現行的緊縮貨幣政策對我國商業銀行的影響及對策

摘要：針對中國日益明顯的通貨膨脹趨勢，中國人民銀行自2023年4月開始通過提高金融機構存款準備利率等貨幣工具拉開了緊縮性貨幣政策的大幕。緊縮性的貨幣政策對銀行存款、信貸、資金等業務以及銀行收入、資產質量的影響利弊共存，商業銀行應正確應對，做好相應的準備。

近期央行不斷實施緊縮性貨幣政策，包括提高存款準備金率，加大央行票據的發行量。

關鍵詞：流動性過剩；貨幣政策；存款準備金；商業銀行對策

中圖分類號：f832.33文獻標識碼：a文章編號：1001-828x（2011）09-0238-01

一、我國實施緊縮貨幣政策的背景及其情況

從緊貨幣政策就是通過減少貨幣**量達到緊縮經濟的作用。主要是通過提高法定準備金率，再貼現以及公開市場業務來實施。在一段時期內，我國經濟過熱執行，出現了明顯的通貨膨脹。

為了防止通貨膨脹，央行果斷採取行動，實施緊縮的貨幣政策。自2023年10月20日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率，金融機構一年期存款基準利率上調0.25個百分點，由2.

25%提高到2.50%。時隔半個月，中國人民銀行宣布，從11月16日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.

5個百分點。9天之後，中國人民銀行19日晚間再次發布訊息，決定從11月29日起，再次上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。

進入2023年以來，中國人民銀行1月14日宣布，從2023年5月20日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。

二、緊縮性貨幣政策對商業銀行的影響

今年以來，央行接連出台了一系列緊縮貨幣政策，如「視窗指導」、發行央行票據、上調存款準備金率和加息，旨在抑制信貸增長過快。

1.「視窗指導」對銀行的影響

今年以來的三次「視窗指導」會議都是嚴控貸款投放，銀行的貸款過快增長將受到控制，但對銀行的盈利不會產生直接影響。發行定向央票對銀行的影響：今年以來央行發行定向央票共計2500 億元，發行物件主要是貸款發放較多的銀行，以抑止貸款增長過快。

發行定向央票屬懲罰性手段，其收益率要低於一年期央票，但對銀行盈利影響不大。