第四章現金流量表解讀
本章主要介紹了現金流量表的質量分析、趨勢分析和結構分析，從考試題型來看，客觀題和主觀題均可能考核，主觀題的考點是比較現金流量表的分析；共同比現金流量表的編制及分析
本章教材結構
現金流量表質量分析現金流量表各專案分析
現金流量表趨勢分析比較現金流量表分析和定比趨勢分析
現金流量表結構分析共同比現金流量表編制與分析
本章考點：
1.現金流量表概念、編制方法、分析目的
2.現金流量表質量分析
3.比較現金流量表
4.現金流量表定比趨勢分析
5.現金流量表結構分析
本章難點：現金流量表各個專案的解讀和現金流量表定比趨勢分析
本章內容講解
現金流量表的理解
大綱要求：
識記：（1）現金流量表的概念
（2）現金流量表的編制方法
（3）現金流量表分析的目的
理解：現金流量表分析的重要性
本知識點講解：
1.現金流量表的概念：
現金流量表是反映企業一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。
編制現金流量表的目的是為會計資訊使用者提供企業一定會計期間內現金和現金等價物流入和流出的資訊，以便會計資訊使用者了解和評價企業獲取現金和現金等價物的能力，並據以**企業未來期間的現金流量。
2.現金流量表的編制方法
現金流量表是以現金為基礎編制的，其中的現金包括：現金、銀行存款、其他貨幣資金和現金等價物。
現金流量表將企業一定期間產生的現金流量分為三類：經營活動現金流量；投資活動現金流量和籌資活動現金流量。
經營活動是指企業投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。
投資活動是指企業長期資產的購建和不包括在現金等價物範圍內的投資及其處置活動。
籌資活動是指導致企業資本及債務規模和構成發生變化的活動。
編制現金流量表時，列報經營活動現金流量的方法有兩種：直接法和間接法
（1）直接法：是指按照現金收入和現金支出的主要類別直接反映企業經營活動產生的現金流量，在直接法下，一般是以流量表中的營業收入為起點，調節與經營活動有關的專案的增減變動，然後計算出經營活動產生的現金流量。
這種方法便於分析企業經營活動產生的現金流量的**和用途，**企業現金流量的未來前景。
（2）間接法：是指以淨利潤為起點，調整不涉及現金的收入、費用、營業外收支等專案，剔除投資活動、籌資活動對現金流量的影響，據此計算出經營活動產生現金流量。
這種方法便於將淨利潤與經營活動產生的現金流量淨額進行比較，了解淨利潤與經營活動產生的現金流量差異的原因，從現金流量的角度分析淨利潤的質量。
兩種方法得到的經營活動現金淨流量應當相等。
3.現金流量表分析的目的
（1）評價企業利潤質量
企業利潤質量的乙個關鍵就是觀察利潤受到現金流量支撐的程度。通過現金流量表中的間接法，可以充分了解利潤與現金流量之間差異的大小和原因，真實評價企業利潤質量。
（2）分析企業財務風險，評價企業風險水平和抗風險能力。
負債水平過低，會導致企業不能獲得財務槓桿收益，但負債水平過高，又會引起較大的財務風險。這種財務風險的承擔能力與企業現金流量狀況直接相關，如果企業債務到期沒有足夠的現金歸還，這種風險就會轉化為真實的危機，甚至導致破產，反之如果現金充裕，現金流量狀況穩定，則可以承擔較高的負債水平，同時獲得較高的槓桿收益。
對於現金流量表的分析可以滿足會計資訊使用者對企業未來償債現金流**和判斷的需要。
（3）**企業未來現金流量
對現金流量表的分析將歷史現金流量與未來現金流量聯絡起來，滿足會計資訊使用者的要求。
【例題·單選】現金流量表的編制基礎是（ ）
a.永續盤存制 b.定期盤存制 c.權責發生制 d.收付實現制
答案：d
解析：現金流量表的編制基礎是收付實現制，利潤表的編制基礎是權責發生制
【例題·單選】編制現金流量表時，列報經營活動現金流量的直接法是以（ ）為起點
a.淨利潤 b.營業收入 c.營業利潤 d.營業成本
答案：b
解析：編制現金流量表時，列報經營活動現金流量的方法有兩種：直接法和間接法。
在直接法下，一般是以流量表中的營業收入為起點，調節與經營活動有關的專案的增減變動，然後計算出經營活動產生的現金流量。間接法是指以淨利潤為起點。
【例題·多選】下列關於現金流量表的表述正確的有（ ）
a.現金流量表是反映企業一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表
b.現金流量表將企業一定期間產生的現金流量分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量
c.現金流量表中的現金包括現金、銀行存款和其他貨幣資金
d.間接法便於分析企業經營活動產生的現金流量的**和用途，**企業現金流量的未來前景。
e.直接法便於了解淨利潤與經營活動產生的現金流量差異的原因，從現金流量的角度分析淨利潤的質量。
答案：ab
解析：現金流量表中的現金包括現金、銀行存款、其他貨幣資金和現金等價物，c錯誤
直接法便於分析企業經營活動產生的現金流量的**和用途，**企業現金流量的未來前景。所以d錯誤。
間接法便於了解淨利潤與經營活動產生的現金流量差異的原因，從現金流量的角度分析淨利潤的質量。所以e錯誤
【例題·多選】現金流量表分析的目的包括（ ）
a.評價企業利潤質量
b.分析企業財務風險
c.評價企業風險水平和抗風險能力
d.**企業未來現金流量
e.評價企業財務狀況
答案：abcd
解析：現金流量表分析的目的包括評價企業利潤質量、分析企業財務風險，評價企業風險水平和抗風險能力、**企業未來現金流量
第一節現金流量表質量分析
大綱要求：
理解： （1）現金流量表中經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量的各個會計科目所揭示的會計資訊含義。
（2）現金流量表各專案與資產負債表和利潤表結合後所能表述的資訊內容
內容講解：
現金流量的質量是指企業的現金流量能夠按照企業的預期目標進行運轉的質量。
具有較高質量的現金流量應具有如下特徵：
第一， 企業現金流量的狀態體現了企業發展戰略的要求
第二， 在穩定發展階段，企業經營活動現金流量應與企業經營活動所對應的利潤之間具有緊密聯絡，並能為企業的經營擴張提供支援。
對於企業現金流量的質量分析，應從以下兩個方面進行
第一， 對三類現金流量各自的整體質量分析
現金淨流量有三種結果：即大於零、等於零和小於零。每種結果都與企業所在的經營週期、發展戰略以及市場環境等因素有關，在分析時，不能僅僅依據現金淨流量的大小做出優劣判別。
第二， 對各個現金流量專案的質量分析
判斷企業現金流量的構成、哪些專案在未來期間可以持續，哪些專案是偶然發生的，各個專案發生的原因是什麼。
一、經營活動現金流量整體質量分析
（一）經營活動現金流量整體質量分析
1.經營活動現金淨流量大於零
分析人員應關注大於零的程度，能否補償非付現成本費用
一般而言，企業經營活動現金淨流量大於零意味著企業生產經營比較正常，具有「自我造血」的功能，企業經營活動現金淨流量佔總現金淨流量的比率越大，說明企業的現金狀況越穩定。
如果企業當期經營活動現金淨流量在大於零的基礎上，還能補償當期發生的非付現成本，說明剩餘的現金在未來期間基本上不再為經營活動所需，則企業可以將這部分現金用於擴大生產規模，或者選擇其他有盈利能力的專案進行投資，從而增加企業的競爭能力。
2.經營活動現金淨流量等於零
意味經營過程中的現金「收支平衡」，此種情況現實中比較少見，對企業的長遠發展不利。
3.經營活動現金淨流量小於零
意味著經營過程的現金流轉存在問題，經營中「入不敷出」，這是最糟糕的情況。這種情況，企業不僅不能長期發展，甚至難以短期內進行簡單再生產。
【例題·單選】下列關於經營活動現金淨流量整體質量分析表述錯誤的是（ ）
a.經營活動現金淨流量小於零是最糟糕的情況，經營中「入不敷出」
b.經營活動現金淨流量等於零意味著經營過程中的現金「收支平衡」，這種情況對企業發展是較好的
c.經營活動現金淨流量大於零意味企業生產經營比較正常，具有「自我造血」功能
d.經營活動現金淨流量大於零且能夠補償當期發生的非付現成本意味企業可以抽出長期資金進行投資，從而增加企業的競爭能力
答案：b
解析：經營活動現金淨流量等於零意味著經營過程中的現金「收支平衡」，長此以往不僅使得企業長期投資無法實施，而且對簡單再生產的維持也只能停留在短期內，這種情況對企業發展是不利的。
（二）經營活動現金流量專案的質量分析
1.「銷售商品、提供勞務收到的現金」
本專案是企業現金產生的源泉，數額不僅取決於當期銷售商品、提供勞務取得的收入數額，還取決於企業的信用政策。具有很強的持續性，分析人員應重點關注。
本專案反映企業本期銷售商品、提供勞務收到的現金，以及前期銷售商品、提供勞務本期收到的現金（包括銷售收入和應向購貨方收取的增值稅銷項稅）和本期預收的款項，減去本期銷售退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現金。企業銷售材料和**代銷業務收到的現金，也在本專案反映。
2.收到的稅費返還
該專案體現了企業在稅收方面享受政策優惠所獲得的已繳稅金的回流金額，財務分析人員應關注企業享受的稅收優惠在未來可持續的時間，以及那些稅收專案享受優惠。
3.收到其他與經營活動有關的現金
本專案反映企業收到的罰款收入、經營租賃收到的租金等其他與經營活動有關的現金流入，金額較大的應單獨列示。該專案具有一定的偶然性，分析時不應過多關注。
4.購買商品、接受勞務支付的現金
本專案反映企業本期購買商品、接受勞務實際支付的現金包括增值稅進項稅額，以及本期支付前期購買商品、接受勞務的未付款項和本期預付款項，減去本期發生的購貨退**到的現金。
5.支付給職工以及為職工支付的現金
本專案反映企業本期實際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補貼等職工薪酬，但是應由在建工程、無形資產負擔的職工薪酬以及支付的離退休人員的職工薪酬除外。
6.支付的各項稅費
本專案反映企業本期發生並支付的、本期支付以前各期發生的以及預交的教育費附加、礦產資源補償費、印花稅、房產稅、土地增值稅、車船使用稅、預交的營業稅等稅費。
注意計入固定資產價值實際支付的耕地占用稅、本期退回的增值稅、所得稅等除外。
通過該專案，分析人員可以得到企業真實稅負狀況。
7.支付的其他與經營活動有關的現金
本專案反映企業支付的罰款支出、差旅費、業務招待費、保險費、經營租賃支付的現金等其他與經營活動有關的現金流出，金額較大的應當單獨列示。
【例題·單選】企業銷售商品收到的增值稅銷項稅應在（ ）專案反映。
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