據官方報道，內蒙古伊利實業集團股份****生產的伊利牌兒童配方乳粉，抽樣數35，不合格數1，三聚氰胺最高含量每公斤12毫克。在這次抽樣檢測中，伊利集團雖也牽涉其中，但好在含量微小，且為奧運會提供的乳製品均合格。但是三聚氰胺的存在還是對伊利造成了損失，也對乳製品行業產生了相當大程度的影響。
因此在選擇投資時，應多加考慮。
三、 公司所屬行業特徵及公司獲利能力分析：
乙個公司的價值取決於它的獲利能力同資本成本的比較。獲利能力越高，資本成本越低，公司的淨值就增長的越快，因而這個公司的價值就越大，投資者願意為之付出的就越高。
當乙個公司的資本成本由資本市場決定時，公司的獲利能力就決定於它的兩個戰略選擇：
（1） 公司選擇開展主業的行業，即行業選擇；
（2） 公司在既定行業中所採取的保持競爭優勢地位的競爭戰略，即競爭定位。
中國乳品企業競相擴大生產能力搶占市場，一些非乳品行業也開始轉向乳業，中國乳業已形成了競爭態勢。
決定乙個行業競爭激烈程度的主要因素有三個：
（1） 現有企業之間的競爭程度
實力雄厚的蒙牛集團、黑龍江完達山集團、上海光明集團、北京三元集團、之前已倒閉的石家莊三鹿集團等乳品企業都快速發展。它們在技術改造的基礎上，趁機擴大生產能力，搶占乳業市場。光明在山東組建了鮮奶生產基地，兼併了武漢海口乳品廠等多家企業；三元一方面在呼倫貝爾建起了奶源基地，另一方面南下深圳、廈門、福州等地尋找合作者。
行業間的競爭對伊利的發展有一定的影響，但作為行業的領頭者，內蒙古伊利集團公司先後整合了上海、天津以及東北的乳品企業，使全集團公司冰淇淋和液態奶銷量持續上公升。可見其長期投資價值還是很大的。
（2） 新入企業的威脅
面對日益看好的乳業市場，中國一些資金雄厚的食品、房地產、飼料等企業，也紛紛將資金投向乳業。浙江娃哈哈集團、寧夏新華百貨公司和四川希望集團等，先後轉行進入了乳品行業。國外金融業與實業也開始攜手打入中國乳品市場。
據悉，瑞士銀行澳大利亞分行已派員協同澳洲駐杭州領事館**，與浙江的一家乳品企業商談合作，擬在當地出資建大型乳品廠，條件是全部用進口澳洲奶粉作原料。
可見乳品行業競爭之激烈。
不過伊利集團屬於行業中的先入企業，集團依靠技術領先建立了一種行業標準，也通過了一些**的特許經營權，如奧運會和世博會這雙重指標，這些無疑都會對伊利集團的發展起到至關重要的作用。這些都會對我們考慮長線投資產生很大影響。
（3） 企業的談判地位
企業總是要從**商手中買進原材料，並將自己加工後的產品銷售給顧客。作為生產和流通鏈條上的乙個環節，某一行業的企業與**商和目標客戶之間的談判地位直接影響其進貨成本和銷售**，進而影響它的利潤水平。影響談判地位的主要因素有以下幾方面。
（1） **的敏感性。
中國的乳製品行業生產的產品間彼此差異性很小，而且目標客戶的轉換成本也很低，因此作為買方的顧客就對**非常敏感。通過降價的方法來**就成為最有利的競爭**。而這一點，伊利集團就做的非常好。
據我調查，各大超市中銷售的伊利牛奶**比同類龍頭企業的產品，如蒙牛、光明，**偏低一點。而且常見其**，吸引了很多目標顧客，也把很多經常購買其他品牌的客戶拉攏了過來。在這點上，我覺得伊利做的還是很不錯的。
（2） 相對談判實力
在有些行業中，雖然目標顧客對**也具有敏感性，但由於賣方的實力相對強大，同時轉換成本又過高，目標顧客只能作為**的接受者。伊利集團是唯一一家符合奧運標準、為奧運會提供乳製品的中國企業。它的後盾是很有實力的，因此談判也是具有說服性的。
就這點上，伊利集團的談判地位是很高的。
四、公司財務情況分析：
公司財務分析是公司分析中最為重要的一環，一家公司的財務報表是其一段時間生產經營活動的乙個縮影，是投資者了解公司經營狀況和對未來發展趨勢進行**的重要依據。由於到目前伊利集團09年年報尚未公布，08年又遭逢三聚氰胺和次貸危機帶來的乳品行業的大變革，對其公司07、08年財務報表進行比較分析對投資決策所佔比重不大。因此只對其08年財務報表和09年前三季度的做一分析。
伊利股份2023年年報顯示，2008 年公司實現營業收入 216.59 億元，同比增長 11.87%；營業利潤同比虧損。
不過，伊利集團同日公布的1季報卻顯得較為亮麗。季報顯示：公司從「三聚氰胺」事件中快速恢復， 2009 年第 1 季度公司實現營業收入 51.
22 億元，同比增長 7.9%；原奶**持續**和鮮奶**堅挺也推動毛利率大公升，公司毛利率進一步提高，達到 35%，同比大幅增長了 8.1 個百分點；營業利潤 1.
35 億元，同比增長 112.5%；實現淨利潤1.23億元；歸屬上市公司股東的淨利潤 1.
13 億元，同比增長 103.59%，實現每股收益 0.14元。
這表明伊利業務已經基本恢復正常，在經過短暫的波動後，作為乳業龍頭，正帶領行業開始快速復甦。乳品行業的復甦是乙個好兆頭，適合投資者現在投資。
2023年第一季度，伊利率先實現了奶業風波後的強勢復甦，業績穩居行業第一。銷售收入50.99億元，淨利潤1.
13億元創造了歷史上的單季新高，淨利潤同比增長103.59%。其中伊利嬰幼兒奶粉成績最為突出，銷量是去年同期的兩倍，穩居中國奶粉銷量首位。
ac尼爾森的資料顯示，當季伊利5大產品線的市場份額全部激增，伊利營養舒化奶、金典有機奶、優品嘉人、巧樂茲等高階產品線銷量增速快於行業10.4個百分點。
公司近年主要盈利狀況 （單位：百萬元）
2023年1季度 2023年 2023年
營業收入（百萬元） 5,122.29 21,658.59 19,359.69
淨利潤（百萬元） 113.34 -1,687.45 -20.60
每股收益（元） 0.142.3 -0.04
同年10月30日，伊利股份發布第三季度財報，前三季度實現主營業務收入192.22億元，同比增長1.03%；實現淨利潤5.
51億元，同比增長636.66%，為國家上繳稅金11億元。龐大的市場資料表明，成功通過奧運、世博雙重檢驗的伊利已以絕對優勢穩居大眾乳品選購的消費榜首。
據此估算，伊利將毫無懸念提前實現其全年216億元的銷售目標，並於四季度繼續蟬聯行業第一。
2023年1季度歸屬於母公司的淨利潤較上年同期增長，增長幅度為 103.59%,其主要原因一是公司深化精確管理、加強品牌及渠道的建設、積極恢復消費者信心，使主營業務收入同比提高；二是公司擁有完整豐富的產品線，在行業中最先完成了產品結構的戰略公升級，這使得公司的抗風險能力大大提公升，復甦週期縮短、復甦情況良好。三是原材料**降低，產品毛利率提高。
09 年公司高毛利率產品銷售增加成亮點。伊利嬰幼兒奶粉 09 年一季度收入同比增長在 100%以上。高毛利率的高階液態奶和奶粉業務的增長不僅帶來收入增長，也將促進業績迅速回公升。
四、 結論：
伊利集團從2023年成立至今，一直走在行業的前列。在經歷乳品行業困境後，作為乳業龍頭毅然領軍行業快速復甦。對於投資者來說，伊利作為奧運藍籌股，已連續多年營業收入位居行業首位，在激烈的乳品行業競爭中位居前列。
在獲利能力上，也可顯現出其具有可投資性。
我認為目前的投資要點有以下幾方面：
1、 *st伊利2023年前三季度淨利潤增長與同期相比超過100%，在受「三聚氰胺」事件、次貸危機影響和年報虧損的情況下，盈利回公升，極具投資價值；
2、近年來，中國乳品業務持續增長，人們的購買需求有增無減，對於伊利集團，其毛利率高的奶粉業務增長較快，成為集團業務中的亮點；
3、伊利集團業務結構優化、產品公升級和費用控制等方面都將進一步提公升公司的持續發展能力，具有長期投資價值；
4、伊利集團將打造和諧產業鏈，引領行業健康發展，其內在價值的提公升將為投資者創造更多的收益與機會；
5、伊利集團是唯一一家符合奧運標準、為奧運會提供乳製品的中國企業。09年5月，伊利同時成為上海世博會唯一一家符合世博標準、為上海世博會提供乳製品的企業。因此也成為國內第一家同時服務於奧運會和世博會兩大頂級盛會的中國乳品公司。
相信這一榮譽會對伊利的銷售帶來很大的推動力。
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