，根據「以產定銷」的原則確定生產預算，同時確定所需的銷售費用。
產品成本預算和現金預算是有關預算的彙總。利潤表預算和資產負債表預算是全部預算的綜合。
1、銷售預算
主要內容是銷量、單價和銷售收入
生產預算：
預計銷售量+期末存貨—期初存貨=預計生產量
直接材料預算：
預計採購量=（生產需用量+期末存量）—期初存量=（預計生產量*單位產品材料用量）+預計期末存量—預計期初存量
直接人工預算：
人工總成本=人工總工時*每小時人工成本=預計產量*單位產品工時*每小時人工成本
2、製造費用預算，分變動性製造費用預算和固定性製造費用預算
3、現金預算
又四部分組成：現金收入、現金支出、現金餘缺、現金的籌措和應用。
期初現金餘額+銷貨現金收入=可供使用現金
可供使用現金—各項支出（材料、人工、製造費用、銷售及管理費用、所得稅費用、購買裝置支出、股利，等等）=現金餘缺
（其他預算略）
第四章財務估價
（p－現值 i－利率 i－利息 s－終值 n—時間 r—名義利率 m－每年複利次數）
1、複利終值和複利現值
2、普通年金終值：s=p（s/p，i，n）或償債**：或a＝s（a/s，i，n）（二者係數互為倒數）
3、普通年金現值： p＝a（p/a，i，n） 或投資**額：a＝p（a/p，i，n）（二者係數互為倒數）
4、預付年金的終值： s＝a[（s/a，i，n＋1）－1]
5、預付年金的現值： p＝a[（p/a，i，n－1）＋1]
6、遞延年金現值：
第一種方法：把遞延年金看n期普通年金，求出遞延期末的現值，再將現值調到第一期期初
第二種方法： pn=pm+n —pm
終值的計算與普通年金終值的計算一樣
7、永續年金現值： p=a/i
8、名義利率與實際利率的換算： i=（1+r/m）的m次方—1
9、債券價值：
(1) 分期付息，到期還本：pv＝利息年金現值＋本金複利現值
(2) 純貼現債券價值： pv＝面值÷（1＋必要報酬率)的n次方 （面值到期一次還本付息的按本利和支付）
(3) 平息債券：pv＝i/m×（p/a，i/m，m×n）＋本金（p/s，i/m，m×n）（m為年付息次數，n為年數）
(4)永久債券：pv=i/i
（v－**價值 p－市價 g－增長率 d－股利 r－預期報酬率 rs－必要報酬率t－第幾年股利）
10、**一般模式：v = po = dt/（1+rs）的t次方
零成長**：po = d/rs
固定成長：po = do（1+g）/（rs—g）
非固定增長**：a、先計算非正常增長期的股利現值；b、計算非固定增長期年底的普通股內在價值；c、計算非固定增長期現在的價值。
**的收益率r=d1/po + g=股利支付率 + 股利增長率
11、總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或
12、期望值= σ 預期報酬率 * 發生的概率
13、方差：
標準差：
變化係數＝標準差÷期望值
14、**組合的預期報酬率＝σ（某種**預期報酬率×該種**在全部金額中的比重）
**組合的標準差：
15、總期望報酬率＝q×風險組合期望報酬率＋（1－q）×無風險利率
總標準差＝q×風險組合的標準差
16、資本資產定價模型：
17、**市場線：kj = rf + β（km—kf）
以上內容摘自某部落格）
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