建立中小企業擔保體系的目的，在於通過分散商業銀行的信貸風險，解決中小企業因抵押品不足導致的融資難題。但長期以來由於商業銀行的強勢地位，往往要求擔保公司提供全額擔保代償，這種失衡的風險分擔機制，嚴重影響了擔保公司提供擔保的積極性，最終制約了銀行信貸對中小企業支援作用的充分發揮，無形中加劇了中小企業貸款難問題。為此，西安高新區、有關銀行(信用社)和擔保機構積極探索，尤其是部分銀行機構勇於承擔風險，形成對擔保機構的正向激勵，在促進政銀企合作解決中小企業融資難題方面收到了良好效果，也為我們進一步探索中小企業貸款擔保機制的突破與創新提供了有益借鑑。
一、問題的提出：中小企業信貸配給、擔保困境與銀行競爭
信貸配給是市場經濟中較為普遍的一種現象，被解釋為市場外生因素作用下的暫時非均衡。資訊經濟學認為，資訊不對稱約束下的信貸市場必然存在借款行為人的逆向選擇和道德風險，信貸配給不可避免。在信貸市場上，中小企業存在資訊成本高、管理欠規範、信貸風險大等劣勢，因此其往往成為信貸配給的物件，這也最終使緩解信貸配給現象的擔保機構應運而生。
然而，擔保機構的業務發展還存在很多問題，例如，銀行往往要求擔保機構為中小企業提供全額擔保代償，這種拒絕承擔風險的合作，嚴重破壞了雙方的利益均衡基礎，導致部分機構的擔保業務逐漸步入困境。同時，由於全額擔保代償的存在，銀行在履行貸款管理責任方面可能出現折扣，擔保機構也會通過提高擔保費率或降低信用擔保比重等方式，將企業又置於擔保難的境地，部分擔保機構還會將自有資本用作投資，以抵補潛在的中小企業擔保業務高風險損失，從而降低了擔保**的使用效率，是對社會有限擔保資源的一種浪費。
另一方面，在市場優質資源有限的前提下，日益激烈的同業競爭迫使部分實力處於劣勢的銀行尋找新的業務領域，其中的理性選擇之一就是未被深入開發的中小企業信貸市場。
二、問題的解決嘗試：西安高新區「424」貸款風險共擔機制案例
(一)案例簡介
「424」貸款風險共擔機制就是指在貸款發生損失時，**、銀行(信用社)和擔保機構分別按40%、20%、40%的比例承擔損失。其具體的運作過程是：西安高新技術開發區管委會劃撥部分財政資金作為擔保風險補償專項**，擔保公司出一定金額的代償保證金，高新管委會向西安蓮湖區農村信用聯社和擔保公司推薦中小企業，蓮湖聯社對入選的中小企業給予貸款支援，擔保公司審核後為企業提供擔保。
若貸款出現損失，先由擔保公司代償80%，其後高新管委會對擔保公司按代償額的50%進行補償，最終是按40%、20%、40%的比例分擔損失。在貸款發放中，貸款利率按基準利率上浮20%，擔保費率不高於2%，但要求企業提供動產、不動產、專利、股權、法人無限連帶責任等反擔保措施。在這種模式的基礎上，又衍生出了「33112」風險共擔機制，即貸款出現損失，由省再擔保公司、擔保公司、創業園區、借款人、銀行按上述比例進行分擔。
截至2023年3月末，先後有100余家企業諮詢聯絡，共計發放貸款25750萬元，為32戶企業解決了流動資金不足問題，目前未發生一筆不良貸款。
(二)案例機制的形成過程
在市場經濟權責利對等的基礎上，風險共擔機制的建立具有客觀必然性。本案例中，無論「424」模式還是「33112」模式，最大亮點是突破了銀行固有的不願承擔中小企業貸款損失風險(追求「零」風險)的狀況。那麼，銀行為什麼會發生這種轉變，這種制度安排又是怎樣被確立的呢？
對於高新管委會而言，其從財政中拿出部分資金作為擔保補償專項**，體現了一種**責任，有利於增強園區吸引力。更重要的是，有助於擴大擔保機構的擔保****，提高銀行對擔保公司的認可程度。與利用財政資金對中小企業貸款進行貼息相比，擔保補償專項**的建立，間接地起到了為中小企業進行信用增級的作用，有利於中小企業貸款規模的增加，使更多的企業受益。
對於銀行而言，之所以願意承擔中小企業貸款損失，與銀行間的激烈競爭有關。案例中的蓮湖區農村信用聯社處於西安城區，業務經營面臨國有商業銀行和股份制銀行的多方擠壓，由於該社部分網點處於高新區內，眾多的中小企業為其拓展業務提供了資源基礎。基於此，蓮湖區農村信用聯社首先在風險分擔方面作出突破，實現了政銀擔保的合作共贏，也體現了該社勇於承擔風險、在管理風險中提高自身經營能力的進取意識。
對於擔保機構而言，風險共擔機制的建立，不僅有利於其自身信用增級，也使擔保**的效率更好地發揮。案例中普遍執行2%的擔保費率，而在全額擔保代償時，費率一般也就在2.5%~3%之間，在擔保公司承擔責任下降60%、所獲取收益並未出現相應比例減少的情況下，必然對擔保機構開展業務的積極性起到極大的促進作用。
對於企業而言，由於擔保費率的降低和利率優惠(蓮湖聯社其他類貸款利率一般高於「424」模式)，企業財務費用也隨之降低。
因此，這種合作模式是一種突破和創新，為解決中小企業融資難、提高銀行經營能力、促進擔保體系健康發展等都有著積極意義。
三、案例帶來的啟示與思考
儘管案例提供的制度安排在實踐過程中遇到了一些問題，但其嘗試建立風險共擔機制的做法無疑是一種重大的突破與創新，給我們帶來很多的啟發。
啟示一：中小銀行更易於接受風險共擔的制度安排。斯特拉恩(strahan)和維斯頓(weston)的銀行規模匹配理論認為，中小銀行規模小，無法滿足大企業的資金需求，其服務相比大銀行而言在貸款競爭中處於劣勢，加之資產組合和風險分散的要求，銀行規模和銀行對中小企業的貸款之間存在著負相關性，中小銀行更傾向於對中小企業融資。
因此，我們認為，與本案例中蓮湖聯社具有相同特徵的中小金融機構更加容易或樂意接受風險共擔的制度安排。
啟示二：現有條件下政策性擔保機構更符合銀行的合作標準。在擔保機構的問題上，考慮到整個擔保行業發展的現狀和信用因素，應盡可能地多吸納一些有**背景的擔保機構參與，但這並不意味著要阻礙民營商業性擔保機構的參與，可以將協作銀行對擔保機構的選擇交由市場去解決。
啟示三：高新開發區等中小企業聚集區域更易於在風險共擔機制的建立方面實現突破。由於**在引導擔保模式和支援中小企業發展上發揮著重要作用，因此，風險共擔模式更適合在與高新開發區相類似的園區，如西安經濟技術開發區、大型商貿市場、大企業**鏈附著的中小企業群等中小企業集中區域推行，但**要予以積極支援。
**管理部門可以利用其掌握的擔保資源進行試點，這類擔保機構大多帶有政策性，以微利為經營原則，具有正的外部效應。而在存在外部性的地方，有必要依靠**之手進行干預，如徵稅和補貼。因此，**管理部門還可像高新管委會那樣承諾補充擔保**對其進行補償等。
四、進一步改進中小企業貸款風險擔保機制的建議
(一)**要完善對擔保機構的扶持措施。為了在更大範圍解決中小企業貸款難的問題，在當前信用環境下，**要進一步從多方面加大對擔保機構的支援和扶持，鼓勵擔保機構做強做大，具體可採取資金注入、損失補償和稅收優惠等方式。
(二)商業銀行要努力發揮關係型信貸的作用。一是要在管理體制上有所突破，尤其是中小銀行要盡量發揮經營管理機制比大銀行簡單且靈活的優勢。二是相關銀行要勇於承擔風險，在經營管理風險中提高自己的經營水平，擴大擔保**的放大倍數，提公升擔保**的使用效率。
三是要採取積極主動的措施，為中小企業進行授信，引導企業重視融資授信。
(三)中小企業要注重建立良好的銀企戰略合作關係。一是加強管理，完善治理結構，建立健全符合經濟發展規律和時代要求的現代企業制度。二是建立規範的財務管理制度，提供全面、準確的財務資料，贏得金融機構的信任和支援。
三是強化現代企業的金融意識，克服小企業短視的侷限，對自身金融服務需求定位得當，注重與銀行日常軟資訊信用的積累，與適合自身發展的合作銀行建立長期穩定的關係。
(四)逐步發揮擔保機構修正傳遞風險甄別訊號的功能。銀行和擔保機構可以設定適當的差異化貸款品種供企業選擇，低風險的企業一般會選擇較多抵押品、較低擔保費率和貸款利率的品種。其次，擔保機構一般會為低風險企業提供較高比例的擔保，為高風險企業提供較低比例的擔保，從而向銀行傳遞企業專案風險型別的訊號。
這時，較低的擔保比例意味著銀行要承擔更多的風險，如果銀行經過評估認為這部分風險可控或可由利率覆蓋，則交易達成，反之則交易失敗。這利於形成合理的貸款風險分擔機制，形成市場的動態均衡。
(五)考慮對擔保機構進行信用評級。銀行可將擔保機構作為特殊的第三方保證人，通過軟硬資訊的積累，對擔保公司進行信用評級，對較高等級的擔保公司可不要求存入資金，並可根據資信等級調整與其的協作關係和貸款風險的分擔比例。也可比照國外模式，引入專業權威的資信評估機構對擔保機構進行評級，關鍵是商業銀行要認可並接受對擔保機構的評級結果。
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