一、資金時間價值的概念
一定量的資金在不同時間上具有不同的價值。例如在年初將1萬元存入銀行，若銀行存款年利率為10%，則年終該筆資金可增值為1.1萬元，增值的1千元即為資金的時間價值。
資金的時間價值是資金在運動中由於時間因素而形成價值量的增值額。
二、資金時間價值的計算
資金時間價值可以按單利計算，也可按複利計算，通常採用複利計算資金的時間價值。
單利是指各期的利息永遠只按本金為基礎計算，各期的利息不再計息。
計算公式為：i=p×i×n
式中：i——利息額p——本金
i——利率n——期限
複利是根據前期利息和本金之和計算各期利息的。不僅本金要計算利息，而且利息也要計算利息。
例如：年初存入1000元，第二年底到期，年利率10%。若按單利計息，到期時的利息總額為
100010%2=200元
若按複利計算，則有：
第一年利息：100010%=100元
第二年利息：110010%=110元
兩年利息總額：210元
1.單利現值與終值的計算
終值是指一定量的資金在若干期以後的本金和利息之和。又稱到期值。
現值是指未來某一時點的一定量資金在現在的價值。
形成四種不同組合：
終值終值
單利複利
現值現值
1）單利終值的計算
單利終值為本金與按單利計算的利息之和。計算公式為：
f=p(1+in)
式中：f——單利終值p——單利現值（本金
i——利率n——期限
如上例中，本金1000元，利率10%，兩年到期時單利終值為：
單利終值=1000（1+10%2)=1200元
ii）單利現值的計算
未來一定數量的資金現在的價值（現值）的計算公式為：
p=f/ (1+in)
式中：f——單利終值 p——單利現值
i——利率 n——期限
假如你想在兩年後得到1000元（終值），若利息按單利計算，利率是10%，問現在一次性應存入多少錢（現值）？
單利現值=1000/(1+10%2)=833.33元
2.複利終值與現值的計算
1）複利終值的計算
一定量的資金按複利方式計算利息，到期時的本利和即為複利終值。計算公式為：
f=p(1+i)n
注：此處的n為(1+i)的n次方。
式中：f——複利終值p——複利現值（本金）
i——利率n——期數
1+i)n——稱為複利終值係數（也稱為1元的複利終值，可從附表1查出），記為（f/p，i，n）
例：將1000元存入銀行，年利率10%（按複利計算），5年後到期。問到期時能收回多少錢？
複利終值=1000(1+10%)5=10001.6105=1610.5元
2)複利現值的計算
複利現值是指未來某個時間上一定量的資金按複利計算，在現在的價值。它與複利終值是相對的，是複利終值的逆運算。計算公式為：
p=f(1+i)-n
注：-n即(1+i)的-n次方
式中：p——複利現值f——複利終值
i——利率n——期限
(1+i)-n ——稱為複利現值係數（也稱為1元的複利現值，可從附表2查出）,記為（p/f，i，n）
3、年金的終值與現值的計算
年金是指一定時期內每期收付相同金額的款項。年金收付的形式各不相同，具體的名稱也不一樣：
每期期末收付的年金——普通年金（後付年金）
每期期初收付的年金——即付年金（先付年金）
距今若干期以後於每期期末收付的年金——遞延年金（延期年金)
無限期定額支付的的年金——永續年金
普通年金是基礎。
1）普通年金終值的計算
普通年金是指每期期末收入或付出一筆同額本金，按同一利率計算複利，到期限終了時的本利和。計算公式為：
1+i)n-1
f=ai
式中：f——普通年金終值
a——每期期末收付金額(年金）
i——利率
n——期限
/i ——稱為年金終值係數（即一元年金的終值，可從附表3查出）,記為（f/a，i，n）
2）普通年金現值的計算
普通年金現值是指一定時期內每期期末收付相同金額的複利現值之和。計算公式：
式中：p——普通年金現值
a——每期末收付金額
i——利率
n——期限
4、資金時間價值計算的幾點說明
1）在系列不等額的情況下，應根據以上的基本原理，分期計算再加總；
2）如果沒有特殊的說明，利率一般指年利率。當計息期短於一年時（如季、月），n和i應作相應地換算：
n = 每年計息次數×年數
i = 年利率/每年計息次數
年金終值和現值的計算公式總匯
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