【考情分析】
本章屬於重點內容。涉及現金、應收賬款、存貨管理以及流動負債管理。本章既可以出客觀題，也可以出主觀題。預計2023年本章分數在10分左右。
【基本要求】
1.掌握現金管理的目標、持有動機、目標現金餘額的計算及現金收支管理方法
2.掌握應收賬款的功能與成本、信用政策及其決策方法、應收賬款的監控與日常管理
3.掌握存貨的功能與成本、最佳存貨量的決策方法、存貨控制系統
4.熟悉營運資金的定義與特點、營運資金管理戰略
5.了解各種流動負債管理
第一節營運資金管理概述
一、營運資金的定義及特點
【例·單選題】下列各項中，可用於計算營運資金的算式是（ ）。
a.資產總額－負債總額
b.流動資產總額－負債總額
c.流動資產總額－流動負債總額
d.速動資產總額－流動負債總額
[答疑編號144050101]
【例·單選題】把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是（ ）。
a.占用形態的不同
b.金額是否確定
c.形成情況
d.利息是否支付
[答疑編號144050102]
二、營運資金的管理原則
三、營運資金管理戰略
主要解決兩個問題：
企業運營需要多少營運資金？——流動資產投資戰略
如何籌集企業所需營運資金？——流動資產融資戰略
（一）流動資產投資戰略
注意乙個比率：流動資產--銷售收入比率。根據這一比率的高低，可將流動資產投資戰略分為兩類。
【例·多選題】以下關於緊縮的（受限的）流動資產投資戰略的說法正確的有（ ）。
a.公司會維持較高的流動資產－銷售收入比率
b.會導致較低的投資收益率
c.原材料投資管理將從緊
d.企業的營運風險較高
[答疑編號144050103]
（二）流動資產融資戰略
1.期限匹配融資戰略
【注意】流動資產的分類：永久性流動資產和波動性流動資產。
永久性流動資產和固定資產以長期融資方式（負債或權益）來融資，波動性流動資產採用短期融資方式融資。
【特點】收益和風險居中
2.保守融資戰略
長期融資支援固定資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產。
公司試圖以長期融資**來為波動性流動資產的平均水平融資。
【特點】風險低，收益低
3.激進融資戰略
公司以長期負債和權益為所有的固定資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式。短期融資方式支援剩下的永久性流動資產和所有的波動性流動資產。
【特點】收益最高，風險最大
【例·單選題】以下流動資產融資戰略中，短期資金佔全部資金**比重最大的是（ ）。
a.期限匹配融資戰略
b.保守融資戰略
c.激進融資戰略
d.緊縮融資戰略
[答疑編號144050104]
【例·多選題】某企業擁有流動資產100萬元（其中永久性流動資產為30萬元），長期融資400萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的有（ ）。
a.該企業採取的是激進融資戰略
b.該企業採取的是保守融資戰略
c.該企業收益和風險均較高
d.該企業收益和風險均較低
[答疑編號144050105]
第五章營運資金管理
1.下列關於流動資產和流動負債的說法中，錯誤的是 a.流動資產具有占有時間短 周轉快，收益高等特點 b.企業擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險 c.流動負債又稱短期負債，具有成本低，償還期短的特點 d.流動負債以應付金額是否確定為標準，可以分成應付金額確定的流動負債和應付金額不確定的流動...
第五章營運資金管理
本章考情分析 本章屬於財務管理的重點章節，從歷年的考試情況來看，本章除考核客觀題外，也有可能出計算分析題。考試分值情況，2010年19分，2009年5分，2008年6分。2011年預計在10分左右。本章重點內容 1 目標現金餘額的確定 2 應收賬款的管理 3 存貨管理 4 短期借款 5 商業信用 第...
第五章營運資金管理習題
一 單項選擇題 1.下列關於流動資產和流動負債的說法中，錯誤的是 a.流動資產具有占有時間短 周轉快，收益高等特點 b.企業擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險 c.流動負債又稱短期負債，具有成本低，償還期短的特點 d.流動負債以應付金額是否確定為標準，可以分成應付金額確定的流動負債和應付...