轉] 財務管理的110個公式
分享 1、流動比率＝流動資產÷流動負債
2、速動比率＝速動資產÷流動負債
保守速動比率＝（現金＋短期**＋應收票據＋應收賬款淨額）÷流動負債
3、營業週期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數
4、存貨周轉率（次數）＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝（存貨年初數＋存貨年末數）÷2
存貨周轉天數＝360/存貨周轉率＝（平均存貨×360）÷銷售成本
5、應收賬款周轉率（次）＝銷售收入÷平均應收賬款
其中：銷售收入為扣除折扣與折讓後的淨額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額
應收賬款周轉天數＝360÷應收賬款周轉率＝（平均應收賬款×360）÷銷售收入淨額
6、流動資產周轉率（次數）＝銷售收入÷平均流動資產
7、總資產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額
8、資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100% （也稱舉債經營比率）
9、產權比率＝（負債總額÷股東權益）×100% （也稱債務股權比率）
10、有形淨值債務率＝[負債總額÷（股東權益－無形資產淨值）] ×100%
11、已獲利息倍數＝息稅前利潤÷利息費用
長期債務與營運資金比率＝長期負債÷（流動資產－流動負債）
12、銷售淨利率＝（淨利潤÷銷售收入）×100%
13、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%
14、資產淨利率＝（淨利潤÷平均資產總額）×100%
15、淨資產收益率＝淨利潤÷平均淨資產（或年末淨資產）×100%
或＝銷售淨利率×資產周轉率×權益乘數
16、權益乘數＝資產總額÷所有者權益總額＝1÷（1－資產負債率）＝1＋產權比率
17、平均發行在外普通股股數＝∑（發行在外的普通股數×發行在外的月份數）÷12
18、每股收益＝淨利潤÷年末普通股份總數＝（淨利潤－優先股利）÷（年末股份總數－年末優先股數）
19、市盈率（倍數）＝普通股每市價÷每股收益
20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數
21、**獲利率＝普通股每股股利÷普通股每**價
22、市淨率＝每**價÷每股淨資產
23、股利支付率＝（每股股利÷每股淨收益）×100%
股利保障倍數＝股利支付率的倒數
24、留存盈利比率＝（淨利潤－全部股利）÷淨利潤×100%
25、每股淨資產＝年末股東權益（扣除優先股）÷年末普通股數（也稱每股賬面價值或每股權益）
26、現金到期債務比＝經營現金淨流入÷本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期應付票據）
現金流動負債比＝經營現金淨流入÷流動負債
現金債務總額比＝經營現金淨流入÷債務總額（計算公司最大的負債能力）
27、銷售現金比率＝經營現金淨流入÷銷售額
每股營業現金淨流量＝經營現金淨流入÷普通股數
全部資產現金**率＝經營現金淨流入÷全部資產×100%
28、現金滿足投資比＝近5年經營活動現金淨流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和
現金股利保障倍數＝每股營業現金淨流入÷每股現金股利
29、淨收益營運指數＝經營淨收益÷淨收益＝（淨收益－非經營收益）÷淨收益
現金營運指數＝經營現金淨流量÷經營所得現金（經營所得現金＝經營活動淨收益＋非付現費用）
財務**與計畫
30、外部融資額＝（資產銷售百分比－負債銷售百分比）×新增銷售額－銷售淨利率×計畫銷售額×（1－股利支付率）
31、銷售增長率＝新增額÷基期額或＝（計畫額÷基期額）－1
32、新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額
33、外部融資銷售增長比＝資產銷售百分比－負債銷售百分比－銷售淨利率×[（1＋增長率）÷增長率]×（1－股利支付率）
34、可持續增長率＝股東權益增長率＝股東權益本期增加額÷期初股東權益
＝銷售淨利率×總資產周轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數
或＝權益淨利率×收益留存率÷（1－權益淨利率×收益留存率）
財務估價
（p－現值 i－利率 i－利息 s－終值 n—時間 r—名義利率 m－每年複利次數）
35、複利終值複利現值
36、普通年金終值：或
37、年償債**：或a＝s（a/s，i，n）（36與37係數互為倒數）
38、普通年金現值：或 p＝a（p/a，i，n）
39、投資**額：或 a＝p（a/p，i，n）（38與39係數互為倒數）
40、即付年金的終值：或 s＝a[（s/a，i，n＋1）－1]
41、即付年金的現值：或 p＝a[（p/a，i，n－1）＋1]
42、遞延年金現值：第一種方法：第二種方法：
43、永續年金現值：
44、名義利率與實際利率的換算：
45、債券價值：分期付息，到期還本：pv＝利息年金現值＋本金複利現值
純貼現債券價值pv＝面值÷（1＋必要報酬率）n （面值到期一次還本付息的按本利和支付）
平息債券pv＝i/m×（p/a，i/m，m×n）＋本金（p/s，i/m，m×n）（m為年付息次數，n為年數）
永久債券
46、債券到期收益率＝或
（v－**價值 p－市價 g－增長率 d－股利 r－預期報酬率 rs－必要報酬率t－第幾年股利）
47、**一般模式：零成長**：固定成長：
48、總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或
49、期望值：
50、方差：標準差：變異係數＝標準差÷期望值
51、**組合的預期報酬率＝σ（某種**預期報酬率×該種**在全部金額中的比重）即：
m－**種類 aj－某**在投資總額中的比例；－j種與k種**報酬率的協方差
－j種與k種報酬率之間的預期相關係數 q－某種**的標準差
**組合的標準差：
52、總期望報酬率＝q×風險組合期望報酬率＋（1－q）×無風險利率
總標準差＝q×風險組合的標準差
53、資本資產定價模型：
① cov為協方差，其它同上
②直線回歸法
③直接計算法
54、**市場線：**要求收益率
投資管理
55、貼現指標：淨現值＝現金流入現值－現金流出現值
現值指數＝現金流入現值÷現金流出現值
內含報酬率：每年流量相等時用「年金法」，不等時用「逐步測試法」
56、非貼現指標：**期不等或分幾年投入＝n＋n年未**額/n＋1年現金流出量
會計收益率＝（年均淨收益÷原始投資額）×100%
57、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權益比重×權益成本
58、固定平均年成本＝（原值＋執行成本－殘值）/使用年限（不考慮時間價值）
或＝（原值＋執行成本現值之和－殘值現值）/年金現值係數（考慮時間價值）
59、營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得稅（根據定義）＝稅後淨利潤＋折舊（根據年末營業成果）＝（收入－付現成本）×（1－所得稅率）＋折舊×稅率（根據所得稅對收入和折舊的影響）
60、調整現金流量法：（α－肯定當量）
61、風險調整折現率法：
投資者要求的收益率＝無風險報酬率＋β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）（β—貝他係數）
專案要求的收益率＝無風險報酬率＋專案的β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）
62、淨現值＝實體現金流量/實體加權平均成本－原始投資
淨現值＝股東現金流量/股東要求的收益率－股東投資
63、β權益＝β資產×（1＋負債/權益）β資產＝β權益÷（1＋負債/權益）
流動資金管理
64、現金返回線 h＝3r－2l（上限＝3×現金返回線－2×下限）
65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻
66、應收賬款應計利息＝日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本
平均餘額＝日銷售額×平均收現期占用資金＝平均餘額×變動成本率
67、折扣成本增加＝（新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例
68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本
取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本×每次進貨量/2
存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本 tc＝tca＋tcc＋tcs
（k－每次訂貨成本d－總需量 kc－單位儲存成本 n－訂貨次數u－單價 p－日送貨量 d－日耗用量）
69、經濟訂貨量
總成本最佳訂貨次數經濟訂貨量占用資金最佳訂貨週期陸續進貨的經濟訂貨量總成本
經濟訂貨量占用資金＝70、再訂貨點（r）＝交貨時間（l）×平均日需求量（d）＋保險儲備（b） r＝l×d＋b（ku－單位缺貨成本； s－一次訂貨缺貨量； n－年訂貨次數； kc－單位存貨成本）
保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數＋保險儲備×單位存貨成本即：tc（s、b）＝ku × s × n ＋ b × kc
籌資管理
72、實際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補償性餘額比率）或＝利息/實際可用借款額
73、可轉換債券轉換比例＝債券面值÷轉換**
股利分配
74、發放**股利後的每股收益（市價）＝發放前每股收益（市價）÷（1＋**股利發放率）
資本成本和資本結構通用模式：資本成本＝資金占用費/籌資金額×（1－籌集費率）
75、銀行借款成本：
（k1－銀行借款成本；i－年利息；l－籌資總額；t－所得稅稅率；r1－借款利率；f1－籌資費率）
考慮時間價值的稅前成本（k）：（p－本金）稅後成本（k1）：（k1）＝k×（1－t）
76、債券成本：
（kb－債券成本；i－年利息；t－所得稅率；rb–債券利率；b－籌資額（按發行**）；fb－籌資費率）
考慮時間價值的稅前成本（k）：（p－面值）稅後成本（kb）（kb）＝k×（1－t）
77、留存收益成本：
第一種方法：股利增長模型：
第二種方法：資本資產定價模型：
第三種方法：風險溢價法：（kb－債務成本；rpc －風險溢價）
財務管理公式
複利終值和複利現值 1 複利終值 終值是指當前的一筆資金在若干期後所具有的價值。一次性的收付款。複利終值的計算公式 fvn pv 1 i n pv fvifi，n fvn表示複利終值 pv表示複利現值 資金當前的價值 i 表示利息率 n表示計息期數 年數或月數 1 i n表示複利終值係數，可以寫成f...
財務管理公式
一 基本的財務比率 一 變現能力比率 1 流動比率 流動比率 流動資產 資產負債 2 速動比率 速動比率 流動資產 存貨 流動負債 3 保守速動比率 現金 短期 應收票據 應收賬款淨額 流動負債 二 資產管理比率 1 營業週期 營業週期 存貨周轉天數 應收賬款周轉天數 2 存貨周轉天數 存貨周轉率 ...
財務管理公式
1 單利 i p i n 2 單利終值 f p 1 i n 3 單利現值 p f 1 i n 4 複利終值 f p 1 i n 或 p f p，i，n 5 複利現值 p f 1 i n 或 f p f，i，n 6 普通年金終值 f a 或 a p a，i，n 9 年資本 額 a p 或 p a p，...