第一章1、什麼是財務活動？ * p5
財務活動是企業在再生產過程中得價值運動過程，是企業經營活動過程中運用貨幣綜合反映的過程。
2、財務活動包括哪些內容？ * p6-7
(1)籌資活動：確定籌資規模,籌資渠道,籌資方式。
(2)投資活動：對投資活動帶來的各項資產進行規劃、控制與分析。
(3)資金營運日常管理活動：包括對貨幣資金,應收賬款,存貨的管理等。
(4)收益分配活動：合理確定分配的規模和分配的方式,使企業的長期利益最大。
3、利潤最大化觀的優缺點。 p10
優點：（1）簡單明確，便於管理者理解
（2）與市場緊密聯絡，面向市場經營
（3）反映了增收節支的效果
缺點：（1）可能導致企業短期行為,忽視企業的長遠利益
（2）沒有考慮時間因素
（3）沒有考慮風險因素
（4）沒有考慮投入與產出的關係
4、財務管理環境的含義。 * p14
財務管理環境是指對企業財務活動產生影響作用的企業內外部條件或因素，通常是指影響企業財務活動的外部條件或因素。
5、金融工具的含義 * （「信用工具」、「金融性資產」） p18
金融工具是在信用活動中產生，能夠證明貨幣供給者與需求者之間融通貨幣餘缺的書面證明。其最基本的要素為支付的金額與支付條件。
6、金融工具的特徵及其關係 * p18
特徵：1） 具有收益性 2） 具有風險性 3） 具有流動性
關係：收益性與風險性成正比,收益性與流動性成反比
第二章1、貨幣時間價值的含義 p32
貨幣時間價值是指一定量的貨幣在不同時點上的價值量的差額。
2、風險報酬的含義 （「風險價值」） * p45
風險報酬是指企業承擔風險從事財務活動所獲得的超過貨幣時間價值的額外收益。
期望投資報酬率=無風險報酬率+風險報酬率
3、系統風險與非系統風險的含義 p45
系統風險（「市場風險」、「不可分散風險」），是指那些對所有公司產生影響的因素引起的風險，如戰爭、經濟衰退、通貨膨脹等等。
非系統風險（「公司特有風險」、「可分散風險」），是指發生於單個公司的特有事件造成的風險，如公司內部控制出現問題、產品開發失敗、沒有爭取到重要的經濟合同等。
4、標準離差率的含義 （「變化係數」） p49
標準離差率是反映隨機變數離散程度的乙個指標。它可用來比較期望報酬率不同的各個專案的風險程度。
標準離差率 = 標準差/期望值
5、普通年金終值與現值的計算 p38、39
普通年金終值的計算(已知年金,求年金終值):年金*年金終值係數(f/a，i，n)
普通年金現值的計算(已知年金，求年金現值):年金*年金現值係數（p/a ,i ,n）
6、永續年金現值的計算 p42
特點：沒有終止時間即沒有終值，只能求其年金現值。
永續年金的現值:年金/利率
第三章1、直接融資的含義 * p59
直接融資是指企業不經過金融機構直接從最終投資者手中籌集資金的行為。
直接投資主要有投入資本、發行**、發行債券和商業信用等。
2、銷售百分比法的含義及計算 * p62
銷售百分比法是根據資產負債表有關專案與銷售收入比例關係，**短期資金需要量的方法。
(1)根據銷售總額確定融資需求
步驟:1)確定資產和負債專案的銷售百分比
各專案銷售百分比=基期資產(負債)/基期銷售
2)計算預計銷售額下的資產、負債及所有者權益
預計資產(負債)=預計銷售額 * 各專案銷售百分比+非敏感專案數
預計所有者權益=留存收益增加+上年所有者權益
留存收益增加=預計銷售額 * 預計銷售淨利率*（1–股利支付率）
3)計算外部融資需求
外部籌資需求額 = 預計總資產–預計總負債–預計所有者權益
(2)根據銷售的增加額確定融資需求
外部融資需求=資產增加- 負債增加-留存收益增加
= 資產銷售百分比*新增銷售額-負債銷售百分比*新增銷售額
- 預計銷售額 * 預計銷售淨利率*（1 – 股利支付率）
3、資本成本的含義 * p66
資本成本是指企業為籌措和使用資金而付出的代價，包括籌資過程中發生的籌資費用和用資過程中所支付的報酬。
資本成本 = 每年的用資費用/（籌資總額 – 籌資費用）
4、邊際資本成本的含義 p74
邊際資本成本是指增加一單位籌資，資本成本的增加數額。邊際資本成本是企業追加籌措資本的成本，也即企業追加籌資時所使用的加權平均資本成本。
5、影響企業資本成本的因素 *
（1）總體經濟狀況
（2）**市場條件
（3）企業經營決策和籌資決策
（4）籌資規模
6、資本成本對企業籌資決策的影響（資本成本在企業籌資決策中的作用）*
（1）個別資本成本是選擇資金**、比較各種籌資方式優劣的乙個依據。
（2）綜合資本成本是進行資本結構決策的基本依據。
（3）比較資本成本是選擇追加籌資方案、影響企業籌資總額的重要因素。
7、個別資本成本及其加權平均資本成本的計算
（1）銀行借款成本
借款籌資成本=年利息*（1-所得稅率）/（借款總額- 借款費用）
借款籌資成本=年利率*(1-所得稅率)(無借款費用)
（2）債券成本
債券成本=債券面值*債券年利率*（1-所得稅率）/（籌資總額（發行**）-籌資費用）
（3）優先股成本
優先股成本=年優先股股利/（優先股籌資總額- 籌資費用）
（4）普通股成本
1)固定股利增長模型法
普通股成本=第一年股利d/（籌資總額- 籌資費用）+增長率g
2)資本資產定價模型法
普通股成本=無風險報酬率+β*（所有投資的平均報酬率-無風險報酬率）
3)風險溢價法
普通股成本=無風險報酬率+風險溢價
（5）留存收益成本
（與普通股基本相同，但不用考慮籌資費用）
第四章1、普通股籌資的優缺點？ * p91-93
優點:（1）普通股籌資形成的公司資本金沒有到期期限，是企業可以永久使用的資金，因此具有使用穩定、安全的特點。
（2）普通股股東的投資回報為稅後利潤，與利息相比，不具有強制性。
（3）通過發行普通股使企業由乙個非公眾公司變成為乙個公眾公司，可以大大增加公司的知名度和美譽度。
（4）有助於公司開展商業往來。
（5）可以籌措新資金，同時大量的公眾股東有可能成為公司未來的客戶。
弊端:（1）公開發行**要產生大量的直接成本。
（2）還會產生大量的隱性成本。
（3）為了對廣大投資者負責，上市公司負有嚴格的資訊披露義務，可能會暴露公司的商業秘密。
（4）可能會稀釋原股東的控制權和收益權。
2、**包銷方式的種類 p86
包銷是指**公司將發行人的全部**（或其他**）按照協議全部購入或者在承銷期結束時將未售出的剩餘**全部自行購入的承銷方式。
三種形式：（1）全額包銷 （2）定額包銷 （3）餘額包銷
3、可收回優先股與不可收回優先股的含義 p94
可收回優先股指公司按照發行的規定，可在將來某一時期按規定的**收回發行的優先股。
不可收回優先股指公司無權按前述方法收回的優先股。
4、認股權證的含義（「認購權證」）p95 *
認股權證：是按某種規定的**優先購買普通股的權利證書。
5、認沽權證的含義 * p98
認沽權證：是指看跌期權，即期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行**賣出一定數量標的物的權利。
6、認股權證內在價值的計算 p96
認股權證的價值分為內在價值和時間價值兩部分。
內在價值＝（**市價－認股權證的認購**）×換股比率
投機價值(時間價值)
第五章1、短期借款加息法的含義 p110
加息法是銀行發行分期等額償還貸款時，採用的利息收取方法。銀行根據名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本金和，要求企業在貸款期內分期償還本息之和的金額。（企業所負擔的實際利率高於名義利率一倍）
2、短期借款籌資的優缺點有哪些？ * p111
優點：（1）短期借款的取得簡便快捷。
（2）短期借款具有彈性。
（3）短期借款的成本較低。
缺點：（1）期限短，償債壓力大，財務風險高。
（2）短期負債償債的利息成本具有不確定性。
3、放棄現金折扣成本的計算 p107
放棄現金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比) ] * [360/（信用期-折扣期）]
4、長期借款籌資與長期債券融資相比的特點 p114
區別點長期借款債券融資
資本成本低高
籌資速度快慢
籌資彈性大小
籌資物件及範圍窄廣
5、債券信用等級的劃分p118
6、融資租賃的形式及租金的構成內容 * p120-121
融資租賃的形式：
（1）直接租賃，是一種購進租出的方法，即由出租人融資向製造廠商支付貨款，購進裝置後直接租讓給使用者使用。
（2）售後租賃，即指企業先將自己擁有的某項資產賣給出租人，然後再將資產租回使用。
（3）槓桿租賃，實際上是一種擔保貸款租賃方式。
融資租賃的租金構成內容：
（1）租賃裝置的購置成本，包括裝置買價、運雜費和途中保險費
（2）利息，即出租人為承擔人購置裝置融資而應計的利息
（3）租賃手續費，即出租人辦理租賃裝置的營業費用、營業稅和利潤
第六章1、息稅前利潤、經營槓桿係數、財務槓桿係數、總槓桿係數的計算 p129
（1）息稅前利潤（企業支付利息和交納所得稅之前的利潤）
息稅前利潤=銷售收入-變動成本- 固定成本=利潤+ 利息費用
（2）經營槓桿係數（dol）=息稅前利潤變動率/銷售額（量）變動率（公式1） 經營槓桿係數=1+固定成本總額/息稅前利潤（公式2）
經營槓桿係數=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤（公式3）
（3）財務槓桿係數（dfl）=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率(公式1) 財務槓桿係數=息稅前利潤/(息稅前利潤- 利息)(公式2)
=息稅前利潤/(息稅前利潤- 利息-優先股股利/(1-所得稅率))—(發行優先股)
（4）總槓桿係數（dcl）=每股收益變動率/銷售變動率（公式1）
總槓桿係數=經營槓桿係數*財務槓桿係數（公式2）
總槓桿係數=邊際貢獻/(息稅前利潤-利息)（公式3）
2、最佳資本結構的含義 * p146
財務管理期末複習A
期末複習資料a 一 單項選擇題 共 20 分，每題 1 分 1 現代財務管理的最佳目標是 d a 產值最大化 b 利潤最大化 c 每股盈餘最大化 d 企業價值最大化 2 中國的 銀行是 a a 中國人民銀行 b 中國銀監會 c 中國銀行 d 國家開發銀行 3 資金時間價值是指沒有風險和通貨膨脹條件下...
財務管理期末複習提要
為了幫助同學們複習財務管理課程，在本課程教學大綱及考核說明既有要求的基礎上，結合本課程期末考試題型，我們在此把有關複習要求 特別是基本概念 基本問題和基本方法的要求 進一步明確一下，供大家參考。計算題範圍已註明，具體例題可見 財務管理 導學。第一章總論 1 財務管理基本概念 1 掌握財務管理的概念 ...
旅遊財務管理期末複習
1.財務管理內容 投資 籌資 股利分配 營運資金管理 2.旅遊企業總體的財務管理目標 利潤最大化 股東價值最大化 企業價值最大化 相關利益最大化 3.旅遊企業具體的財務管理目標 旅遊企業籌資管理的目標旅遊企業投資管理的目標 旅遊企業營運資金管理的目標旅遊企業利潤分配 4.旅遊財務管理兩大觀念是時間價...