2019財務報表分析形成考核1 4全

財務報表分析作業——01任務

償債能力分析

選擇公司：寶山鋼鐵股份****

償債能力指企業清償到期債務的現金保障程度。償債能力又分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是指企業用流動資產償還流動負債的現金保障程度，乙個企業的短期償債能力的大小，一方面要看流動資產的多少的質量如何，另一方面要看流動負債的多少和質量如何。

長期償債能力是企業償還長期債務的現金保障程度，其主要取決於企業的資產與負債的比例關係，以及獲利能力。本文將從這兩個方面對寶鋼股份公司進行歷史分析，並與同行業其他鋼鐵公司進行同業比較分析。

一、寶鋼股份公司簡介

寶山鋼鐵股份****（簡稱「寶鋼股份」****600019）是中國最大、最現代化的鋼鐵聯合企業。寶鋼股份以其誠信、人才、創新、管理、技術諸方面的綜合優勢，奠定了在國際鋼鐵市場上世界級鋼鐵聯合企業的地位。《世界鋼鐵業指南》評定寶鋼股份在世界鋼鐵行業的綜合競爭力為前三名，是未來最具發展潛力的鋼鐵企業。

該公司在中國冶金行業第一家通過iso14001環境貫標認證，重視環境保護，追求可持續發展，堪稱世界上最美麗的鋼鐵企業。

二、短期償債能力的分析

（一）歷史比較分析

流動比率=流動資產÷流動負債

速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債

現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）÷流動負債

1. 流動比率分析：

流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用於償還負債的能力。

該企業2023年流動比率實際值高於2023年實際值，說明該企業的短期償債能力比前一年有所提公升。而13年則高於11年和12年，說明企業短期償債能力

整體開始好轉，使企業償債風險大減少。

2.速動比率分析：

速動比率，是指速動資產對流動負債的比率。它是衡量企業流動資產中可以立即變現用於償還流動負債的能力。

11年速動比率最低為0.42，說明企業的短期償債能力和流動性不足，速動比率低，說明流動資產中可速變現的資產少，還貸能力差，而12年，13年略有好轉。

3.現金比率分析：

現金比率是通過計算公司現金以及現金等價資產總量與當前流動負債的比率，來衡量公司資產的流動性。

本公司2023年現金比率較前一年下降了0.04，說明企業用現金償還短期債務的能力有所下降，主要原因是流動資產和現金類資產較前一年都大幅下降。13年比12年現金比率有所上長，公司償債能力比12年有所好轉。

通過上述分析，可以得出結論，寶鋼13年短期償債能力比往年來說有所好轉，但總體償款能還是比較差，應加強管理，節省成本，減少存貨，收回應收款，提高企業的償債能力。

（二）同業比較分析

在這裡，我們將選用其它鋼鐵公司13年的財務資料與寶鋼公司進行對比，用以分析寶鋼公司的短期償債能力。

可以看出，寶鋼2023年流動比率實際值遠高於同年武鋼的實際值，也高於包鋼的實際值，說明寶鋼公司的短期償債能力有明顯優勢。

2.速動比率分析

寶鋼公司2023年速動比率實際值比武鋼與包鋼公司高出一倍有餘，說明寶鋼公司的短期償債能力遠高於武鋼公司和包鋼公司。

3.現金比率分析

寶鋼公司2023年的現金比率略高於武鋼公司和包鋼公司，說明寶鋼公司用現金償還短期債務的能力有優勢。

通過上述分析，可以最後得出結論：寶鋼公司的綜合短期償債能力明顯高於武鋼公司和包鋼公司。

我們可以看出，寶鋼公司資產負債率遠低於武鋼公司和包鋼公司，說明寶鋼公司負債總額佔資產總額的比例較武鋼公司和包鋼公司少，說明其長期償債能力比武鋼公司和包鋼公司有保障。

寶鋼公司的產權比率和有形淨值債務率均遠低於武鋼公司和包鋼公司，這也說明其長期償債能力遠優於武鋼和包鋼公司。

四、結論

通過以上對寶鋼公司財務資料，以及和同行業的武鋼和包鋼公司的資料對比，我們可以得出如下結論：

寶鋼公司的短期償債能力較往年有所下降，但幅度不大，較為穩定，可能受到國內外經濟環境的影響和制約。但其綜合短期償債能力明顯優於同行業的武鋼公司略差於包鋼公司。

寶鋼公司的長期償債能力無論從歷史的角度還是與武鋼包鋼公司相比，都有較明顯的改善，可見公司對資本結構不斷地進行著調整，以不斷發展壯大，並同時注意了風險。但仍需進一步優化結構。