1．某企業發行一張面值為1000元，票面利率為10％的公司債券，9年後到期，若市場利率為12％，計算債券的發行**。
發行**=（1000+1000*10%*9）/(1+12%)9次冪=685.18元
2.某公司今年年初有一投資專案，需資金4000萬元，通過以下方案籌集：發行債券600萬元，成本為12%；長期借款800萬元，成本11%；普通股1700萬元，成本為16%；保留盈餘900萬元，成本為15.
5%。試計算加權平均資本成本。
kw = 600/4000×12% + 800/4000×11% +1700/4000×16% + 900/4000×15.5%= 14.29%
投資收益預期回報率 = 640/4000 = 16% > ra =14.29%
3. 某企業每年的固定成本為10萬元，生產一種產品，單位銷售**為120元，單位變動成
本為80元，求保本銷售量。
保本銷售額=100000+80s
則有10000+80s=120s
得s=2500件
4．某人為購買房屋向銀行申請貸款20萬元，年利率為6%，在以後的10年中每年末等額償
還，問每年需償還多少？
a=200000 * [1/p/a,6%,10]=200000*(1/7.3601)=27173.54
5．某公司按面值發行年利率為7%的5年期債券2500萬元，發行費率為2%，所得稅稅率為
33%，試計算該債券的資本成本。
k2= ri（1-t）/（1-f）=7%×（1-33%）/（1-2%）=4.79%
6．某人計畫5年後得到3000元，設年利率8%，按複利計算，問他現在應存入多少錢？若是現在存入3000元，按複利計算，5年後可得到多少錢？
1) p=3000**(p/f,8%,5)=3000*0.6806=2041.8
2）3000*（f/p,8%,5）=3000*1.463=4407.9
7．公司計畫發行1000萬股優先股，每股面值1元，年股利率為10%，按每股3元發行，發行費率2%，請計算該優先股的資本成本。
優先股的資本成本=1000*1*10%/[1000*3*(1-2%)]=3.4%
8.某公司預計全年現金需要總量400000元，其收支狀況穩定。有價**報酬率為年利率8％。有價**變現時每次的固定費用為1000元。計算最佳現金持有量。
q=根號裡面(2*400000*1000/8%)=100000元
9.職工小王家庭月收入5500元，現有儲蓄9萬元，他每月只能用其中50%支付房款。如果他想購買一套商品房，總計房款45萬元，首付20%，年利率 6%，銀行提供20年按揭貸款，如果每月不計複利，試問小王是否有能力購買此套住房。
（期限為20年，年利率為6%的年金現值係數為11.470）
解：銀行首付：45*20%=9（萬元） 需借款額：45-9=36（萬元）
每年最高供款額：5500*50%*12=33000
每年供款額按20年，6%利率折現為：3.3*11.47=37.85(萬元)
37.85萬元高於36萬元,所以小王有能力購買此套住房.
10.某公司擬籌資5000萬元，其中按面值發行債券2000萬元，票面利率10%，籌資費用40萬元；發行優先股800萬元，股利率12%，籌資費用24萬元；發行普通股2200萬元，股利率12%，以後每年按6%遞增，籌資費用110萬元；所得稅率33%，要求：
（1） 債券、優先股、普通股的個別資本成本分別為多少？
（2） 公司的綜合資本成本是多少？
債券成本=[2000*10%*（1-33%）]/（2000-40）=6.84%
優先股成本=（800*12%）/（800-24）=12.37%
普通股成本=（2200*12%）/(2200-110)+6%=18.63%
綜合資本成本=(2000/5000)*6.84%+（800/5000）*12.37%+（2200/5000）*18.63%=12.04%
11．某企業年銷售額為300萬元，息稅前利潤72萬元，固定成本40萬元，變動成本率為60%，全部資本為200萬元，負債比率40%，負債利率12%，要求計算該企業的經營槓桿係數 ；財務槓桿係數；總槓桿係數。
經營槓桿係數=
財務槓桿係數=
總槓桿係數=1.5×1.136=1.704
12.某企業目前的資本總額為1000萬元，債務資本比為3：7。
負債利息率為10%，現準備追加籌資400萬元，有兩種備選方案：a方案增加股權資本，b方案增加負債資本。若採用負債增資方案，負債利息率為12%，企業所得稅率為40%，增資後息稅前利潤可達200萬元。
試用無差異點分析法比較並選擇應採用何種方案。
負債資本=1000*0.3=300萬元
權益資本=1000*0.7=700萬元
方法一:ebit=162
方法二:ebit=178.5
因為選擇負債增資後息稅前利潤可達到200萬元大於無差異點162萬元.使用選擇負債增資.
13.華光公司2023年末庫存現金餘額5000元，銀行存款餘額5000元，其它貨幣資金1000元，應收帳款餘額15000元，應付帳款餘額為6000元，預計2023年第一季度末保留現金餘額4000元，預期2023年第一極度發生下列業務：
（1）實現銷售收入50000元，其中20000元為賒銷；
（2）實現材料銷售1500元，款已收到並存入銀行；
（3）採購材料30000元，其中10000元為賒購；
（4）支付應付帳款5000元；
（5）支付水電費用1500元；
（6）解繳稅款8000元；
（7）收回上年應收帳款10000元。
要求：試用收支預演算法計算本季度預計現金餘額。
期初現金餘額=5000+5000+1000=11000(元)
本期現金收入=(50000-20000)+10000+1500=41500(元)
本期現金支出=(30000-10000)+5000+1500+8000=34500(元)
期末現金餘額=4000(元)
本季度現金餘額=11000+41500-34500-4000=14000(元)
14.公司預計年度現金需要量60萬元，每次有價**的轉換成本1200元，平均利率14%，試確定最佳現金持有量、現金管理總成本及有價**的轉換次數。
15.某公司購進a商品1000件，單位進價10元（不含稅），單位銷售價為15元（不含稅），經營固定費用為2000元，如果貸款來自負債，年綜合利率為8%，該批存貨的月保管費率為3%，銷售及稅金附加500元，該商品適用17%的增值稅，試計算其保本、保利期（若要求10%的投資利潤率）
16.某企業每年需用a材料6000千克，該材料的單位採購成本40元，單位儲存成本為4元，平均每次進貨費用為100元，要求計算：
（1）該材料的經濟進貨批量
（2）該材料的最低管理總成本
（3）年度最佳進貨批次及時間間隔。
該材料的經濟進貨批量=[根號裡面2*6000*100]/4=547.72
該材料的最低管理總成本=根號裡面2*6000*100*4=2190.9
年底最佳進貨批次=6000/54.72=11次
時間間隔=360/11=32.72天
17．天隆電器公司2023年的稅後利潤為13600萬元，目前的資本結構為：負債40%，股東權益60%，該資本結構也是下一年度的目標資本結構（即最佳資本結構）。如果2023年該公司有乙個很好的投資專案，需要投資18000萬元。
該公司採用剩餘股利政策，試計算應如何籌資？分配的股利是多少？
權益資本籌資額=18000×60%=10800（萬元）
債務資本籌資額=18000×40%=7200（萬元）
分配的股利=13600-10800=2800（萬元）
計算題43、a公司年初存貨30000元，年初應收賬款25400元，本年末計算流動比率為3.0，速動比率為1.3，存貨周轉率為4次，流動資產合計為54000元。
要求：計算公司的本年銷售成本。
流動負債=流動資產÷流動比率=54000÷3=18000（元）
期末存貨=流動資產-速動資產=流動資產-流動負債速動比率=54000-18000×1. 3=30600（元）
平均存貨=（期初存貸+期末存貨）÷2=（30000+30600÷2=30300（元）
銷售成本=平均存貨×存貨周轉率=30300×4=121200（元）
44、某公司現金收支平衡，預計全年（按360天算）現金需要量為250000元，現金與有價**的轉換成本為每次500元，有價**年利率為10%。要求計算：（1）最佳現金持有量；（2）最低現金管理總成本、轉換成本、持有成本；（3）有價**交易次數。
轉換成本=25000050000×500=2500元（1分） 持有成本=50000÷2×10%=2500元（1分）
（3）有價**交易次數=250000÷50000=5次
45、某公司2023年的資本結構是普通股10000元，長期債券2000元（年利率15%），長期借款77000元，（年利率10%）。當年實現現銷售收入120000元，變動成本60000元，固定成本36000元。企業適用的所得稅率為30%。
要求計算：（1）息稅前利潤（2）經營槓桿係數（3）財務槓桿係數（4）復合槓桿係數。
（1） 貢獻毛益=120000-60000=60000 息稅前利潤=60000-36000=24000（2分）
（2） 利息=2000×15%+77000×10%=8000 財務槓桿係數=1+8000/24000-8000=1.5(3分)
（3） 經營槓桿係數=60000÷24000=2.5 (4)總槓桿係數=1.5×2.5=3.75(2分)
1.某人在2023年1月1日存入銀行1000元，年利率為10%。要求計算：
每年複利一次，2023年1月1日存款賬戶餘額是多少？解：2023年1月1日存入金額1000元為現值，2023年1月1日賬戶餘額為3年後終值。
2023年1月1日存款賬戶餘額=1000×1.331=1331(元) 其中，1331是利率為10%，期數為3的複利終值係數。
2.某企業按(2／10，n／30)條件購人一批商品，即企業如果在10日內付款，可享受2％的現金折扣，倘若企業放棄現金折扣，貨款應在30天內付清。要求：
計算企業放棄現金折扣的機會成本；若企業準備放棄折扣，將付款日推遲到第50天，計算放棄現金折扣的機會成本；若另一家**商提供(1／20，n／30)的信用條件，計算放棄現金折扣的機會成本；若企業準備要折扣，應選擇哪一家。解：(1)(2／10，n／30)信用條件下, 放棄現金折扣的機會成本＝(2%/(1-2%))×(360/(30-10))=36.73%
財務管理計算題
計算題 d1 宋佳 1 某企業年銷售額為210萬元，息稅前利潤60萬元，變動成本率60 全部資產200萬元，負債比率40 負債利息率15 試計算該企業的經營槓桿係數 財務槓桿係數和復合槓桿係數。答 經營槓桿係數dol 邊際貢獻 息稅前利潤 210 1 60 60 1.4 財務槓桿係數dfl 息稅前利...
財務管理計算題
一 某企業計畫年初擁有各種工具機的原始價值為6000000元，其中不需用和未使用的工具機價值為800000元 2 2月份購入刨床一台，價值400000元，次月投入使用 3 6月份購入銑床一台，價值為600000元，當月投入使用 4 12月份購入一台鑽床由不使用轉入使用，價值為200000元，當月投入...
財務管理計算題
第八章 四 計算分析題 1 某人存入銀行40 000元，年利率為6 每季度複利一次。要求計算 此筆存款達到100 000元的存款期限。答案 100000 40000 s p，1.5 n 即 s p，1.5 n 2.5 當 n 6時，當n 7時，所以，季度。也即約15.4年。如果要求在3年末使存款本息...