1.某人2023年1月1日存入銀行10000元，假設年利率為10%
（1）若每年複利一次，2023年1月1日存款帳戶餘額是多少?
（2）若每季度複利一次，2023年1月1日存款帳戶餘額是多少?
若每年複利一次，2023年1月1日存款帳戶餘額=10000×(f/p,10%,3)=13310
若每季複利一次，方法一： f=10000×(f/p,2.5%,12)=13448.9（元）
方法二：實際利率=10.38% f=10000×(f/p,10.38%,3)=13448（元）
2.某公司有一筆7年期、金額為400萬元的債務。公司根據自己的實際情況擬訂了乙個還款計畫。
即從第四年末開始每年還款100萬元。假設年利率為10%,要求：計算遞延年金的終值和現值。
遞延年金的終值f=100×(f/a,10%,4)=464.1（萬元）
遞延年金的現值p=100×(p/a,10%,4)×(p/f,10%,3)=317×0.7513=238.2(萬元)
3.某化工廠2023年初對一台裝置投資100萬元，該專案2023年年初完工投產；03，04，05，06年年末現金流量分別為50萬元，40萬元，30萬元，20萬元，銀行利率為9%，要求：
（1）按複利計算2023年初投資額的終值（2）按複利計算各年現金流入量2023年初的現值
（1）2023年初投資額的終值f=100×(f/p,9%,2)=118.81(萬元)；（2）各年現金流入量2023年初的現值p=50×(p/f,9%,1)+40×(p/f,9%,2)+30×(p/f,9%,3)+20×(p/f,9%,4)=50×0.917+40×0.
842+30×0.772+20×0.708=45.
85+33.68+23.16+14.
16=116.85(萬元)
4.某公司現有資本100萬元，欲使它在5年後達到原來的2倍，則可選擇的投資最低報酬率是多少？
f=100×2=200（萬元） (f/p,i.5)=2 (f/p,14%,5)=1.9254 (f/p,15%,5)=2.1003
（i-14%）/（15%-14%）=（2-1.9254）/（2.1003-1.9254） i=14.42%
5.某企業年初存入銀行100萬元，在年利率為10%，半年複利一次情況下，到第10年末該企業本利和是多少？
f=100×(f/p,5%,20)=100×2.653=265.3(萬元)
6.某人有一筆5年後到期的借款，金額10萬元，如果年利率為8%，問現在每年等額存入多少元到期用本利和償清借款。
a=10×1/((f/a,8%,5)=10×1/5.867=1.7044(萬元)
7.某公司擬購置一處房產，房主提出兩種付款方案：
（1）從現在起，每年年初支付20萬元，連續支付10次，共200萬元。
（2）從第5年開始，每年年初支付25萬元，連續支付10次，共250萬元。
假設該公司的資金成本率為10%，公司該選擇哪種付款方案？
p(1)=20×[(p/a,10%,9)+1]=20×(5.759+1)=135.18(萬元)
p(2)=25×(p/a,10%,10)×(p/f,10%,3)=25×6.1446×0.7513=115.38(萬元)
應選擇第二種付款方案。
8.某公司向銀行借入一筆錢，貸款年利率為15%。銀行規定前5年不用還本付息，從第6年到第10年每年末償付本息5000元。問該筆貸款的現值是多少？
p=5000×(p/a,15%,10)-5000(p/a,15%,5)=8333（元）
或p=5000×(f/a,15%,5)×(p/f,15%,10)=8333（元）
或p=5000×(p/a,15%,5)×(p/f,15%,5)= 8333（元）
9．某公司準備對外投資，現有三家公司可供選擇，分別為甲公司、乙公司和丙公司，這三家公司的年預期收益及其概率的資料如下表所示：
要求：假設你是該企業集團的穩健型決策者，請依據風險與收益原理作出選擇。
（1）甲公司的收益期望值=0.3×40+0.5×20+0.2×5=23（萬元）
乙公司的收益期望值=0.3×50+0.5×20-0.2×5=24（萬元）
丙公司的收益期望值=0.3×80-0.5×20-0.2×30=8（萬元）
（2）甲公司收益期望值的標準離差==12.49
乙公司收益期望值的標準離差==19.47
丙公司收益期望值的標準離差==47.29
（3）甲公司收益期望值的標準離差率==12.49/23=0.54
乙公司收益期望值的標準離差率==19.47/24=0.81
丙公司收益期望值的標準離差率==47.29/8=5.91
作為穩健型決策者，應選擇甲公司進行投資。
10.某企業準備投資開發新產品。現有三個方案可供選擇，根據市場**，三種不同市場狀況的預計年報酬率如下表：
試計算投資開發各種新產品的風險大小。
（1）a產品的報酬率期望值=0.3×20%+0.5×10%+0.2×0=11%
b產品的報酬率期望值=0.3×30%+0.5×10%-0.2×10%=12%
c產品的報酬率期望值=0.3×40%+0.5×15%-0.2×10%=17.5%
（2）a產品期望值的標準離差==7%
b產品期望值的標準離差==14%
c產品期望值的標準離差==17.5%
（3）a產品期望值的標準離差率==7%/11%=63.64%
b產品期望值的標準離差率==14%/12%=116.7%
c產品期望值的標準離差率==17.5%/17.5%=100%
投資開發a產品的風險小於c產品小於b產品。
1.某人2023年1月1日存入銀行10000元，假設年利率為10%
（1）若每年複利一次，2023年1月1日存款帳戶餘額是多少?
（2）若每季度複利一次，2023年1月1日存款帳戶餘額是多少?
2.某公司有一筆7年期、金額為400萬元的債務。公司根據自己的實際情況擬訂了乙個還款計畫。即從第四年末開始每年還款100萬元。要求：計算遞延年金的終值和現值。
3.某化工廠2023年初對一台裝置投資100萬元，該專案2023年年初完工投產；03，04，05，06年年末現金流量分別為50萬元，40萬元，30萬元，20萬元，銀行利率為9%，要求：
（1）按複利計算2023年初投資額的終值（2）按複利計算各年現金流入量2023年初的現值
4.某公司現有資本100萬元，欲使它在5年後達到原來的2倍，則可選擇的投資最低報酬率是多少？
5.某企業年初存入銀行100萬元，在年利率為10%，半年複利一次情況下，到第10年末該企業本利和是多少？
6.某人有一筆5年後到期的借款，金額10萬元，如果年利率為8%，問現在每年等額存入多少元到期用本利和償清借款。
7.某公司擬購置一處房產，房主提出兩種付款方案：
（1）從現在起，每年年初支付20萬元，連續支付10次，共200萬元。
（2）從第5年開始，每年年初支付25萬元，連續支付10次，共250萬元。
假設該公司的資金成本率為10%，公司該選擇哪種付款方案？
8.某公司向銀行借入一筆錢，貸款年利率為15%。銀行規定前5年不用還本付息，從第6年到第10年每年末償付本息5000元。問該筆貸款的現值是多少？
9．某公司準備對外投資，現有三家公司可供選擇，分別為甲公司、乙公司和丙公司，這三家公司的年預期收益及其概率的資料如下表所示：
要求：假設你是該企業集團的穩健型決策者，請依據風險與收益原理作出選擇。
10.某企業準備投資開發新產品。現有三個方案可供選擇，根據市場**，三種不同市場狀況的預計年報酬率如下表：
試計算投資開發各種新產品的風險大小。
第1-3章財務管理基礎理論練習題
一、單項選擇題
1.下列各項中，不能協調所有者與債權人之間矛盾的方式是（ ）。
a.市場對公司強行接收或吞併 b.債權人通過合同實施限制性借款
c.債權人停止借款d.債權人收回借款
2.下列經濟活動中，能夠體現企業與所有者之間財務關係的是（ ）。
a.企業向職工支付工資b.企業向其他企業支付貨款
c.企業向國家稅務機關繳納稅款 d.國有企業向國有資產投資公司支付股利
3.財務管理的核心是（ ）。
a.規劃和** b.財務決策 c.財務預算 d.財務控制
4.下列屬於企業資金營運活動的是（ ）。
a.採購材料支付資金b.購入固定資產支付資金
c.向銀行借入一筆長期借款 d.投資者投入一筆投資款
5.企業價值最大化目標強調的是企業的（ ）。
a.生產能力 b.預期獲利能力和成長能力 c.實際利潤率 d.每股收益 6.與利潤最大化相比，股東財富最大化的優點不包括（ ）。
a.在一定程度上可以避免短期行為 b.考慮了風險因素
c.對上市公司而言，比較容易衡量 d.重視各利益相關者的利益
7.企業把籌集到的資金用於與其他企業聯營，形成的是企業的（ ）活動。
a.籌資 b.對內投資 c.資金營運 d.對外投資
8.下列說法中，正確的是（ ）。
a.企業的所有者主要有國家、法人單位兩類
b.企業債權人主要是債券持有人和貸款機構
c.企業的利益相關者是股東、債權人和職工
財務管理的價值觀念
第一節資金的時間價值 時間價值是客觀存在的經濟範圍，任何企業的財務活動，都是在特定的時空中進行的。離開了時間價值因素，就無法正確計算不同時期的財務收支，也無法正確評價企業的盈虧。時間價值的原理，正確揭示了不同時間點上資金之間的換算關係，是財務決策的基本依據。為次，財務人員必須掌握時間價值的概念和計算...
第3章財務管理的時間價值觀念
第三章貨幣時間價值 引言 我不知道世界七大奇蹟是什麼，但我知道世 界第八大奇蹟，那就是複利。學習目標 人的生命是有限的，資源是稀缺的，貨幣是 增長的，效用是變化的，從中領悟貨幣時間價值 內涵。在深刻理解貼現率和現金流的基礎上，掌 握單利現值與終值 複利現值與終值 年金現值 與終值計算。簡單思考 今天...
第二章財務管理的價值觀念作業
一 複習題 1 時間價值的概念。2 終值和現值的各種計算。包括年金 3 風險報酬的概念。4 組合的風險及風險的分類。5 單項資產風險衡量計算。6 組合資產風險衡量計算。7 資本資產定價模型。8 債券估價。9 股價。二 書寫計算題 1 某公司從銀行取得貸款，年利率為4 第一年年初取得40000元，第二...