第一章財務管理總論
本章重要知識點
企業三種財務管理目標的優缺點；
影響財務管理目標實現的因素；
股東、經營者和債權人利益的衝突與協調；
財務管理的原則；
金融資產的特點和金融市場利率的決定因素。
1、企業價值增加＝權益價值增加+債務價值增加
2、營業現金淨流量＝營業現金流入－營業現金流出
＝營業收入－付現成本－所得稅
＝營業收入－（付現成本+折舊）－所得稅+折舊
＝營業稅後利潤+折舊
3、利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風險附加率
4、無風險報酬率=純粹利率+通貨膨脹附加率，國庫券利率近似等於無風險報酬率；在沒有通貨膨脹時，國庫券的利率可以近似看作純粹利率。
第二章財務報表分析
本章重要知識點
財務分析的基本方法（重點是因素分析法）
基本財務比率的計算與分析
傳統財務分析體系
改進的財務分析體系
1、短期償債能力比率的計算與分析（5個）
營運資本＝流動資產-流動負債＝長期資本-非流動資產
營運資本配置比率＝營運資本/流動資產
流動比率＝流動資產/流動負債
流動比率＝1÷（1-營運資本/流動資產）
現金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產）/流動負債
現金流量比率＝經營現金流量÷流動負債
2、長期償債能力比率
資產負債率＝負債總額/資產總額
產權比率＝負債總額/股東權益
權益乘數＝總資產/股東權益
權益乘數＝1﹢產權比率
權益乘數＝1÷（1+資產負債率）
長期資本負債率＝
利息保障倍數＝息稅前利潤/利息費用
現金流量利息保障倍數＝經營現金流量/利息費用
現金流量債務比＝經營現金流量/債務總額
3、資產管理比率
應收賬款周轉次數＝銷售收入/應收賬款
應收賬款周轉天數＝365/應收賬款周轉次數
應收賬款與收入比＝應收賬款/銷售收入
存貨周轉次數＝銷售收入/存貨
存貨周轉天數＝365/存貨周轉次數
存貨與收入比＝存貨/銷售收入
流動資產周轉次數＝銷售收入/流動資產
流動資產周轉天數＝365/流動資產周轉次數
流動資產與收入比＝流動資產/銷售收入
非流動資產周轉次數＝銷售收入/非流動資產
非流動資產周轉天數＝365/非流動資產周轉次數
非流動資產與收入比＝非流動資產/銷售收入
總資產周轉次數＝銷售收入/總資產
總資產周轉天數＝365/總資產周轉次數
總資產與收入比＝總資產/銷售收入
４、盈利能力比率
銷售利潤率（利潤率）＝淨利潤÷銷售收入×100％
資產利潤率＝淨利潤÷總資產×100％
權益淨利率＝淨利潤/股東權益×100％
5、權益淨利率===資產淨利率×權益乘數
資產淨利率＝＝＝銷售淨利率×資產周轉率
權益淨利率＝銷售淨利率×資產周轉率×權益乘數
=淨經營資產利潤率＋（淨經營資產利潤率－稅後利息率）×淨財務槓桿
=淨經營資產利潤率＋經營差異率×淨財務槓桿
=淨經營資產利潤率＋槓桿貢獻率
=稅後經營利潤率×淨經營資產周轉率＋槓桿貢獻率
第三章財務**與計畫
本章重要知識點
銷售百分比法；
銷售增長與外部融資額的關係；
內含增長率；
可持續增長率；
財務預算；
彈性預算。
1、銷售百分比法
外部融資額=資金總需求－可以動用的金融資產－留存收益增加
預計淨經營資產=預計經營資產-預計經營負債
資金總需求=預計淨經營資產-基期淨經營資產
留存收益增加=預計銷售收入×計畫銷售淨利率×（1-股利支付率）
外部融資額=（預計淨經營資產-基期淨經營資產）-可以動用的金融資產-留存收益增加
2、增量法
資金總需求=預計淨經營資產合計-基期淨經營資產合計
=預計淨經營資產增加
=預計經營資產增加-預計經營負債增加
預計經營資產增加=新增銷售額×經營資產銷售百分比
預計經營負債增加=新增銷售額×經營負債銷售百分比
資金總需求=新增銷售額×經營資產銷售百分比-新增銷售額×經營負債銷售百分比
=新增銷售額×（經營資產銷售百分比-經營負債銷售百分比）
留存收益增加=預計銷售額×銷售淨利率×（1-股利支付率）
外部融資額=新增銷售額×（經營資產銷售百分比-經營負債銷售百分比）-預計銷售額×銷售淨利率×（1-股利支付率）-可以動用的金融資產
如果可以動用的金融資產為0，則：
外部融資額=新增銷售額×（經營資產銷售百分比-經營負債銷售百分比）-預計銷售額×銷售淨利率×（1-股利支付率）
3、外部融資銷售增長比=經營資產的銷售百分比-經營負債的銷售百分比-預計銷售淨利率×[（1+增長率）/增長率]×（1-股利支付率）
銷售額名義增長率=（預計銷售收入-基期銷售收入）/基期銷售收入=（1+通貨膨脹率）（1+銷售量增長率）-1
4、內含增長率
經營資產銷售百分比－經營負債銷售百分比－計畫銷售淨利率×[（1+增長率）÷增長率]×收益留存率=0
5、可持續增長率=股東權益增長率
=股東權益本期增加/ 期初股東權益
=（本期淨利×本期收益留存率）÷期初股東權益
可持續增長率=（權益淨利率×收益留存率）/（1－權益淨利率×收益留存率）
第四章財務估價
本章重要知識點
貨幣時間價值
債券估價涉及的相關概念解析
債券價值計算與投資決策
影響債券價值的因素
債券到期收益率
**的價值
**的收益率
單項資產的風險和報酬
投資組合的風險和報酬
系統風險和非系統風險
資本資產定價模型
1、複利終值公式: s=p×（1+i）n
2、複利現值： p=s×（1+i）-n
3、普通年金終值s=每期流量a×年金終值係數（s/a，i，n）
4、普通年金現值p=每期流量a×年金終值係數（p/a，i，n）
5、預付年金終值s＝a[（s/a，i，n＋1）－1]
普通年金終值×（1+i）
6、預付年金現值p＝a[（p/a，i，n－1）＋1]
=普通年金現值×（1+i）
7、遞延年金終值s=a×（s/a，i，n）
8、遞延年金的現值p=a（p/a，i，n）×（p/s，i，m）
a（p/a，i，m+n）-a（p/a，i，m）=a[（p/a，i，m+n）-（p/a，i，m）]
9、永續年金現值：p=a/i
10、11、債券價值＝未來各期利息收入的現值合計+未來到期本金或售價的現值
12、到期收益率v＝i×（p/a，i，n）＋m×（p/s，i，n），具體計算方法與內含報酬率的計算相同。
13、零增長**的價值收益率
14、固定增長**的價值收益率r=d1/p0＋g
15、16、協方差
17、相關係數
18、兩項資產組合的方差和標準差
19、兩項等比例投資（即各佔50%）時：
（1）當r=+1時，
（2）當r=0時，
（3）當r=-1時，
20、某資產的β係數
21、投資組合的β係數
22、資本資產定價模型如下：
第五章投資管理
本章要把握的主要考點：
專案評價指標的計算；
現金流量的概念、分類及估計原則
固定資產更新改造專案的決策方法——平均年成本法；
所得稅和折舊對現金流量的影響——稅後現金流量的計算；
更新專案稅後現金流量；
投資專案風險的處置方法。
1、淨現值npv＝未來現金流入的現值-未來現金流出的現值
2、現值指數＝未來現金流入的現值/未來現金流出的現值
3、**期＝原始投資額/每年現金淨流入量
4、會計收益率＝年平均淨收益/原始投資額×100%
5、稅後成本＝實際付現成本×（l－稅率）
稅後收入＝收入金額×（l－稅率）
稅負減少額＝折舊×稅率
營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得稅
營業現金流量＝淨利潤＋折舊（不存在利息時）
營業現金流量＝息前稅後利潤＋折舊（存在利息時）
營業現金流量＝稅後收入－稅後付現成本＋折舊抵稅
＝收入×（1－稅率）－付現成本×（1－稅率）＋折舊×稅率
6、更新專案稅後現金流量
7、風險調整折現率＝無風險報酬率＋β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）
8、加權平均資本成本＝債務資本比重×稅後債務資本成本＋權益資本比重×權益資本成本
9、專案系統風險估計解除安裝
載入股東要求的報酬率＝無風險利率＋×風險溢價
第六章流動資金管理
重要知識點
現金和有價**管理
應收賬款管理
存貨管理
1、存貨模式
2、隨機模式
最優現金返回線：
上限h：h=3r-2l 等價轉化形式：h-r=2（r-l）
3、信用期間決策
計算收益的增加=增加的銷售收入-增加的變動成本
增加的邊際貢獻=銷售量的增加×單位邊際貢獻
計算實施信用政策成本的增加：
應收賬款應計利息=應收賬款占用資金×資本成本
應收賬款占用資金=應收賬款平均餘額×變動成本率
應收賬款平均餘額=日銷售額×平均收現期
應收賬款應計利息=日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本
占用資金的應計利息增加＝新信用政策占有資金的應計利息-原信用政策占用資金的應計利息
計算收賬費用和壞賬損失增加，題目給出，簡單計算
計算改變信用期增加的稅前損益=收益增加-成本費用增加
4、現金折扣政策比信用期間決策增加一項現金折扣成本
5、存貨管理
取得成本 （d――存貨年需要量；q――每次進貨量；k――每次訂貨的變動成本；u——單價）
儲存成本 （f2固定；kc單位變動儲存成本）
6、經濟訂貨量模型
變動訂貨成本=年訂貨次數×每次訂貨成本=（d/q）×k
變動儲存成本=年平均庫存×單位儲存成本=（q/2）×kc
經濟訂貨量
7、訂貨提前期再訂貨點=交貨時間×平均每日需要量
8、存貨陸續**和使用：每批訂貨數為q，每日送貨量為p，每日耗用量為d
每日入庫量=p-d
送貨天數=q/p
注會 CPA 財務管理公式彙總 2019
1 資產負債率 負債總額 資產總額 2 權益乘數 資產總額 股東權益 3 產權比率 負債總額 股東權益 4 資產負債率 權益乘數 負債總額 資產總額 資產總額 股東權益 負債總額 股東權益 產權比率。5 利息保障倍數 息稅前利潤 利息費用 淨利潤 利息費用 所得稅費用 利息費用 現金流量利息保障倍數...
CPA財務成本管理公式
第一章總論 唯一的公式 純粹利率 通貨膨脹附加率 風險附加率 利率 第二章財務報表分析 短期償債能力比率 1 流動比率 流動資產 流動負債 2 速動比率 速動資產 流動負債 1 1 營運資本 流動資產 其中 速動資產是指短時間變現的流動資產，包括貨幣資金 交易性金融資產 各種應收 預付款等。3 營業...
wpqoqs財務管理公式大全 1
懶惰是很奇怪的東西，它使你以為那是安逸，是休息，是福氣 但實際上它所給你的是無聊，是倦怠，是消沉 它剝奪你對前途的希望，割斷你和別人之間的友情，使你心胸日漸狹窄，對人生也越來越懷疑。羅蘭財務管理公式 一 資金時間價值 假設f 或s 表示終值 本利和 p表示現值 本金 i表示利率，n表示期數或年數，a...