判別標準：標準離差率越大，風險程度越高。
第2章1、長期償債能力
1.資產負債率 =（ 負債總額/資產總額）*100%
標準：國際一般認為50%---60%適宜。
評價:過高則長期償債能力弱
2.資本負債率=負債總額/所有者權益總額*100%
標準：一般應小於1評價：（超過1一般認為長期償債能力弱）
3. 已獲利息倍數=息稅前利/利息支出*100%
國際通認標準為 3 （評價：一般認為倍數越高償付利息的能力越強）
2、短期償債能力
1、流動比率=流動資產總額/負債資產總額
標準：一般認為比率約為2比較適宜
評價：高於2通常被認為短期償債能力強，低於2通常被認為短期償債能力
2. 速動比率=速動資產總額/流動負債總額
=流動資產總額-存貨總額/流動負債總額
標準：一般認為約為1比較適宜
評價：高於1通常被認為短期償債能力強，低於1通常被認為短期償債能力弱
3、現金比率=現金/流動負債總額*100%
=貨幣資金+短期有價**/流動負債總額*100%
標準：適度為好
3、應收賬款周轉率
應收帳款周轉率=營業收入淨額/平均應收帳款餘額
4、銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入淨額=營業利潤/營業收入淨額
1、某企業的全部流動資產為60萬元，流動比率為1.5。該公司前後完成以下兩項交易：
（1）購入商品16萬元以備銷售，其中的8萬元為賒購。
（2）購置運輸車輛一部，價值5萬元，其中3萬元以銀行存款支付，其餘開出3月期應付票據一張。
計算每筆交易後的流動比率。
解 ∵流動比率=流動資產/流動負債=1.5
∴流動負債=流動資產/1.5
60/1.5 = 40（萬元）
（1） 流動比率=（60 + 16 – 8）/(40 + 80)=1.42
（2） 流動比率=(60 + 16 - 8 - 3)/(40 + 8 + 2)=1.3
第3章1、高低點發（例3-7）p55
h企業產銷數量和資金占用數量的歷史資料如下所示，假定2023年預計產量為176000件
h企業產量與資金占用表
年度產量（x）萬件資金占用量（y）萬元
2004 141000
2005 13950
2006 12900
2007 151040
2008 161100
b=(最高資金占用額-最低資金占用額)/（最高產量-最低產量）
y/▲x
1100-900)/(16-12)=50
由y=a+bx,代入2023年的資料，求的
a=y-bx.1100-50*16=300(萬元)
**2023年產量為176000件的資金占用量為
300+50*17.6=1180（萬元）
p65 5.發行**與放棄現金折扣成本例題
例1.某企業發行一種面值為500元，票面年利率6%，期限5年的債券，若市場利率為4%，有貨幣時間價值，本金、利息到期一次償還，計算該債券的發行**。
解：債券到期利息=500 *6%*5 =150
發行**=（500+150）*（p/f，4%，5）
=650*0.855=555.75（元）
4、某公司擬發行面額為500元，年利率為4%,期限為3年期的債券，假定市場利率為3%（複利率），要求：
（1）計算到期一次還本付息方式下的債券**？
（2）計算每年末付息一次、到期支付本金方式下債券發行**？
發行**=按市場利率將每期利息折為年金現值 + 按市場利率將到期面值折為複利現值
例：發行面值為1000元債券2000張，票面利率為10%，期限為10年，每年末付息一
次，到期一次還本。假設有貨幣時間價值分別計算當銀行存款複利為8%、 10%、12%時的每張發行**。
解：票面每期利息=1000*10%*1=100
（1）當市場利率= 8% 時
發行**= 100 * (p/a,8%,10)
1000 * (p/f ,8%,10)
=100 * 6.710 + 1000 * 0.463
=1134(元）
發行價高於面值，溢價發行。
（2）當市場利率為10%時
發行**=100 *(p/a,10%,10)
1000 *(p/f,10%,10)
=100 *6.145 + 1000 * 0.386
=1000(元）
發行價等於面值，面值發行。
(3)當市場利率為12%時
發行**=100 *(p/a,12%,10)
+1000 *(p/f,12%,10)
=100 *5.650 +1000 * 0.322
= 887（元）
發行**低於面值，折價發行。
第4章1、資金成本
（1）.資本：企業籌集的長期資金。
（2）.資金成本：企業為籌集和使用資金而支付的費用
（3）.資金成本組成：籌集費用和占用費用
貸款資金成本=貸款年利息(1 - 所得稅率）/貸款總額（1 -籌資費用率）*100%
注意：如果銀行借款採用補償性餘額貸款，則貸款實際金額應扣除補償性餘額，成本率會相應提高。
例：從銀行取得長期借款100萬元，年利率9%，期限兩年，每年結息一次，到期還本，銀行要求維持貸款限額5%，籌資費用3%所得稅率25%，計算該借款的資金成本？
100*9%*（1-25%）/100*（1-5%）*（1-3%）
債券的資金成本（稅前支付利息）
債券年息（1 -t）/債券籌資額（1-f）
i *(1-t)/b *(1-f)
例：發行三年期債券1000萬元，票面利率
11%，面值發行，籌資費用率5%，所得稅率25%，計算債券資金成本？
解：kd=1000 * 11% * (1 - 25%)/1000 * (1 - 5%)=8.68 %
例2. 發行三年期債券1000萬元，票面
利率11%，發行**1050萬元，籌資費用率5%，所得稅率25%，計算債券資金成本？
解：kd=1000 * 11%*（1 - 25%）/1050 * （1 - 5%）= 8.27%
優先股成本：
kp=年股息/優先股籌資總額（1 - f）= dp/pp(1 - f)
例.x公司發行優先股100萬股，籌資費用率4% ,每年支付12%股利，
(1)發行價100萬元，資金成本？
(2)按120萬元發行，則資金成本?
1.解：kp=100 *12% / 100 *（1-4%）= 12.5%
2.解：kp= 100 * 12% / 120 *（1 - 4%）=10.42%
普通股資金成本股利在稅後支付 . 股利隨盈利水平變化
kc=+股利預計年增長率
=d1/pc(1-f)+g
例.a公司發行面值為1元的普通股1000萬股，每股發行**5元，籌資費用率為5%，第一年股利為25%以後每年增長8%，該**資金成本率是多少？
解：kc=1000*25% /1000*5 *(1-5%)+ 8%=13.26%
經營槓桿p72、p74財務槓桿、復合槓桿例4-9
第5章1．、債券價值計算
（1）影響價值四因素：
（2）債券價值v= i*（p/a,i,n)+f*(p/f,i ,n )
(3 ) 決策：債券價值大於購買**時購買
例：a公司擬01年購入面值為100元的債券100張，債券票面利率為10%，3年期，每年底付息一次，當時市場利率為8%。債券的市價是每張106元，問a公司應否購買該債券？
解：每張債券年息=100 * 10% * 1=10
v=10*（p/a，8%。3）+100*（p/f，8%，3）=10*2.577+100*0.794=105.17（元）
答：債券價值低於市價，a公司不應購買。
2、長期持有**、股利穩定不變的**估價模型p90
3、固定資產決策p93
4、營業現金流量
營業現金流量：在經營期間的流入、流出
流入量：銷售收入（營業收入）
流出量：a . 營業現金支出：（稱為付現成本=銷貨成本 - 折舊）
b . 繳納的稅金
營業現金淨流量
=銷售收入 -付現成本 - 所得稅
=銷售收入-(銷貨成本-折舊）- 所得稅
=淨利潤 + 折舊
也稱為營業現金流入有兩部分: 淨利潤、折舊
5、投資**期p98
6、淨現值p99-p100
7、現值指數，獲利指數p101
第8章1、現金餘缺：現金收支相抵後的餘額
>0 有閒置
<0 短缺
=0 理想狀態
p167例8-2考下面的賒銷p168都看
2、債券、優先股、普通資金成本
財務管理實習總結
三 自我目標 首先，是建議方面的。希望以後學校可以增加實踐環節以增加學生們的工作能力，並以社會需求為導向調整課程設定，畢竟，我們改變不了招聘條件，職能使自己成為人才，這就要求學校加大教學改革力度以適應社會需求。針對以上總結，在今後的學習和工作中我要做到以下五點 其一是加強英語的學習。對於財務會計這一...
財務管理沙盤總結
erp沙盤實驗總結 在erp沙盤仿真實中，我們每個人都有幸扮演公司高層領導的角色，每個人都有自己的職責範圍。我擔任的是銷售與市場總監 coo 因為不懂營銷，一開始我還以為銷售總監是最輕鬆 最悠閒的職務，幾乎不要做什麼，後來才發現我是大錯特錯了。首先，營銷就是企業用價值不斷來滿足客戶需求的過程，企業的...
財務管理本章總結
第一，第二必要收益率 無風險收益率 風險收益率 r rf b v 第三第四 本章主要計算性內容總結 1.流動資金投資的計算 某年流動資金需用數 該年流動資產需用數 該年流動負債可用數 某年流動資金投資額 墊支數 本年流動資金需用數 截止上年的流動資金投資額 本年流動資金需用數 上年流動資金需用數 2...