摘要一、教育行業經費提高較多，但仍未達標
隨著經濟發展和居民生活水平提高，教育經費逐年增加。但是教育行業經費所佔gdp比重仍然不足，尤其是國家財政性教育經費佔gdp的比例一直沒有達到2023年頒布的《中國教育改革和發展綱要》中在20世紀末達到4％的要求。從下圖可以看到，2023年時曾達到乙個最高點，為3.
32%，此後該比重一直到2023年均為下降趨勢，2023年較2023年有了0.02個百分點的緩慢增長，2023年較之2023年有了1.2個百分點的較大增長。
這些情況的產生與2004-。這期間，國家投入了大量資金。
資料**：國家統計局
國家財政性教育經費佔gdp比重變化情況
二、行業供需分析及**
（一）義務教育供給能力快速提高，各級教育入學率提高
由下圖可以看到，2023年全國小學淨入學率達99.5%，初中毛入學率達到98%，分別比2023年提高了0.9個和8個百分點，表明我國義務教育供給能力快速提高。
資料**：教育部
2002-2023年普九人口覆蓋率變化情況
在義務教育供給能力提高的同時，我國各級教育毛入學率都有了較大提高。
各級教育毛入學率
單位：%
資料**：教育部
（二）社會對職業教育的需求增加、職業教育規模增長迅速
從下圖可以看到，中等職業學校（包括職業初中）的招生數在2023年出現第乙個峰值，隨後一直下降，從2023年開始快速增長，一直到2023年都保持了快速的擴張規模。這一現象的產生表明，在社會對技術人才需求大於供給的情況下，職業教育開始快速擴張。從2023年第四季度的資料來看，由於各個技術等級的求人倍率均大於1，社會對技術人才的需求將繼續推動我國職業教育的發展。
資料**：國家統計局
中等職業學校（包括職業初中）招生數及畢業生數變化情況
而國家為了促進我國產業結構調整，也加大了對職業教育的支援力度，表示要大力發展職業教育，尤其要重點發展中等職業教育。「十一五」期間，國家累計投入100億元支援職業院校基礎能力建設，並進一步健全中等職業學校學生資助政策體系。新的中等職業學校學生資助政策全部落實到位後，受資助學生將達1600萬人。
2023年以來**共投資35億元，實施職業教育基礎能力建設工程，支援1482所縣級職教中心和示範性職業學校建設，推動了中等職業教育加快發展。2023年秋季學期起，90％的中等職業學校學生享有國家助學金資助。
職業教育的蓬勃發展使得從2023年到2023年，普通高中在校生數所佔高中階段的學生總數的比例從60.65％下降到57.91％，而中等職業學校在校生數所佔比例則從30.
35％上公升到42.09％。
資料**：國家統計局
高中階段及普通高中在校生情況
（三）教育對收入的影響日益增強
以下兩圖為我國1978到2023年典型行業收入情況圖，從圖中可以看到，隨著我國經濟的發展，教育程度日益成為影響收入的重要因素。
資料**：國家統計局
典型行業人均工資收入統計
資料**：國家統計局
典型行業人均工資收入統計
雖然沒有更多資料可以比較具體到各行業受教育程度不同者的收入情況，但是從我國受教育程度比較集中的行業中工資收入的變動趨勢仍然能夠發現這樣的乙個規律，即教育程度對收入分配的作用在增強。
因此，在現實生活中，更多的個體選擇在經濟條件允許的情況下接受較高層次的教育。由下表可以看出，從2023年到2023年，各級教育公升學率都有較大提高，表明個體對教育需求程度加強。高中公升高等教育公升學率在2023年開始逐漸回公升，這與我國結束大規模擴招，轉向穩定高等教育入學規模，提高高等教育質量有關。
學齡兒童入學率和各級普通學校畢業生公升學率
資料**：國家統計局
注：1.初中公升高端中學包含公升入技工學校。
2.高中公升學率為普通高校招生數(含電大普通班)與普通高中畢業生數之比。
三、行業投資收益分析及**
（一）行業投資分析
隨著國家經濟實力的不斷提高及對教育行業的重視程度的提高，教育行業的投資經費有了很大提高，國家財政性教育經費的支出佔所有經費支出的最大比例，保持著高速增長。但是學費和雜費也不斷提高，民辦教育經費的增長幅度也較快，國家財政性教育經費佔總教育經費的比重在下降，教育成本的壓力更多的轉移到了社會和個人。
資料**：國家統計局
1992——2023年全國教育經費情況
（二）行業效益分析
教育行業的效益可以從個人效益和社會效益兩方面進行衡量。個人效益方面，學生因為接受了學校教育而可能獲得更高的工作收入，在社會效益方面，教育過程中產生的科研服務及成果等教育副產品可以創造利潤。另外，學生接受了教育後，當該學生合格畢業參與社會工作時，憑藉自身素質能力對社會工作進行規劃、部署及對資源的配置等工作時，理論上將產生比沒有接受過該層次教育的人要高的效益
四、教育行業競爭特點分析及**
教育行業的競爭集中在公辦教育與民辦教育、國內教育與國外教育、普通教育與職業教育的競爭上。
我國民辦教育規模佔不到全部教育的1%，與世界發達國家通常水平的私立大學佔60%和私立中學佔15%有著巨大差距。《民辦教育促進法》出台後，吸引了大量的國外風險資金投資我國民辦教育，且集中與民辦教育力量較為強大的培訓領域。公辦教育的良好發展及改革也使得民辦教育原先具備的靈活的辦學機制遇到了嚴重挑戰。
國外教育憑藉優秀的品牌效應，搶占了我國高階教育的市場。出國留學已經從大學生蔓延到了小學生。
在職業教育就業率達到95%，且社會需求旺盛的情況下，職業教育與普通教育相比，其優勢在於以市場為導向，順應社會經濟結構轉變的趨勢。
五、子行業對比分析
教育行業下的子行業包括學前教育、義務教育、高中教育、高等教育等行業。學前教育由於學費相對低廉，且早期教育觀念深入人心，在我國龐大的人口基數支撐下，以每個家長為孩子每月教育投入50元的保守估計，每年嬰幼兒教育產業的消費額就可以達到八億元，因而學前教育的發展前景非常好。。
義務教育階段在國家財政的大力扶持下，在接下來的幾年內供給能力都會有較大提高。優質教育資源也會增加，且會更加平均分配，以實現真正的教育公平。
高中階段教育的發展中，職業教育是乙個亮點。2005、2023年，中等職業學校連續兩年每年擴招100萬人，中等職業學校年招生規模達到748萬人，在校生規模達到1810萬人，均創歷史最高記錄。
現在我國已經進入大眾化高等教育階段，高等教育階段的發展重點轉向優化結構、提高質量。
六、行業風險分析及**
當前我國經濟執行中經濟增長由偏快轉為過熱的風險依然存在，****壓力加大，結構性矛盾仍較突出，經濟發展方式比較粗放，體制機制也不夠健全。因此，國家採取了一系列措施來調控經濟，最主要的是從資金和土地兩個源頭來一直投資速度過快，這在一定程度上將會影響教育行業投資和擴建。
民辦教育具有較大的投資風險，如政策性風險、資金風險、經營風險、質量風險、規模風險。
其他教育風險包括教育制度風險、教育公平風險、教育致貧風險
七、行業授信建議
2023年，我國教育行業處於高速增長中，不僅國家加大了對教育的扶持力度，加大了對農村義務教育的資金投入，民辦教育也迎來了融資上市的高潮。國際風險對國內教育培訓行業、職業教育高度關注。已經成功融資上市的新東方集團也表明中國民辦培訓行業的發展前景非常好。
在職業教育方面，市場上對技術工人的供求倍率依然大於1，高階技工供不應求，與勞動力市場總體供大於求形成鮮明對比，因此在國家政策的大力支援下，職業教育迎來了大的發展使其。職業教育在2023年開始就已經在招生的方面開始擴張。隨著國家對職業教育的日益重視，以及大量的財政資金投入高職領域，今後幾年，職業教育的發展將成為我國教育行業中的增長亮點。
總體來講，我國教育行業的發展仍然較快，但是隨著教育行業發展的多樣化，教育致貧的可能性在增加，國內老百姓對教育投資的作用呈持續消極判斷，這些影響了我國教育行業的發展。
在授信結構上，對於已經形成巨大民辦教育品牌、且管理透明、規範、現代化程度高的民辦教育集團，商業銀行可以加大授信力度。而由於民辦教育固有的市場風險大，發展不穩定等缺點，授信時機應選取民辦教育發展較好的時間，如每年的九月為民辦教育盈利**時期，商業銀行在這個時間點附近對其進行的授信可以在短期內獲得較大回報。在授信期限上，應該以中短期授信為主，減少不穩定性風險
對於公有制教育，由於它有國家做擔保，且相對發展穩定性要高，所以商業銀行對其可以進行適當授信。但是由於我國教育體制正在進一步發展完善，現階段還存在較多資產管理混亂等局面，商業銀行應該在對其授信前考察其具體經營情況，擔保能力，決定授信額度。在授信期限上，為了保護商業銀行自身利益，應該主要選取能在中短期內取得效益的專案進行中短期授信。
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