1.美國短期國債的期限為1 8 0天,面值10 000美元，**9 600美元。銀行對該國庫券的貼現率為8%。
a. 計算該國庫券的債券收益率(不考慮除息日結算)。
b. 簡要說明為什麼國庫券的債券收益率不同於貼現率。
2.平衡式**和資產配置**都投資於**市場和債券市場。這兩種**有何差別？
3. 假定有100 000美元用於投資，根據下表，與無風險的國庫券(美國短期國庫券)相比，投資於**的美元的預期風險溢價是多少？
4.考慮一資產組合，其預期收益率為1 2%，標準差為1 8%。國庫券的無風險收益率為7%。要使投資者與國庫券相比更偏好風險資產組合，則最大的風險厭惡水平為多少？
5.你管理一種預期回報率為1 8%和標準差為2 8%的風險資產組合，短期國債利率為8%。假如你的委託人想把他投資額的y比例投資於你的**中，以使他的總投資的預期回報最大，同時滿足總投資標準差不超過1 8%的條件。
a. 投資比率y是多少？
b. 總投資預期回報率是多少？
6. 一**的市場**為5 0美元，期望收益率為1 4%，無風險利率為6%，市場風險溢價為8 . 5%。
如果這一**與市場資產組合的協方差加倍(其他變數保持不變)，該**的市場**是多少？假定該**預期會永遠支付一固定紅利。
7.在乙個只有兩種**的資本市場上，**a的資本是**b的兩倍。a的超額收益的標準差為3 0%，b的超額收益的標準差為5 0%。兩者超額收益的相關係數為0 . 7。
a. 市場指數資產組合的標準差是多少？
b. 每種**的貝塔值是多少？
c. 每種**的殘差是多少？
8.如果套利定價理論是有用的理論，那麼經濟體系中系統因素必須很少。為什麼？
9.假定通過對**過去**的分析，投資者得到以下觀察現象。哪乙個與有效市場假定的有效性形式相牴觸？請說明理由。
a. 平均收益率遠遠大於零。
b. 某一周的收益率與其下一周的收益率之間的相關係數為零。
c. 在******1 0%以後買進，然後在股價**1 0%後賣出，能夠取得超額收益。
d. 投資者的持有期收益率較低的**能夠取得超過平均水平的資本利得。
10.哪種**有較高的實際年利率？
a. 票面額為100 000美元，售價為97 645美元的三個月短期國庫券。
b. 售價為票面額，每半年付息一次，息票率為1 0%的債券。
國際投資學課件
第一章緒論 一 國際投資的基本概念 一 國際投資的定義 1 國際投資的含義 是指各類投資主體將其擁有的貨幣資本或產業資本經跨國界流動形成實物資產 無形資產或金融資產，並通過跨國營運，以實現價值增值的行為過程。說明 1 投資主體主要有 跨國公司 跨國金融機構 官方與半官方機構 居民個人等。2 投資要素...
投資學圖示計算
16章估值模型 1 零息債券的估值 其中 p表示債券的市場 cft表示t期末收到的現金流 利息或本金的償付 t表示債券存續期限 剩餘期限 r0,t是即期利率，可以從債券 中查出。例16 1 設5年後償付1 000美元的零息債券其折現率為7 如果平價發行，其 應該是多少？712.99美元 2 附息債券...
浙財投資學複習
1.一致性定理 公司採用capm作為專案評估的目標與投資者採用capm進行組合選擇的目標是一致的。2.市場組合 由市場中所有可以投資的 構成的組合，在這個組合中，每一種 的比例等於該 的市值佔總市值的比例。3.夏普比率 投資組合的預期收益率比上其標準差，它表示單位風險下獲得的收益，其值越大則越具有投...