專題：商業銀行風險管理zhuanti:shangyeyinhangfengxianguanli
益進行統一識別和衡量，定的風險偏好，
產品配置的過程，
限額、貸款定價、
為，和經濟資本。
按照內部評級
2.5年
0.1%。新資本協議
年代以來國際活躍銀行在
2002
國際掉風險管理協會共同發起的
德意jp摩根大通等參加調查
85%都已使用資
其中使用最mtm模型中又尤其以
甚至連操作風險也模型度量中。商業銀行
20世紀90年
對操作風險進行了
隱含著對集中性
同樣隱含著風險分
商資本管理與風險管理的關係
專題：商業銀行風險管理zhuanti:shangyeyinhangfengxianguanli主持人：趙耀
風險管理（對單個客戶或對單個專案的管理）兩個層次的話，巴塞爾新資本協議從微觀到巨集觀把風險管理與資本管理結合在一起。這一點突出體現為新資本協議的「三個結合」，第一是交易對手的個體信用風險與建立在對風險準確度量基礎上的內部評級的結合，第二是個體內部評級的結果與整個資產組合風險度量模型的結合，第三是銀行資產組合的風險與對銀行的監管資本要求的結合。
資本管理與微觀風險管理銜接的橋梁是風險限額。風險限額的制訂以經濟資本為基礎。以公司貸款為例，已知貸款組合的經濟資本，行業組合、地區組合、產品組合和客戶組合的風險限額其實是在考慮組合內部單筆貸款違約相關性基礎上的經濟資本分割。
換句話說，在風險總量一定的情況下，哪些行業（地區、產品和客戶）多承擔風險，哪些行業（地區、產品和客戶）少承擔風險。除了考慮行業、地區、產品和客戶自身的發展趨勢特徵外，分割經濟資本的基本原則是違約相關性。國際銀行業風險管理的發展歷程說明，經濟資本管理至少需要具備利率市場
化的外部環境、具備完善的銀行資產未預期
損失理論模型（如期權定價模型）、具備跨越
經濟週期的違約資料等客觀條件，在這些條
件不具備的情況下，國內商業銀行必須另闢
蹊徑，積極探索對監管資本進行有效管理。
以監管資本為基礎進行風險限額分割可
以有力地促進國內商業銀行形成節約監管資
本的導向，鼓勵不同層級的經營機構在「資
本、風險、收益」之間尋求平衡。從理論上
說，行業組合的風險限額應該等於行業內所
有客戶風險限額的加總，而地區風險限額應
該等於地區內所有客戶風險限額的加總。從
方法上說，行業組合限額和地區組合限額以
監管資本為基礎，因此行業內或地區內的單
個客戶其風險限額也應該以監管資本為基
礎，這樣意味著監管資本可以自上而下分解
到單個客戶。從實踐上說，無論提供給客戶
長期授信品種，還是短期授信品種，只應該
有乙個客戶風險限額（目前國內有的商業銀
行稱為總量）。這個風險限額不能只考慮客
戶需求，也不能只考慮監管資本，更不能以
市場占有率為導向，單一客戶風險限額至少
應該是兼顧監管資本分配和客戶需求兩者，
如果兩者有衝突，應以監管資本分配為主建
立風險限額。將集團客戶單獨列入某一行業
風險限額或某一地區風險限額內可能會有爭
議。但從客戶組合的維度看，應對集團客戶
的風險限額和單一客戶的風險限額進行切
分，集團客戶內部對每家企業進行風險限額
細分。巴塞爾新資本協議及國際銀行業的實踐
證明，銀行風險管理的未來必然走向資本管
理，風險管理的水平提高，資本管理的水平
才可能提得更高。國內商業銀行的風險管理
從授信審批走向全面風險管理，從簡單的資
本充足率計算走向整體的資本經營，從被動
控制風險加權資產到主動擺布風險加權資
產，代表了未來的發展方向。■
作者系中國銀行風險管理部總經理
（責任編輯趙耀）
15■2023年第17期
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