希爾賽國民銀行資本管理案例之一

一、背景資料

菲爾·福特正舒服地坐在傑弗·史蒂文斯辦公室裡的沙發上。但傑弗在辦公桌後椅子上坐下時，他開始掏出便簽與鉛筆。

這是2023年1月初的乙個場景，福特在5年前開始來到希爾賽國民銀行工作的，現在已是銀行負責融資業務的副總裁，而傑弗正是該銀行的總裁，這5年中，銀行發展緩慢，但十分穩定，現在資產1.6億美元，雇員27000人，銀行未來沒有明顯的增長機會。

瑪茲州立銀行

傑弗立刻開始與菲爾·福特討論目前的業務——收購附近的瑪茲鎮的瑪茲州立銀行。「我希望您能進行認真研究，從而我能向董事會確保在現金收購過程中不會有突然的資本需求。「希爾賽國民銀行的合法控股公司，即希爾賽銀行公司將作為收購者，公司的管理者要求銀行向公司注入120萬美元資本，以確保收購活動的順利進行。

傑弗繼續說道：「大部分股東同意我們的計畫。收購**即為銀行目前的賬面價值240萬美元。

我們知道最近幾例收購小銀行的事件中收購價都是賬面價值的1.2倍～1.8倍，是盈利的6倍～10倍，我已經偕同貸款部考察了這家銀行的貸款組合，發現了不少問題，當你考察瑪茲州立銀行過去兩年的不動產損失時，你會發現情況比現在更糟。

」菲爾清楚地意識到收購瑪茲州立銀行可能會成為希爾賽國民銀行迅速發展的乙個機會（圖示1反映了希爾賽國民銀行的簡化資產負債表）。附近兩家獨立銀行與一家跨州銀行公司的附屬機構的競爭可能會阻礙希爾賽國民銀行的發展，希爾賽國民銀行已盡其所能來加強自己的競爭地位。幾個董事會成員認為瑪茲鎮有著巨大的發展潛力。

瑪茲鎮位於希爾賽西部大約30裡，毗鄰乙個樹木環繞的很大的人工湖。這個鎮有9000人的常住人口。還有。

越來越多的人口成為該鎮的季節性人口，即在這裡有其第二套住宅，其中就包括希爾賽國民銀行的三位董事。90年代早期，瑪茲鎮開發旅遊業，建造了大批高檔住宅，但是沒有收到預期效果，從而在一定程度上影響了該鎮的發展，然而，近年該鎮經濟開始復甦，估計不久就會迅速發展，不動產有所上公升。

瑪茲鎮共有三家銀行。一家與瑪茲州立銀行規模相當的銀行是位於州首府的一家中等規模的控股公司的子機構。另一家銀行建於兩年前，存款規模已達1500萬美元。

瑪茲州立銀行建於15年前，資產為3800萬美元，過去經營不穩定，每一年或兩年就要更換一次總裁。2023年初，這家銀行認為需要有資本注入。

財務背景

圖示2a與2b 是瑪茲州立銀行近兩年的資產負債表與損益表。這家銀行財務狀況中有幾點是與收購目標相關的：

1．菲爾估計2023年貸款登出率會高達100萬美元，貸款活動會有所收縮，從而導致2023年銀行貸款組合的下降。

2. 菲爾認為公開收購計畫可導致瑪茲州立銀行的貸款價值與賬面股本縮減。但是這會被750000美元商譽的增加與250000美元有形資產所支援的核心存款的認知所抵消。

3.到目標收購日（2023年1月15日），銀行的營業淨損失可達1300萬美元，這將在今後15年內進行消化。

二、有關未來的設計

菲爾·福特知道董事會需要確定這個收購計畫不再需要新的資本注入。希爾賽國民銀行的控股公司日前資本狀況良好，但是計畫資金的一半將要以現金資本的形式注入控股公司。董事會中兩名股份比較多的股東認為現金投入會使得他們的股份有所擴張。

圖示3是福特所估計的2023年與2023年的資產負債表與損益表。他知道銀行必須遵守1991《聯邦存款保險公司改進法》的即時干預條例中的風險加權資本比率要求。圖示4a是根據風險加權資本標準劃分的風險類別節略。

圖示4b表示監管者希望銀行所能達到的最低比率，即8%的風險加權資本比率與4%的第一類資本槓桿比率。然而，98%以上的美國銀行的風險加權資本比率都大於10%。對於經營出現問題的銀行，監管者會要求更多的資本，圖示5是菲爾·福特方案所適用的資本要求。

圖示1希爾賽國民銀行資產負債表

2023年12月31日單位：美元

圖示2a瑪茲州立銀行——資產負債表單位:千美元

圖示2b損益表單位：千美元

2023年度2023年度

圖示3a瑪茲州立銀行——預計資產負債表單位：千美元

a.貸款承諾額預計在2023年12月31日為300萬美元，2023年12月31日為450萬美元，初始期限都長於一年。

圖示3b瑪茲州立銀行——預計收益表單位：千美元

圖示4a根據風險加權資本比率的風險類別

續前表圖示4b風險加權資本要求的合格要求

圖示4c 根據即時干預條例對銀行進行資本比率的分類（2023年fdic改進法）