第一章緒論
一、國際投資的基本概念
（一）國際投資的定義
1．國際投資的含義
是指各類投資主體將其擁有的貨幣資本或產業資本經跨國界流動形成實物資產、無形資產或金融資產，並通過跨國營運，以實現價值增值的行為過程。
說明：（1）投資主體主要有：跨國公司、跨國金融機構、官方與半官方機構、居民個人等。
（2）投資要素包括：實物資產、無形資產、金融資產。
（3）涉及兩類國家：投資國、東道國。
（4）就一國而言，國際投資活動包括利用外資和對外投資。
2．與國內投資的關係
（二）國際投資的型別
1．按投資主體劃分國際投資為民間投資與官方投資
2．按投資時間劃分國際投資為短期投資與長期投資
3．按投資主體是否擁有對海外企業的實際經營管理權劃分國際投資為國際直接投資與國際間接投資
（1）含義
①國際直接投資的含義
又稱海外直接投資，是指投資主體在海外投資興辦企業，以取得國外企業的經營控制權為特徵的投資行為。
②國際間接投資的含義
又稱海外**投資，是指投資主體僅以獲取資本增值或實施對外援助與開發，而不以控制經營權為目的的投資行為。
（2）區別掌握
（三）國際投資的性質
1．國際投資是社會分工國際化的表現形式
2．國際投資是生產要素國際配置的優化
3．國際投資是一把影響世界經濟的「雙刃劍」
4．國際投資是生產關係國際間運動的客觀載體
5．國際投資具有更為深刻的政治、經濟內涵
二、國際投資的產生與發展
（一）初始形成階段（2023年以前）
投資方式以國際間接投資為主。
（二）低迷徘徊階段（1914～2023年）
投資方式仍以國際間接投資為主。
（三）恢復增長階段（1945～2023年）
形成對外直接投資的主導地位。
（四）迅猛發展階段（2023年以來）
出現直接投資與間接投資齊頭並進的發展局面。
三、國際投資的發展趨勢
1．投資形式多樣化
2．投資主體結構多元化
3．投資流向地區化
4．投資產業結構轉化
四、國際投資學的基本範疇
（一）研究物件與研究內容
1．研究物件：研究資本的國際運動過程及其客觀規律
2．研究內容（即為本課程的基本框架）
（1）國際投資的基本理論問題 （2）國際投資的主體分析
（3）國際投資的客體研究 （4）國際投資的管理 （5）國際投資在中國的發展
（二）國際投資學的研究方法
1．實證分析與規範分析相結合 2．定性研究與定量研究相結合
3．總量分析與個量分析相結合 4．靜態分析與動態分析相結合
5．理論總結與實際操作相結合
（三）國際投資學與相關學科的關係
1．國際投資學與國際**學的關係
2．國際投資學與國際金融學的關係
第二章國際直接投資的基本理論
一、早期國際直接投資理論
1．代表人物：納克斯、麥克道格爾和肯普
2．主要觀點：資本流動的直接動因是利潤動機，產業因素的變動會引起國際資本供求關係變動。
3．評價
貢獻：深刻觸及到直接投資的本質特徵
不足：沒有明確提出國際直接投資的概念，對國際直接投資與國際間接投資未做出區別，沒有很清晰地分析國際直接投資。
二、西方國際直接投資的主流優勢理論
（一）廠商壟斷優勢理論
又稱為：所有權優勢理論、公司特有優勢理論
1．代表人物：海默、金德爾伯格、凱夫斯、詹森、梅吉、尼克爾博克。
2．研究的角度和中心問題
角度：從不完全競爭市場角度根據廠商壟斷優勢、寡占市場組織結構來解釋。
中心問題：企業各種優勢中最為重要的優勢是什麼？
3．主要觀點：壟斷優勢是企業對外直接投資的根本原因，企業資產中最核心的的部分是知識和技術。
4．評價
貢獻：為國際直接投資理論的發展提供了廣闊的空間。
（二）內部化理論
1．代表人物：巴克萊、卡遜
思想淵源是20世紀30年代的科斯、威廉姆森等人創立的交易成本學說。
2．內容
三個假設：不完全競爭市場、中間產品市場不完全、企業內部化行為超越國界便形成跨國公司。
知識技術等中間產品在內部市場中轉移是有代價的。只有當內部化的邊際收益大於或等於邊際成本時內部化才可行，企業便擁有內部化優勢而可以實現跨國經營。
3．評價
貢獻：是西方對外直接投資理論研究的重要轉折。
不足：不能充分解釋企業為什麼不是只在國內企業中實現內部化，而是到國外去投資生產的問題；未能科學解釋跨國公司對外直接投資的區域分布；忽視了市場積極方面對國際直接投資的促進作用。
（三）產品生命週期理論（product life cycle theory）
1．創始人：美國哈佛大學教授維農（raymond vernon）
2．主要內容：
把產品在市場上的生命分為創新階段ⅰ、成熟階段ⅱ和標準化階段ⅲ。
q產品區位轉移的三段模式：
出在母國生產並少量出口
口l1量在較發達國家投資生產，
l2t0 t1 t2 t3 t4t5時間母國出口並減少生產。
進口轉移到發展中國家投資生產，
量l3母國停止生產改為海外進口。
l1是指發展中國家，l2是指較發達國家，l3是指發達國家
3．評價
貢獻：提出了直接投資的區位問題，並通過對生產區位決策的論證，說明了區位因素在對外直接投資中的重要性。
不足：該理論認定的產品區位轉移的三段模式與事實不符；它強調的母國壟斷優勢的削弱或喪失是企業進行國際直接投資的主要動因也與事實相悖；不能量化地描述事件與各事件間的時間間隔，對實際決策作用不大。
三、國際直接投資的巨集觀、中觀理論
（一）資本化率理論
1．代表人物：美國芝加哥大學教授阿伯利根據20世紀50-60年代美國經濟狀況提出的。
2．主要內容：提出用資本化率差異來解釋國際投資活動的理論，是不同國家貨幣差異而不是廠商融資能力差異造成資本化率差異，跨國公司的對外直接投資是強幣國向弱幣國流動。
k = c / i k—資本化率，c—資產價值，i—資產收益流量
3．評價：從巨集觀層次解釋國際直接投資，但無法科學地解釋發達國家之間、發達國家與發展中國家之間的交叉性投資。
（二）邊際產業擴張理論
1．代表人物：日本一橋大學教授小島清
在20世紀70年代根據國際**比較成本理論，以日本廠商對外直接投資為背景提出的。
2．主要內容：採用了正統國際**理論2×2模型（兩個國家和兩種產品）進行分析。
基本觀點是：對外直接投資應該從本國（投資國）已經處於或趨於比較劣勢的而東道國具有顯在或潛在比較優勢的產業（又稱邊際產業）依次進行。只要具有比較優勢或者尋找比較優勢的企業而並未擁有壟斷優勢的企業都可以進行國際投資活動。
專公升本《國際投資學》 試卷 答案
網路教育專公升本 國際投資學 模擬試題 一 共75題,共150分 1.國際貨幣 組織認為，視為對企業實施有效控制的股權比例一般是 2分 a.10b.25c.35d.50 標準答案 b 2.弗農提出的國際直接投資理論是 2分 a.產品生命週期理論b.壟斷優勢理論 c.折衷理論d.廠商增長理論 標準答案...
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