原題】：計算分析題
資料一：舊裝置原價為15000元，已使用3年，當前估計尚可使用5年，每年營運付現成本為1250元，預計最終殘值為500元，目前變現價值為8000元；
資料二：購置新裝置需花13000元，預計可使用6年，每年營運付現成本為780元，預計最終殘值為800元。
該公司預期報酬率為10%，所得稅稅率為25%，稅法規定該類裝置應採用直線法計提折舊，折舊年限為6年，殘值為原值的10%。
要求：（1）目前舊裝置變現的收益；
（2）舊裝置每年稅後營運付現成本和折舊抵稅；
（3）舊裝置殘值收益；
（4）新裝置每年稅後營運付現成本和折舊抵稅；
（5）新裝置殘值收益；
（6）是否更新裝置。
正確答案：
（1）舊裝置折舊額=15000×（1-10%）/6=2250（元）
舊裝置目前賬面價值=15000-2250×3=8250（元）
目前舊裝置變現收益=8000+（8250-8000）×25%=8062.5（元）
（2）舊裝置每年稅後付現營運成本=1250×（1-25%）=937.5（元）
舊裝置每年折舊抵稅=2250×25%=562.5（元）
（3）舊裝置殘值收益=500+（15000×10%-500）×25%=750（元）
（4）新裝置每年稅後營運付現成本=780×（1-25%）=585（元）
新裝置每年折舊抵稅=13000×（1-10%）/6×25%=487.5（元）
（5）新裝置殘值收益=800+（13000
×10%-800）×25%=925（元）
（6）因為使用的年限不同，所以，應考慮資金時間價值的平均年成本來比較：
繼續使用舊裝置的現金流出量總現值=8062.5+937.5×（p/a,10%,5）-562.
5×（p/a,10%,3）-750×（p/f,10%,5）=8062.5+937.5×3.
7908-562.5×2.4869-750×0.
6209=9751.82（元）
繼續使用舊裝置的年金成本為9751.82/（p/a,10%,5）=2572.50（元）
使用新裝置的現金流出量總現值=13000+585×（p/a,10%,6）-487.5×（p/a,10%,6）-925×（p/f,10%,6）=13000+585×4.3553-487.
5×4.3553-925×0.5645=12902.
48（元）
使用新裝置的年金成本為12902.48/（p/a,10%,6）=2962.48（元）
由於舊裝置的使用年金成本低於新裝置的年金成本，所以，我們應繼續使用舊裝置。
【學員提問】
1）什麼叫變現的收益，是否就是我不變現而得到的收益與變現的收益差額，也就是（8250-8000）*0.25+8000，在加上8000是什麼意思，同理在算殘值收益的時候為什麼也要+500
2）為什麼變現收益要考慮所得稅，是否是這個變現收益是要抵稅的
3）在算最後乙個問題的時候，我是這樣計算的，
舊裝置=-15000+ncf1-5（淨利潤-937.5+折舊抵稅562.5）（p/a,10%,5）+終結點的ncf（**殘值500+稅法與賬面收益的抵稅250）（p/f，10%，5）
新裝置=-13000+ncf1-6（淨利潤-585+折舊抵稅487.5）（p/a，10%，6）+終結點的ncf（**的殘值800+稅法與賬面的收益抵稅125）（p/f，10%，6）
以上老師想想解答一下是否正確，如不正確，理解上**有問題
【東奧老師回答】
尊敬的學員，您好：
1、變現損益包括變現損失和變現收益，變現收益指的是變現淨收入大於賬面價值的情況，即變現收益=變現淨收入-賬面價值。在會計上，變現收益是計入營業外收入的，所以要繳納所得稅，引起現金流出企業，因此從現金流量的角度講，是-（變現淨收入-賬面價值）*所得稅稅率，除此以外，企業收到變現淨收入會引起現金增加，因此從現金流量的角度考慮，還應該+變現淨收入；如果是變現損失，即賬面價值大於變現淨收入，所以變現損失=賬面價值-變現淨收入，如本題就是變現損失，變現損失=8250-8000，由於變現損失是計入營業外支出的，可以抵減所得稅，所以變現損失可以抵稅，這是現金流入，因此是+（8250-8000）*25%，除此以外，收到變現淨收入會增加現金，因此要加上變現淨收入8000。第一問中的「目前舊裝置變現收益」準確的講應該是「目前舊裝置變現損益」。
同理，在計算殘值損益的時候也是因為500是收到的殘值，會增加現金，所以站在現金流量的角度要加上500.
2、請您結合會計處理來看：
第一步，將固定資產轉入固定資產清理賬戶：
借：固定資產清理 8250
累計折舊6750
貸：固定資產15000
第二步，收到變賣固定資產的款項：
借：銀行存款 8000
貸：固定資產清理 8000
第三步，將固定資產清理餘額轉入營業外支出，這就是變現損失：
借：營業外支出 250
貸：固定資產清理 250
第四步，只有營業外支出屬於損益，計入利潤表中，從而影響所得稅費用，所以變現損失抵稅=250*25%=62.5.
第五步，從現金流量的角度來分析，處置固定資產有兩項現金流入：收到的變現收入8000以及變現損失抵稅62.5，合計是8062.5。
3、舊裝置淨現值的計算不正確，不能用-15000，因為它是原來購置固定資產的**，是沉沒成本，應該考慮的是舊裝置的變現淨收入以及變現損益涉稅，所以是8062.5；此外，折舊抵稅的年限也不正確，不是5年，而是稅法規定6年，但因為已經抵扣了3年，所以只剩下3年的折舊抵稅；新裝置的計算是正確的。
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