企業現金流與營運資金的管理

經營警理

王春明（蘇州大學東吳商學院，江蘇

【摘蘇州２１５００６）

要】現金流的管理直接影響企業的經營成敗，本文主要對企業現金流與營運資金管理**現的問題進行分析，提出合理

化的建議來解決有關問題。

【關鍵詞】企業；現金流；營運資金；管理一、

現金流與營運資金管理概述

（１）現金流和現金流管理。現金流是指通過現金的流入和流出的方式反映一定時期內企業在資金投入、籌集和經營的活動，企業價值由現金流直接決定，現金的流動能給企業帶來經濟上的收益。現金流管理是企業對現金進行的合理優化配置，是對現金的有效管理模式。

現金流管理活動和企業的經營活動是緊密聯絡的，但是一些企業在資金經營管理中很難達到乙個相對穩定的狀態，這就導致了企業資金流入和流出的不平衡，阻礙企業的穩步發展。（２）營運資金的管理。營運資金是企業現金流的重要組成部分，對保證企業正常的經營活動有重要意義。

營運資金以不同的形式周期性地在企業生產中運轉，從而增加企業價值。但是，錯誤的營運資金方式和疏忽的管理不能保證資金的正常運轉，帶來管理風險。

二、我國企業現金流管理存在的不足

（１）沒有充分意識到現金流管理的重要性。目前，我國很多企業在編制現金流量表時只是依照一些規定死板地完成，部分企業甚至對於現金流量表的用途都不了解。因此，企業的管理層時常忽略下級部門反映的問題，更別提對現金流量表進行分析找出問題所在，給出建議性的幫助。

（２）企業現金流管理不深入。資金管理止步於企業的日常經營活動上，對現金流的管理

沒有達到一定的戰略性高度。（３）現金流管理手段單一。目前我國的企業在現金流管理的上手段單一，關注事後的反思，忽視

前期的策略制定，難以控制好整體局面。（４）現金流管理存在被動性和滯後性。目前的很多企業還是以效績評價體系作為企業的主導，忽略企業的產品質量和員工的業績成果。

在這種體系的制約下，企業在現金流的管理上存在嚴重的被動性和滯後性。

三、如何有效管理現金流與營運資金

（１）強化資金預算管理，完善管理機制。科學的決策體系時科學決策的重要保證，對現金流進行系統化地管理，能夠有效提高企業經營質量。通過**可以得到準確的資訊，建立科學有效的現金流預算體系，及時把握最新動態，制定科學的現金

存量，保證現金流入和流出的動態平衡。（２）適當控制企業固定資產的投資方式，努力實現減輕資產營運。企業在進行投資專案的選擇時，要盡量選擇和主業務聯絡密切的、**周期短的專案，要對企業和專案的情況掌握清楚，減輕企業收益對投資８６　企業導報２０１３年第２期

專案的依賴度。（３）縮短現金迴圈週期，降低營運風險。在企業

的資金管理實踐中，把握住最佳的現金流分配方式，有利於企業的穩定發展。從企業經營方面來看，企業的一切經營活動都是以現金方式實現的，現金的開始使用到現金活動的結束是乙個營業週期。企業進行生產經營活動的首要基礎就是籌措到一

定數額的現金，收回相應數額的現金標誌著企業資金的迴圈結束。現金迴圈的過程也是如此，開始是原材料的款項支付，結束是從消費者手中收取經濟收益。縮短現金迴圈週期會給企業的

經營帶來巨大的經濟收益，因此不少企業都在積極地採取措施盡量縮短資金迴圈週期，從而降低現金管理風險。在縮短資金迴圈週期的過程中企業管理人員必須清楚地了解以下幾點問題：一是企業現金迴圈週期是否太長，採取何

種措施縮短現金迴圈週期，如何保證營運資金的合理投入。二是現金迴圈週期是否太短，缺乏穩定性。如果週期過短，企業就

要考慮加大對營運資金的投入．依據每個企業的不同發展情況，管理人員可以結合以下三種方法進行對現金迴圈的監控：表１現金迴圈監控方式

序號現金迴圈監控方式

ｌ對現金迴圈的週期性變化進行監控

２　對企業現金流的狀況和投資風險進行時時統計和監控

３　加強對存貨周轉的研究和分析

第一，對現金迴圈的週期性變化進行監控，關注明顯的重

大變化，因為這些變化都表明了要發生重要的事情。第二，對企業現金流的狀況和投資風險進行時時統計和監控。第三，加強

對存貨周轉的研究和分析，明確應付賬款和應收賬款收回的細節，積極對這些專案的週期進行改善。

企業的現金流動是乙個迴圈的週期性過程，企業必須從中學會如何創造經濟價值。企業生產技術、貨品存放、經營戰略的

水平決定了企業的現金流動狀況，而現金流和其中營運資金的

流通程度直接決定了企業現金的迴圈週期，影響成本的投入和利潤的獲得，對企業發展有重要作用。參考文

獻［１】常力．企業現金流量分析**【ｊ】．財會通訊（理財版

［２］紀建梅．論企業現金流的管理叨．商場現代化

３】段九利，郭志剛．現金流量管理：現金流量管理規範操作口　．北京：中國時代經濟出版社，２００５