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檔案類別：管理辦法
檔案編號：hytz-bf-fy
撰寫單位：投資公司
版本：a-00
發行日期：2023年5月
機密等級：□機密 ■一般
編制：審核審批：
核准：檔案修訂單
檔名稱：投資專案風險預警管理辦法
目錄第一章總則 3
第二章已投資專案設定的退出目標及程式的進度判斷 3
第三章公司內外環境及導致風險發生的根源性因素分析 4
第四章風險預警系統模型定性與定量分析 5
第五章公司內部執行程式的行為性預警 8
第六章預警機制的執行與反饋 9
第七章附則 10
第一條為了加強對已投資專案的實時監控，防範投資專案風險，規範專案投資行為，保證投資專案安全，提高投資效益，根據公司《章程》和有關規定，建立投資專案風險預警分級管理辦法。
第二條本辦法所謂「預警」，就是對那些已經和可能出現的極為不正常的情況或風險進行提示、彙總、分析。
投資專案風險預警就是以投資資訊為基礎，包含外部資訊和企業內部資訊，以主要影響企業投資的內外部影響因素為依據，設定一些重要的敏感性指標的變化，並隨時觀察企業發生投資專案風險的早期特徵，對企業投資經營活動潛在的風險進行實時監控的管理控制措施。
第三條在建立和實施對已投資專案的預警辦法時，至少應當強化對已投資專案的以下關鍵方面或者關鍵環節的控制，並採取相應的控制措施：
1、已投資專案設定的退出目標及程式的進度判斷；
2、公司內外環境及導致風險發生的根源性因素分析；
3、風險預警系統模型定性與定量分析；
4、公司內部執行程式的行為性預警；
5、預警機制的執行與反饋。
第四條根據專案投資決策過程中的退出目標，設定投資專案相關的經營目標、財務報告目標、合規性目標和資產安全完整目標。並根據設定的目標合理確定其整體經營等各項進度。
第五條公司應當在充分調研和科學分析的基礎上，準確識別影響投資專案的內部風險因素和外部風險因素。
應當關注的內部風險因素包括：高階管理人員職業操守、員工專業勝任能力、團隊精神等人員素質因素；經營方式、資產管理、業務流程設計、投資方案設計、投資退出設計等管理因素；財務狀況、經營成果、現金流量等基礎實力因素。
應當關注的外部風險因素包括：專案所在地的政治環境等政治因素；經濟形勢、產業政策、資源供給、利率調整、匯率變動、融資環境、市場競爭等經濟因素；法律法規、監管要求等法律因素；文化傳統、社會信用、消費者行為等社會因素；技術進步、工藝改進、電子商務等科技因素；自然災害、環境狀況等自然因素。
第六條戰略型警源：主要是指由於企業制定的發展戰略不足的原因而導致投資風險出現的一類風險因素。
第七條決策型警源：主要是指由企業未對專案進行嚴謹科學的論證、對內外環境估計不足、決策者相關素質欠缺等等，而導致決策失誤而出現的一類風險因素。
第八條投資管理型警源：主要是指由於對投資專案控制不力、管理混亂而造成的投資風險因素。
第九條外部型警源：主要是指來自於企業外部，可能對企業投資專案產生威脅的風險因素。
第十條市場型警源：主要是指對所有企業都會帶來風險的因素，這類風險的最大特徵就是不為人的主觀意志所左右。如經濟衰退、通貨膨脹、金融危機等。
對於不同的投資專案來說，各自的關鍵因素也有所不同，在實際操作中應參照上述警源分類，結合預警專案的特徵和變化規律進行監測預警，準確地確定出各自的重點警源所在。
依據投資專案風險控制點制訂風險控制分級預警標準，根據調查反映的情況和跟蹤發現問題的嚴重程度，綜合分析，進行風險定級，實行分級管理，對不同的風險等級採取不同的處置措施。
第十一條對已識別的風險因素，應從風險發生的可能性和影響程度兩個方面進行分析。應當根據實際情況，針對不同警源的風險類別確定科學合理的定性
一、定量分析標準並建立風險預警系統模型。
第十二條應當根據風險分析的結果，依據風險的重要性水平，運用專業判斷，按照風險發生的可能大小及其對企業影響的嚴重程度進行風險排序，確定應當重點關注的重要風險。
第十三條定性分析
投資風險預警系統的定性分析，主要是通過對一些無法具體量化而又對投資專案的執行起到決定作用的關鍵問題進行是非判斷，從而決定是否發出風險預警。這些關鍵問題包括但不限於：重大承諾事項的履**況；股權變動情況；董、監、高人員的自律及穩定情況；對外擔保；涉及訴訟；其他。
第十四條定量分析
1、通過建立運用投資風險預警指標體系，能夠從定量的角度分析出投資專案是否存在潛在的風險。
2、預警指標的選擇應當遵循的原則：
⑴ 重要性原則：即所選指標應能夠反映對投資收益有重要的影響；
⑵ 靈敏性原則：即所選指標應能夠比較靈敏的反映出投資專案運營的變動情況；
⑶ 超前性原則：即要求所選指標能夠領先於投資專案實際變動的發生；
⑷ 穩定性原則：指對被選的預警指標的變化幅度進行不同狀態劃分後，劃分的標準能夠保持相對的穩定性。
⑸ 時效性原則：是指所選擇的指標能夠按月、按季進行監測，從時間上能夠及時地反映投資專案運營狀況；
⑹ 可行性原則：所選取的指標必須符合實際情況，能夠獲得有關統計資料，並能夠連續進行動態比較。
3、根據以上六大原則，結合實際情況，可將投資預警指標體系從總體上劃分為五大模組：
⑴ 專案盈利能力；
⑵ 專案營運效率；
⑶ 專案投資結構；
⑷ 專案發展潛力；
⑸ 專案安全性。
在具體預警指標的選取方面，考慮到各指標間既能相互補充，又不重複，即盡可能全面綜合地反映投資專案的運營狀況，故每個預警模組各取多個具有代表性的指標，綜合起來共同構成投資風險預警指標體系。詳見下表。
4、投資風險預警值的確定，主要有兩類方法，一類是行業平均值法，即將專案所屬行業平均值運作引數估計與假設檢驗等方法，計算出預警值的置信區間；另一類為經驗法，即根據以往經驗來確定預警值。也可以根據實際情況，對投資專案的預警值在此基礎上進行調整，如需要強調投資安全性，則可適當調高預警值。
5、通過上述系統指標的計算方法，可以得出每項預警指標的具體數值。在實際運用中，每隔一段時間，就將預警指標數值與各自的預警值相比較，若預警指標接近或突破預警值，即要根據實際情況發出警報。通過對警兆的辯別，可以確定是否出現投資危機警情，結合預警物件的警情發生情況，決策者可以及時採取相應的應對措施，化解警情或將預警物件發生的損失最小化。
6、投資專案風險規避措施包括：風險迴避、風險控制、風險轉移、風險自留。
第十五條投資前是否編制了詳細的投資實施計畫；投資專案決策前是否經過詳盡的風險評估；投資專案實施是否有詳細的內部控制制度；投資活動是否有合理明確的分工；公司是否有嚴格執行的財務檢查制度等。如果這些問題出現了「否」的回答，則應立即發出預警訊號。
第十六條應當加強投資收益的控制，投資收益的核算應當符合國家統一的會計制度的規定。
第十七條應當加強投資專案有關權益證書的管理，指定專門部門和人員保管權益證書，建立詳細的記錄。未經授權人員不得接觸權益證書。財務部門應定期和不定期地與管理部門及人員清點核對有關權益證書。
第十八條被投資企業股權結構等發生變化的，應當取得被投資企業的相關檔案，及時辦理相關產權變更手續，反映股權變更對本企業的影響。
第十九條投資部門和財務部門應當定期和不定期地與被投資企業核對有關投資賬目，保證投資專案的安全、完整
第二十條投資專案是乙個動態開放的系統，它的運作受到企業、行業乃至整個社會經濟的影響，因此，在建立預警指標體系時應當綜合考慮企業、行業乃至整體社會經濟發展形式的特徵確定風險預警指標，預警值的確定也應隨著它們的變化而不斷進行動態的調整。
第二十一條加強資訊收集和管理。投資風險預警系統的正常運作是以大量的資訊為基礎，要真正發揮預警系統的功能就必須要有強大的資訊收集和管理系統，以便及時、準確、全面的向預警系統輸入資訊，預警系統才能在此基礎上做出及時、準確的判斷，進而發出預警，降低企業投資風險。
第二十二條在進行風險識別時，可以採取座談討論、問卷調查、案例分析、諮詢專業機構意見等方法來識別相關的風險因素，特別應注意總結、吸取企業過去的經驗教訓和同行的經驗教訓，加強對高危性、多發性風險因素的關注。
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