什麼是真正的風險管理

比如**的風險就在這裡，**合約都有時間期限約定，比如4個月、半年。假設你買多銅，如果理財在合約到期日****，又沒錢補倉，那就只好接受平倉虧損的結果。不管2年以後銅的**可能漲100%或200%，都與你無關。

所謂**，多數只是一段時間內的暫時**，比如1周，1年，或者10年。如果你的投資在**週期內到期，虧損就來了。所以****不要緊，關鍵是你能否熬到回公升的那天。

如果你的投資品**變動週期小於你的投資週期，風險就相對可控，否則風險就很大，比如請不要用半年內要用的錢去**票。

波動率——大膽的遊戲

多數普通人理解的風險就是**、虧損，而專業體系中，風險是指波動率。**可能是最知易行難的東西，既然長期總體是**的，怎麼還有這麼多人虧錢?就是因為市場有波動，而波動會讓人在不適合的時候離場。

如果從2023年起就能做上證綜指的指數投資，一直持有到2023年底，21年的收益率約是2000%，收益非常高。但為什麼還有這麼多人說中國**風險大?我想他們實際指的是波動太大。

從2023年到2023年的12年間，a**場6%以上的單日跌幅就有15次。近20年來中國**超過55%以上的**週期有4次，高於多數西方**的記錄。

投資中國**就像是年輕人談戀愛，浪漫又激情，雖不成熟但引人投入，同時情緒波動也大，容易鬧矛盾傷神;投資美國**則像是結婚多年的老夫妻，很少有出乎意料的激情和吸引力，平和穩定，既沒有讓你驚喜的感動，也不會讓你太牽腸掛肚。

防範波動率風險沒有特別好的方法，最重要的是適度分散，把不同的投資品放在一起成為投資組合。不同品種**相關度越低，該組合抗**波動的能力越高。

風險管理要始終貫穿槓桿、時間期限、波動率這三方面。當三種風險疊加在一起時，殺傷力會呈幾何倍數擴大。所以如果乙個人，在想利用高槓桿倍數，借入短期信貸，****波動性很大的資產時，就要非常慎重，這也是為什麼我從不認為**是適合普通人的投資品種的主要原因。