第八章 《營運資金管理》習題與解答
一、單選題
1．下列各項中， 屬於現金支出管理方法的是（b ）。
a. 銀行業務集中法 b合理運用「浮游量」 c. 賬齡分析法 d. 郵政信箱法
2．持有過量現金可能導致的不利後果是（b ）
a. 財務風險加大 b. 收益水平下降 c. 償債能力下降 d. 資產流動性下降
3．某企業若採用銀行業務集中法，增設收款中心，可使企業應收賬款平均餘額由現在的400萬元減至300萬元。企業年綜合資金成本率為12%，因增設收款中心，每年將增加相關費用8萬元，則該企業分散收款收益淨額為（a ）萬元。
a.4 b.8 c.12 c.16
【答案】a
【解析】該企業分散收款收益淨額=（400-300）×12%-8=4（萬元）
4．假設某企業**的年賒銷額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數為45天，變動成本率為60％，資金成本率為8％，一年按360天計，則應收賬款的機會成本為（d）萬元。
a.250 b.200 c.15 d.12
［解析］維持賒銷業務所需資金＝2000/360×45×60％＝150（萬元）
應收賬款機會成本＝150×8％＝12（萬元）
5．在營運資金管理中，企業將「從收到尚未付款的材料開始，到以現金支付該貨款之間所用的時間」稱為（b ）。
a.現金周轉期 b.應付賬款周轉期 c.存貨周轉期 d.應收賬款周轉期
二、計算題
1．某企業目前商品賒銷額為5 400 000元，應收賬款的平均收款天數為45天，無現金折扣，壞賬損失佔賒銷額的8%，全年的收賬費用為75 000元。現計畫考慮將信用條件調整為(5/10，2/30，n/60)，預計有30%的客戶在10天內付款，有50%的客戶在30天內付款，有20%的客戶在60天內付款。改變信用條件後，商品賒銷額可達到7 200 000元，壞賬損失佔賒銷額的6%，全年的收賬費用為52，000元。
企業的變動成本率為65%，資金成本率為14%，企業是否要改變信用標準?
應收帳款的平均收款天數為45天，無現金折扣：
解：信用成本前的收益=5400000×(1-65%)=1890000元
機會成本=(5400000×45/360)×65%×14%=61425元
管理成本=75000元
壞帳成本=5400000×8%=432000元
信用成本後的收益=1890000-61425-75000-432000=1321575元
改變信用條件，有現金折扣：
應收帳款平均收款期=10×30%+30×50%+60×20%=30天
現金折扣=7200000×(5%×30%+2%×50%)=180000元
信用成本前的收益=7200000×(1-65%)-180000=2340000元
機會成本=(7200000×30/360)×65%×14%=54600元
管理成本=52000元
壞帳成本=7200000×6%=432000元
信用成本後的收益=2340000-54600-52000-432000=1801400元
所以，改變信用條件前的信用成本後收益為1321575元《改變信用條件後的信用成本後收益為***元，可以改變信用標準。
2．某公司的年賒銷收入為720萬元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10%，年收賬費用為5萬元。該公司認為通過增加收賬人員等措施，可以使得平均收賬期降為50天，壞賬損失降為賒銷額的7%。假設公司的資金成本率為6%，變動成本率為50%。
要求：計算為使上述變更經濟上合理，新增收賬費用的上限（每年按360天計算）。
解：原方案應收賬款機會成本＝720/360×60×50％×6％＝3.6（萬元）
原方案壞賬損失＝720×10％＝72（萬元）
原方案總成本＝3.6＋72＋5＝80.6（萬元）
新方案應收賬款機會成本＝720/360×50×50％×6％＝3（萬元）
新方案壞賬損失＝720×7％＝50.4（萬元）
新方案最多應有收賬費用＝80.6－（3＋50.4）＝27.2（萬元）
新增收賬費用上限＝27.2－5＝22.2（萬元）
故採取新收賬措施而增加的收賬費用，不應超過22.2萬元。
一、單選題
1——5 bbadb
2、計算題
1、解：信用成本前的收益=5400000×(1-65%)=1890000元
機會成本=(5400000×45/360)×65%×14%=61425元
管理成本=75000元
壞帳成本=5400000×8%=432000元
信用成本後的收益=1890000-61425-75000-432000=1321575元
改變信用條件，有現金折扣：
應收帳款平均收款期=10×30%+30×50%+60×20%=30天
現金折扣=7200000×(5%×30%+2%×50%)=180000元
信用成本前的收益=7200000×(1-65%)-180000=2340000元
機會成本=(7200000×30/360)×65%×14%=54600元
管理成本=52000元
壞帳成本=7200000×6%=432000元
信用成本後的收益=2340000-54600-52000-432000=1801400元
所以，改變信用條件前的信用成本後收益為1321575元《改變信用條件後的信用成本後收益為***元，可以改變信用標準。
2、解：原方案應收賬款機會成本＝720/360×60×50％×6％＝3.6（萬元）
原方案壞賬損失＝720×10％＝72（萬元）
原方案總成本＝3.6＋72＋5＝80.6（萬元）
新方案應收賬款機會成本＝720/360×50×50％×6％＝3（萬元）
新方案壞賬損失＝720×7％＝50.4（萬元）
新方案最多應有收賬費用＝80.6－（3＋50.4）＝27.2（萬元）
新增收賬費用上限＝27.2－5＝22.2（萬元）
故採取新收賬措施而增加的收賬費用，不應超過22.2萬元。
第八章財務管理
第八章綜合資金成本和資本結構 一 單項選擇題 1.某公司本年的銷售收入為2000萬元，變動成本率為40 固定成本為200萬元，那麼如果明年變動成本率和固定成本不變，銷售收入增長到2200萬元，息稅前利潤將會增長 a.12 b.20 c.10 d.25.5 2.有些成本雖然也隨業務量的變動而變動，但不...
第八章答案
第八章或有事項 一 單項選擇題 d 5.a 二 多項選擇題 三 判斷題 1.錯 2.對 3.對 4.對 5.錯 6.對 7.錯 8.錯 9.錯 10.對 四 業務題 1.答案 未決訴訟符合預計負債的確認條件，所以2006年12月31日應確認預計負債 賬務處理 借 營業外支出 訴訟賠款 900 000...
財務管理習題集第八章
第八章營運資本管理 一 名詞解釋 1.現金周轉期 2.信用政策 3.信用標準 4.信用條件 5.收賬政策 6.信用評分法 7.保險儲備 二 單項選擇題 1.下列各項中，不屬於信用條件構成要素是的 a 信用期限 b 現金折扣 c 現金折扣期 d 商業折扣 2.下列有關現金周轉期表述正確的是 a 現金周...