作者：鄧丹鳳
**：《時代金融》2023年第08期
【摘要】融資融券業務因為槓桿機制和賣空機制，對**市場產生了非常大的影響，其在提高市場流動性的同時也增加了**市場的風險。投資者作為融資融券市場的重要參與者，其風險的控制就顯得尤為重要。本文首先提出了投資者參與融資融券所面臨的風險，然後針對融資融券中投資者的風險控制提出了相關對策，以期對當前融資融券市場中的業務風險控制起到一定的借鑑作用。
【關鍵詞】融資融券風險投資者對策
融資融券交易也叫信用交易或保證金交易。融資融券市場最大的特點：一是提供交易槓桿，二是實現對個券的賣空。
這兩者都會帶來對市場和個券的較大影響。融資融券交易在提高市場流動性的同時也助長了**的投機氣氛，增加了**市場風險。因此，融資融券的風險控制便成了該體系的重要關注點之一。
本文將從參與者中的投資者的角度出發，分析投資者在融資融券業務中面臨的風險及相關對策研究。
一、融資融券中投資者面臨的風險
投資者作為融資融券交易中的重要參與者，通過提供一定的擔保物後，以借入資金****或者借入**賣出來參與市場活動。在融資活動中，投資者通過槓桿機制以較少資金獲得較大利潤，提高了資金的使用效率，在融券活動中，投資者同樣通過槓桿機制借入**，提高了**的使用效率。這種槓桿機制提高了資金和**的使用率，放大了投資者的收益，但同時也放大了投資風險，這也就是槓桿交易風險。
機遇與挑戰並存是**市場最真實的寫照。投資者不僅面臨著由於自身能力缺陷或判斷失誤所導致的風險，還面臨著比普通交易更複雜的風險。
（一）投資者自身原因導致的風險
很多融資融券市場上的投資者並不具備專業的投資知識，甚至有部分投資者對資本市場一竅不通，正是因為他們缺乏專業的投資技巧和對市場走勢的合理**，所以更多的時候他們是在隨波逐流，這也正是羊群效應在**市場大放異彩的原因之一。這種盲目的投資方式很容易造成損失。
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