一、專案基本情況：
1、合作形式：投資控股
燕京啤酒擬與吉安啤酒進行合作，合作形式採取投資控股。即：燕啤以擴建5萬噸啤酒生產線的投資作為出資入股，吉啤則以雙方共同認定並經有資格的評估機構評估後的確認值作為出資入股，組建有限責任公司，燕啤出資約8000萬元，約佔70％股權，吉啤出資約3500萬元，約佔30％股權。
（必要的時候，燕啤還可以通過收購吉啤部分資產形式實現控股）
2、合作實質：控股收購
此次合作實質上是燕啤以合資控股形式對吉安啤酒實施的一次橫向收購行動。燕京啤酒作為收購方，吉安啤酒則作為目標企業。
本報告即是將燕啤投資控股吉啤這一合作專案置於乙個規範的購併框架中進行的可行性分析，旨在為該項目的成功實施提供基礎性依據和決策參考。
二、收購方－－燕京啤酒自我評估
(一) 兼併華斯的啟示
2023年燕京啤酒集團兼併華斯啤酒廠，用不到1個億的資金盤活了2個億的資產，開創了燕京啤酒資本運營的先河，當年實現年產啤酒14.1萬噸，創利1309萬元，並為燕京啤酒九七年年產啤酒71.5萬噸，創利1.
8億元打下了堅實的基礎。在啤酒行業競爭日益激烈的今天，燕京啤酒如何面對未來的挑戰，是作為決策者不得不認真思考的乙個問題。而兼併華斯的操作，至少帶給我們以下幾點啟示：
1、啤酒行業的特點決定了橫向購併是企業擴大生產規模，鞏固原有市場並進而占有更大市場份額的一條切實可行之路。
2、兼併華斯是一種企業行為，也是某種程度上的**行為；在建立社會主義市場經濟體制的過程中，**的巨集觀調控作用仍將居重要地位；地區經濟的不平衡發展也會導致地方**在執行國家經濟政策上帶有一定程度上的靈活操作，因此，充分利用好政策資源和地方**資源將大大地降低企業的資本運營成本。
此次燕京控股收購吉啤，是燕京兼併華斯以後的第一次異地購併操作，將在一定程度上打破原有的行政隸屬關係，建立新的市場體系。
（二）燕京啤酒購併戰略分析與策劃
1.燕京啤酒的戰略目標定位
燕京啤酒從乙個年產1萬噸的小啤酒廠發展到年產銷量71.5萬噸，位居國內630余家啤酒企業之首，經過近二十年發展完成了三次飛躍，即第一階段每年生產規模擴大1萬噸，第二階段年增5萬噸，第三階段年增10萬噸。但不能不清醒地認識到，這一系列的成績是建立在北京地區85％的市場占有率基礎之上的，燕京啤酒97年新增生產能力12.
6萬噸，同比增長21.4％，而97年北京啤酒市場總產銷量比96年增長24％。98年總產量預計將達到81萬噸，但也主要限於京津市場。
近年來，中策、歐聯、華潤、亞洲策略等在啤酒市場上的一系列資本運作，使燕啤面臨著巨大的外部挑戰。如何突破目前燕啤限於京津華北地區的區域性市場格局，無疑是擺在燕啤面前的迫切課題。
綜觀國內啤酒市場，可謂群雄並起，諸侯割據，這固然與啤酒業的自身特性有關係，更與地方保護主義密切相關，甚至發展到同一省內縣與縣之間設定壁壘封鎖市場，但是隨著改革程序的進一步深化，狹隘的非市場的**行為將逐漸不能適應市場經濟的要求，啤酒行業也將進入乙個大的整合期，這是因為：
①小規模啤酒廠的規模不經濟性限制了企業的進一步發展，伴隨著低水平，小規模的不斷運作，這些啤酒企業不但不會為當地創造多少效益，還將逐漸成為當地**的負擔。當地**為發展地方經濟，將會努力去尋求外部支援。
②由於規模經濟效應，將使啤酒大企業集團產生內在的擴張衝動，通過購併等方式，擴大自己的市場份額。
因此，作為一貫自覺按照市場經濟規律辦事，在市場中不斷成長壯大的燕京啤酒，也將迎來乙個大好的發展機會，即以資產為紐帶，實施以收購兼併為核心的資本運營，在穩定原有市場的基礎之上，逐步擴大全國範圍內的市場占有，使燕京啤酒走向全國。
2．購併異地啤酒廠:燕啤走向全國市場的必然選擇
啤酒產品的特殊性決定了啤酒在生產、運輸、銷售各環節上存在著一系列困難，尤其是交通運輸這個「瓶頸」是制約著啤酒走向大流通、大市場的乙個關鍵因素。這也是造成目前啤酒市場混亂局面的乙個客觀原因。通過購併異地啤酒廠，可以充分利用當地啤酒企業的固有資源，使燕京啤酒進入當地及周邊市場。
燕啤購併吉啤，至少為異地購併操作提供了以下可資借鑑的經驗，並將對以後的購併行為起到示範作用。
橫向兼併的優勢有三：一是在削弱競爭對手的基礎上壯大自己；二是避免重複建設，並縮短建設週期，快速產生利潤；三是衝破地方保護，打進新的市場。
儘管優勢明顯，但也應在以下方面進行充分的調查研究和科學決策：
①如何了解目標企業的外部環境，如政治環境、經濟環境、法律環境等。
②如何了解目標企業的內部環境，如經營狀況、企業管理、工藝技術、財務結構等。
③如何了解當地及周邊市場的消費情況，諸如人口結構、年齡分布、生活水平、消費傾向等。
④如何選擇適當的購併方式。
3．資本運作的戰略利益：品牌的延伸
企業產品經營，發展到一定階段，將進入品牌經營。而資本運營歸根結底也是為了謀求品牌的最大限度的延伸，可口可樂便是乙個很好的範例。品牌經營的內涵是將品牌這一無形資產全面體現在企業的生產、經營、管理、產品服務等諸多方面，其在市場開拓和市場占有上占有重要的地位。
燕京啤酒是「中國馳名商標」，通過異地購併，在產品進入當地市場的同時，也可將燕京的品牌打入當地市場，既可以結合當地情況及時調整產品結構，獲得比較好的經濟效益，同時也在更廣的消費群中儲備了品牌資源，為燕京系列產品進入全國市場打下堅實的基礎。
（三）燕京啤酒的購併能力
1、 資金實力：燕京啤酒2023年在深、港兩市的配股方案日前得以順利實施，共募集現金8.2億元。雄厚的資金實力、強大的競爭優勢使燕啤的購併擴張能力不容置疑。
2、 技術工藝：燕京啤酒目前具有國內最先進的啤酒生產、包裝工藝，勞動生產率和各項損耗指標都處於行業領先水平，並與中國食品發酵工業研究所有穩定長期的技術合作，行業先進水平能夠保持。
3、 市場經驗：燕京啤酒是中國啤酒行業最早進入市場的企業，長期的競爭磨鍊使企業形成了一套完善的管理制度、營銷策略和採購方式，機制靈活，企業凝聚力強。
[小結] 燕啤購併異地啤酒廠是符合企業發展戰略、適應企業自身實力的必然選擇。
三、目標企業－－吉安啤酒綜合評估
(一目標企業初步分析：基本面掃瞄
1、企業概況：地理位置、規模與效益
吉安啤酒有限責任公司位於江西省中部井岡山下吉安縣境內，距105國道及京九路為2公里，公司占地面積10萬平方公尺，建築面積47000平方公尺。
公司系國有中型企業，創辦於2023年，建廠20多年來，先後經過四期技改，現已形成5萬噸/年啤酒生產能力。2023年，經省**批准改制為國有獨資公司，近三年來，先後跨縣市租賃三家小型啤酒廠，公司下設乙個總廠、3個分廠、乙個內部股份公司、一家賓館。至2023年9月止，資產總額為9798萬元，其中固定資產5842萬元，流動資產3900萬元。
利稅總額自2023年開始，一直保持2000萬元以上，是江西省輕工行業和吉安地區工業企業的稅利大戶。
2、經營能力分析：
企業具有多方面能力，如技術能力、生產能力、銷售能力、人力能力等，其總和構成企業經營能力體系，一般包括綜合活動能力、直接活動能力和間接活動能力，各自由眾多分支內容組成。對目標企業進行經營能力分析，須就各項能力構成進行比較、分析和評估，進而決定是否購併。這裡，僅就吉安啤酒的生產能力、營銷能力、管理能力、人力資源能力、技術裝置能力等方面作一些簡要分析。
(1) 生產能力分析
產品質量：吉啤公司確立了「質量第一，使用者至上」的經營方針，早在2023年在全省啤酒行業率先推行全面質量管理，2023年又在全省啤酒行業第乙個貫徹iso9000標準，質量管理的不斷深化，促進了產品質量的不斷提高，產品質量一直處於全省一流水平。公司主導產品吉安牌10度啤酒於2023年在全省率先獲江西省人民**頒發的「優質產品」證書，2023年獲中國食品工業協會頒發的「中國名牌啤酒」證書、省人民**名牌辦授予的「江西省名牌產品」證書和省技術監督局頒發的「免檢產品」證書。
(以上三項榮譽均為全省啤酒行業唯一獲得者)。
產品結構：公司主導產品吉安牌10度啤酒深受消費者喜愛，知名度較高。自96年開始，依據消費水平和市場需求，陸續研製開發出了一批檔次較高、包裝精良、適應不同消費層次的新產品，其中有保健營養型的黑珍珠啤酒，高雅品質的吉安金啤，井岡山牌聽裝啤酒，低醇淡爽的8度啤酒等品牌。
包裝規格有瓶裝640毫公升、450毫公升、聽裝355毫公升等，這些品牌的開發改善了產品結構，滿足了消費者需求。
(2) 營銷能力分析
吉啤公司在市場營銷上，確立了「立足本省，幅射鄰省，走向全國」的市場營銷目標。當然，這一營銷目標也許定得有些「過高」，但由於產品質量的不斷提高，吉安啤酒在本省及鄰省的市場上確實擁有一定的知名度和企業信譽度。2023年以來，吉啤公司一直保持旺銷形勢及全省同行業最**位。
為了充分發揮銷售優勢，公司確立了「大力拓展市場，大力提高銷售效益」的營銷指導思想，自2023年開始，公司實行「簽訂啤酒購貨合同必須收取履約保證金」的方法，收取比例為訂貨金額的10％左右。這一方法的實行，即保證了合同的執行，又為公司增加了流動資金。2023年10月，公司又推出「吉安啤酒2023年省內外區域市場總經銷權招標」的重大舉措，這在全省啤酒行業尚屬首次，這一舉措對培育啤酒市場、抑制無序競爭將起到積極作用。
(3) 管理能力分析
公司企業管理經過內部管理機制改革，夯實了管理基礎，最近兩年，又開展了學邯鋼模擬市場核算，實行成本否決，制定出了一套質量和成本否決的「雙否」目標責任管理模式。通過實施目標責任制，實行全員全過程成本控制，生產成本和車間損耗逐年降低，98年單位生產成本比97年下降8.6％。
公司實行的現場管理制度，是一種綜合性的管理監督機制，現場管理經過多年實施，不但使企業管理環境進一步改善，而且使公司精神文明建設和物質文明建設呈現嶄新面貌。公司於92年和94年連續兩屆獲省**授予「省級文明單位」稱號，97年獲省委、省**聯合授予「省級文明單位標兵」稱號。這也反映出吉啤公司在企業文化建設方面有一定基礎。
燕京啤酒參觀實習報告
一 實習時間 2010 08 24 2010 08 26 二 實習地點 燕京啤酒 曲阜三孔 有限責任公司 三 實習目的 燕京啤酒廠是國內第三大啤酒生產企業，掌握著先進的啤酒生產技術和嚴格高效的管理模式。作為生物工程專業的大學生，在平時的課堂學習中，已經掌握了一定的發酵的專業知識，但是沒有條件付於實踐...
燕京啤酒集團公司簡介
附4 一 基本情況介紹 燕京啤酒1980年建廠，1993年組建集團。經過二十多年快速 健康的發展，燕京已經成為中國最大啤酒企業集團之一。2006年啤酒產銷量353.08萬千公升，進入世界啤酒產銷量前十名，銷售收入91.36億元，實現利稅19.2億元，實現利潤4.18億元。燕京用20年的時間跨越了世界...
廣東燕京啤酒有限公司企業介紹
廣東燕京啤酒 成立於2004年12月，是由北京燕京啤酒集團出資在廣東投資建設的啤酒生產銷售型企業。公司自建立之日起就制定明確的企業章程，並建立規範的生產 技術和財務管理制度，具有產品質量和技術服務質量保證的能力和制度，公司依法納稅，守法經營，近兩年 2009 2010年 無違規違法記錄。2011年企...