學習目標
學習完本章後，你應該能夠
1. 指出現金流量表的目的
2. 區分經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量
3. 按直接法編制現金流量表
4. 計算各類經營業務活動對現金的影響
5. 按間接法編制現金流量表
w. t. 格蘭特公司的經典案例對公司對外報告的資訊略作了改動。
w. t. 格蘭特公司是美國最主要的零售商之一，是凱馬特公司（kmart）、目標公司（target）和其他折扣連鎖店的重要對手。
在公司接近破產之時，格蘭特公司收益表報告的利潤還在增長，這令商業屆大為震驚。是什麼出了問題？儘管公司還能盈利，但格蘭特公司的經營卻不能產生足夠的現金支付它的賬單。
如果有誰分析一下格蘭特公司的現金流量，就會發現現金的短缺非常明顯。以上重編的現金流量表的第7行清楚地說明公司的經營活動以令人吃驚的速度流失現金。「w.
t. 格蘭特號」快速的沉沒了。
在格蘭特公司破產之前，公司未被要求將現金流量表包括在年度報告之中。在格蘭特事件之後，投資者、債權人和會計職業界認識到淨收益不是衡量企業經營成功的唯一尺度。畢竟公司要用現金來支付它的賬單，而不是收益。
如我們在本書中所見，現金流量表和收益表與資產負債表一樣，也是一張基本財務報表。
在以前的章節，在涉及到有關問題時，如應收賬款、存貨、固定資產、長期負債等等，我們都對現金流量進行了分析。但我們從沒有完整的討論現金流量表。這將在本章中進行。
我們的目標是從介紹開始，直到完成現金流量分析和說明如何編制現金流量表。我們從說明財務會計準則委員會（fasb）推薦的報**式開始。該報表非常清晰，因而被稱為直接法。
本章以另一種更為普通的現金流量**式——間接法——作為結束。在學習完本章之後，你應該對你分析可能碰到的任何一家公司的現金流量的能力充滿自信。
資產負債表報告公司期末的現金餘額。通過察看連續兩期的資產負債表，你就能夠發現當期的現金時增加了還是減少了。但是資產負債表沒有指出現金餘額為什麼發生變動。
收益表報告收入、費用和淨收益——現金**和使用的線索——但收益表並不說明現金為什麼增加或減少？
現金流量表報告會計主體在一定期間的現金流量——現金收入和現金支出。換句話說，該報表說明現金從**來，是如何使用的。它說明現金餘額變動的原因。
現金流量表涉及乙個時間跨度，因而時間署為「年度止於***」或「月度止於***」。圖表12-1說明了財務報表的時間關係。
圖表12-1 財務報表的時間關係
現金流量表是為以下目的服務的：
1. 預計未來的現金流量。在很多情況下，過去的現金收入和支出是將來現金收入和支出的很好的估計值。
2. 評價管理決策。如果經理人員做出明智的投資決策，那麼他們的公司就會興旺發達。
如果他們做出錯誤的決策，公司就會遭殃。現金流量表報告公司對長期資產的投資，這樣向投資者和債權人提供評價管理人員投資決策的資訊。
3. 確定公司向股東支付股利和向債權人支付利息和本金的能力。股東關注從他們的投資中收到股利。
債權人希望按時收到利息和本金。現金流量表幫助股東和債權人預計公司能否進行這類支付。
4. 說明淨收益和公司現金流量之間的聯絡。通常，現金和淨收益一同變動。
高的收益水平往往導致現金增加，反之亦然。但是，淨收益很高時，一家公司的現金流量可能仍然短缺，反之亦然。w.
t. 格蘭特公司的故事很好的說明了這個慘痛的教訓。——檢查點12-1
現金和現金等價物
在現金流量表上，現金不僅僅指手頭的現金和銀行的現金存款。它還包括現金等價物，就是可以迅速轉換為現金的具有高流動性的短期投資。例如貨幣市場投資和對美國**國庫券的投資。
企業將他們額外的現金投資到這類流動性資產上，而不是將其限制。在本章中，現金是指現金和現金等價物。
企業從事以下三類業務活動：
● 經營活動
● 投資活動
● 籌資活動
經營活動最為重要，因為經營是企業日復一日的活動。接下來是投資活動和籌資活動。投資活動的重要性一般大於籌資活動，因為一家公司對什麼進行投資通常比該公司如何為其購置進行籌資更為重要。
圖表12-2中的現金流量表說明了如何將anchor公司——一家小型的玻璃產品製造商——的現金收付劃分到經營活動、投資活動和籌資活動中去。如圖表12-2所示，每類活動都包括現金流入（收入）和現金流出（支付）。現金流出在括號中列示以指明現金支付必須扣除。
報表的各部分都報告現金流入或現金流出的淨額。
經營活動產生收入和費用、利得和損失。因此，經營活動影響收益表，收益表報告應計制下的經營活動成果。現金流量表報告它們對現金的影響。
經營活動中最大的現金流入是從顧客處收到的現金。較小的現金流入是貸款的利息收入和**投資的股利收入。經營活動的現金流出包括對**商和雇員的支付和支付的利息和所得稅。
圖表12-2說明anchor公司經營活動產生的現金淨流入是$68000。大額的正的經營現金流量是個好訊號。從長期來看，經營活動必須是企業現金的主要**。
否則，公司就會倒閉。——檢查點12-2
經營活動與產生淨收益的交易事項有關。
經營活動產生的現金流量要求分析收益表上的每項收入和費用，同時還有資產負債表上相關的流動資產和流動負債。
投資活動增加或減少企業的長期資產。購買土地、建築或裝置是一項投資活動，就想購買另一家公司的**進行投資一樣。**這些資產同樣也是投資活動。
提供貸款是一項投資活動，因為貸款使貸款人產生一項應收款項，接下來收回貸款也是一項投資活動。anchor公司的投資活動主要是購置固定資產，該專案產生了$255000的現金淨流出。
投資活動要求對長期資產賬戶進行分析。
對固定資產進行投資將奠定將來進行經營的基礎。投資廠房裝置的公司比**大量固定資產的公司看起來更強大。為什麼呢？後者可能到最後無資產可賣，前景黯淡。
圖表12-2 現金流量表（經營活動部分使用直接法）
籌資活動從投資者和債券人手中獲得所需的現金以建立企業和維持企業的經營。籌資活動包括發行**、借款、購買或**庫藏股和向股東支付股利。對債權人的支付只包括償還本金。
支付利息是一項經營活動。anchor公司的籌資活動帶來了$167000的現金。籌資活動中乙個值得注意的事是企業的舉債是否過大。
過度舉債導致了許多公司的垮台。
籌資活動要求對長期負債賬戶和所有者權益賬戶進行分析。
現金淨增加或減少。總體來看，anchor公司在20x2年現金減少$20000。如圖表12-2所示，公司年初現金為$42000，年底為$22000。——檢查點12-3
止步思考
察看w. t. 格蘭特公司的現金流量表並重讀本章開頭的故事。下面哪張報表解釋了w. t. 格蘭特公司經營活動導致的現金流出？給出原因。
a. w. t. 格蘭特公司的現金枯竭是因為對新資產的過度投資。
b. 對**商和雇員的支付超過從顧客處收到的現金。
c. w. t. 格蘭特公司當年沒有接到足夠的資金為其經營活動融資。
d. 淨收益太低了。
答案：答案是b。19x7年和19x8年，對**商和雇員的現金支付超過從顧客處收到的現金。
利息和股利
你可能很迷惑為什麼把收到利息和股利列為經營活動。畢竟，這些現金收入來自投資活動。同樣讓人迷惑的是支付利息也是經營活動。
利息費用是由於借款——一項籌資活動。經過大量討論，fasb決定把這些專案都作為經營活動。為什麼呢？
主要是因為它們都影響淨收益的計算。利息收入和股利收入增加淨收益，利息費用減少淨收益。因此，利息和股利的現金收入和利息的現金支付在現金流量表上作為經營活動報告。
相反，股利支付在現金流量表的籌資活動部份報告，因為股利被該會計主體的所有者所得，他們通過持有該主體的**為該企業融資。這些在圖表12-3上很明白，該圖表總結了分別列為經營活動、投資活動和籌資活動的現金收支。
在《fasb公告第95號》中，fasb認可了兩種報告經營活動現金流量的格式。直接法如圖表12-2中所示，列出各經營活動的現金收入和各主要經營活動的現金支出。《fasb公告第95號》表現出明顯的對直接法的偏向性，因為該法報告在經營活動中現金從**來，又是如何使用的。
一些保險公司要求使用直接法，大多數**機構也使用直接法。
現金流量表
會企03表 編制單位 山西巨集五星農林生態開發 2012 年度單位 元 企業負責人主管會計 製表 報出日期 年月日 現金流量表 會企03表 續 編制單位 山西巨集五星農林生態開發 2012 年度單位 元 企業負責人主管會計 製表 報出日期 年月日 現金流量表 會企03表 編制單位 山西巨集五星農林生...
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下面按以上順序詳細說明各項目的編制方法和公式 一 確定補充資料的 現金及現金等價物的淨增加額 現金的期末餘額 資產負債表 貨幣資金 期末餘額 現金的期初餘額 資產負債表 貨幣資金 期初餘額 現金及現金等價物的淨增加額 現金的期末餘額 現金的期初餘額。一般企業很少有現金等價物，故該公式未考慮此因素，如...
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