chapter 1
1.某公司準備購買一裝置，買價2000萬。可用10年。
若租用則每年年初付租金250萬，除外，買與租的其他情況相同。複利年利率10%，要求說明買與租何者為優。p=a×pvi**i,n-1 +a=250×pvi**10%,9+250=1689.
75<2000 所以，租為優。
2.某企業現存入銀行30000元，準備在3年後購買一台價值為40000元的裝置，若複利12%，問此方案是否可行。
f=p×fvifi,n=30000×fvif12%,3=42150 >40000 所以，可行。
3.若要使複利終值經2年後成為現在價值的16倍，在每半年計算一次利息的情況下，其年利率應為多少?a×(1+i/2)4=16a 所以，i=200%
4.某投資專案於2023年動工，施工延期5年，於2023年年初投產，從投產之日起每年得到收益40000元，按年利率6%計算，則10年收益於2023年年初現值是多少？（書上例題）
兩種演算法：
⑴40000×pvi**6%,15 --40000×pvi**6%,5=220000元
⑵40000×pvi**6%,10×pvif6%,5=219917元
chapter 2
1.某企業資產總額為780萬，負債總額300萬，年市場利潤為60萬，資本總額400萬，資本利潤率為12%，每股股價100元。
要求：分析法和綜合法計算每股股價。
⑴分析法：p=(780-300)÷400×100=120元
⑵綜合法：p=(60÷12%)÷400×100=125元
2.某企業從銀行介入資金300萬，借款期限2年，複利年利率12%。
要求：⑴若每年記息一次，借款實際利率是多少
⑵若每半年記息一次，借款實際利率是多少
⑶若銀行要求留存60萬在銀行，借款實際利率是多少
⑴k=[(1+12%)2-1]÷2=12.72%
⑵k=[(1+6%)4-1]÷2=13.12%
⑶60÷300×100%=20%
k=12%÷(1-12%)=15%
3.某企業發行面值10000元，利率10%，期限10年的長期債券。
要求：計算債券發行**，當
⑴市場利率10%
⑵市場利率15%
⑶市場利率5%
⑴當市場利率等於票面利率時，等價發行。所以債券發行**為其面值100000元。
⑵10000×pvif15%,10 +1000×pvi**15%,10=7459元
⑶10000×pvif5%,10 +1000×pvi**5%,10=13862元
4.某企業擬籌資2000萬，為此，採取發行債券、普通股、銀行借款、投資者投資四種籌資方式。
⑴發行債券300萬，籌資費率3%，利率10%，所得稅33%
⑵發行普通股800萬，籌資費率4%，第一年股利率12%，以後年增長率5%
⑶銀行借款500萬，年利率8%，所得稅33%
⑷吸收投資者投資400萬，第一年投資收益60萬，預計年增長率4%
要求：⑴計算各種籌資方式的資金成本率。
⑵加權平均的資金成本率。
債券k=10%(1-33%)÷(1-3%)=6.9%
普通股k=12%÷(1-4%)=17.5%
銀行存款k=8%(1-33%)=5.36%
收益k=60/400+4%=19%
加權平均k=300/2000×6.9%+800/2000×17.5%+500/2000×5.36%+400/2000×19%=13.18%
chapter 3
1.某企業01年實現銷售收入3600萬，02年計畫銷售收入將增長20%，02年度流動資金平均占用額990萬，比01年增長10%。
要求：計算流動資金相對節約額。
02年銷售收入=3600×(1+20%)=4320 萬元
01年資金占用額=990÷(1+10%)=900 萬元
01年周轉次數=3600÷900=4 次
02年周轉次數=4320÷990=4.36 次
相對節約額=4320÷4—4320÷(4320/990)=90 萬元
2.某企業02年銷售收入為2000萬，03年計畫流動資金平均占用額為400萬。比02年節約了80萬，03年銷售收入計畫增加20%。
要求：計算流動資金周轉加速率。
03年銷售收入=2000×(1+20%)=2400 萬元
2400÷02年周轉次數—400=80
02年周轉次數=5 次
03年周轉次數=2400÷400=6 次
周轉加速率=(6-5)÷5=20%
3.某企業年度貨幣資金需要量為80萬，每次有價**轉換貨幣資金成本100元，有價**年利率10%。假定貨幣資金收支轉為核定，計算貨幣資金的最佳持有量，轉換次數，貨幣資金的總成本。
最佳持有量qm= (2×100×800000÷10%)1/2=40000 元
轉換次數dm/qm=800000÷40000=20 次
總成本=4000/2×10%+20×100=4000 元
4.某企業年銷售a產品27000臺，每台售價40元，其中28%為現銷，其餘為信用銷售。信用條件「3/10，1/10，n/30」。
10天內付款的客戶佔50%，20天內付款的佔20%，30天內付款的佔25%，30~40天內付款的佔5%。若有價**年利率為12%。計算應收賬款的機會成本。
每日信用銷售額=27000×40×(1-28%)÷360=2160 元
收款平均間隔時間=50%×10+20%×20+25%×30+5%×40=18.5天
應收賬款餘額=2160×18.5=39960 元
機會成本=39960×12%=4795.2 元
5.某企業全年需要甲零件1200件，每定購一次的訂貨成本為400元，每件年儲存成本為6元。
要求：⑴計算企業年訂貨次數為2次和5次時的年儲存成本、年訂貨成本及年儲存成本和年訂貨成本之和。
⑵計算經濟訂貨量和最優訂貨次數。
⑴2次時：儲存成本=1800 元
訂貨成本=800 元
總成本=2600 元
5次時：儲存成本=720 元
訂貨成本=2000 元
總成本=2720 元
⑵經濟訂貨量=(2×1200×4000÷6)1/2=400 件
最優訂貨次數=1200/400=3 次
6.某企業本期銷售收入為7200萬元，流動資金平均占用額為1800萬元。計畫期銷售收入為8000萬元，流動資金平均佔用量為1600萬元。
要求：⑴計算本期和計畫期的流動資金周轉次數、周轉天數。
⑵計算流動資金相對節約額、絕對節約額。
⑴本期周轉次數=7200/1800=4 次
本期周轉天數= 360/4=90 天
計畫期周轉次數=8000/1600=5 次
計畫期周轉天數=360/5= 72 天
⑵相對節約額=(90-72)×8000÷360=400 萬
絕對節約額=1800-1600=200 萬
7.鵬佳公司2023年實際銷售收入為3 600萬元，流動資金年平均占用額為1 200萬元。該公司2023年計畫銷售收入比上一年實際銷售收入增加20%，同時計畫流動資金周轉天數較上一年縮短5%。
(一年按360天計算)
要求：⑴計算2023年流動資金周轉次數和周轉天數。
⑵計算2023年流動資金的計畫需要量。
⑶計算2023年流動資金計畫需要量的節約額。
(1)2023年周轉次數=3600/1200=3 次 ；周轉天數=360/3=120 天
(2)2023年流動資金的計畫需要量=3600×(1+20%)×120×(1-5%)/360=1368 萬元
(3)2023年流動資金計畫需要量的節約額=3600×(1+20%)×120/360-1368=1440-1368=72 萬元.
8.某公司目前信用標準(允許的壞賬損失率)為5%，變動成本率為80%，生產能力有餘；該公司為了擴大銷售，擬將新用標準放寬到10%，放寬信用標準後，預計銷售增加50000元，新增銷售平均的壞賬損失率為7%，新增銷售平均的付款期為60天，若機會成本率為15%，分析放寬信用標準是否可行。
邊際利潤率=1-單位稅率-單位變動成本率
預計銷售利潤=50000×(1-80%)=10000 元
機會成本=50000×15%×60/360=1250 元
壞賬成本=50000×7%=3500 元
10000-1250-3500=5250 元》0
所以,可行.
chapter 4
1.某公司準備購入裝置以擴充生產能力，現有甲。乙兩個方案可供選擇。
甲方案需初始投資110 000元，使用期限為5年，投資當年產生收益。每年資金流入量如下:第一年為50 000元，第二年為40 000元，第三年為30 000元，第四年為30 000元，第五年為10 000元，裝置報廢無殘值。
乙方案需初始投資80 000元，使用期限也為5年，投資當年產生收益。每年資金流入量均為25 000元，裝置報廢後無殘值。該項投資擬向銀行借款解決，銀行借款年利率為10%。
要求：⑴計算甲。乙兩個方案的淨現值。
⑵若兩方案為非互斥方案(即：可以投資甲方案，同時也可以投資乙方案，投資甲方案時不排斥投資乙方案)，請判斷兩方案可否投資?
⑶假若兩方案為互斥方案，請用現值指數法判斷應選擇哪個方案。
⑴甲方案的淨現值=50000×0.909+40000×0.826+30000×0.
751+30000×0.683+10000×0.621-110000=127720-110000=17720元
乙方案的淨現值=25000×3.791-80000=94775-80000=14775元
⑵都可進行投資.
⑶甲方案的現值指數=127720/110000=1.16
乙方案的現值指數=94775/80000=1.18
應選擇乙方案.
2.某企業2023年期初固定資產總值為1200萬元，7月份購入生產裝置1臺，價值100萬元，9月份銷售在用裝置1臺，價值160萬元，12月份報廢裝置1臺，價值60萬元，該企業年度折舊率為5%。
要求：計算⑴2023年固定資產平均總值；⑵該年度折舊額。
⑴資產平均總值=1200+[100×(12-7)-160×(12-9)-60×(12-12)]/12=1201.67 萬元
⑵年度折舊額=1201.67×5%=60.0835 萬元
3.某企業擬購置一台裝置，購入價49200元，運輸和安裝費為800元，預計可使用五年，期滿無殘值。又已知使用給裝置每年的現金淨流量為15000元，該企業的資金成本為12%。
要求：計算該方案的淨現值。
財務管理計算題答案
1.某公司預計的年度賒銷收入為6000萬元，信用條件是 2 10，1 20，n 60 其變動成本率為65 資金成本率為8 收賬費用為70萬元，壞賬損失率為4 預計佔賒銷額70 的客戶會利用2 的現金折扣，佔賒銷額10 的客戶利用1 的現金折扣。一年按360天計算。要求計算 1 信用成本前收益。2 平...
財務管理計算題
計算題 d1 宋佳 1 某企業年銷售額為210萬元，息稅前利潤60萬元，變動成本率60 全部資產200萬元，負債比率40 負債利息率15 試計算該企業的經營槓桿係數 財務槓桿係數和復合槓桿係數。答 經營槓桿係數dol 邊際貢獻 息稅前利潤 210 1 60 60 1.4 財務槓桿係數dfl 息稅前利...
財務管理計算題
一 某企業計畫年初擁有各種工具機的原始價值為6000000元，其中不需用和未使用的工具機價值為800000元 2 2月份購入刨床一台，價值400000元，次月投入使用 3 6月份購入銑床一台，價值為600000元，當月投入使用 4 12月份購入一台鑽床由不使用轉入使用，價值為200000元，當月投入...