一、單項選擇題
1、現代企業財務管理的最優目標是（）
a利潤最大化 b每股盈餘最大化 c風險最小化 d企業價值最大化
2、最初若干期沒有收付款項，距今若干期以後發生的每期期末收款、付款的年金，被稱為（）
a普通年金b遞延年金c先付年金d永續年金
3、下列指標中反映資產營運效率、管理能力的指標是（）
a資產報酬率b速動比率c總資產周轉率d資產負債率
4、公司採取剩餘股利政策的根本理由是（）
5、財務活動包括：籌資、投資、（）、分配四個階段。
a運營b統籌c決策d**
6、ａ公司去年的銷售收入為315000元，應收賬款年末數為18000，年初數16000，其應收賬款周轉次數為（）
ａ10ｂ18、53ｃ15ｄ20
7、在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響因素的是（）。
ａ長期借款成本ｂ債券成本ｃ保留盈餘成本ｄ普通股成本
8、杜邦分析體系的核心指標是（）
a權益淨利率b資產淨利率c資產周轉率d銷售淨利率
9、有一優先股，每年可分得股利每股6元，設年利率為6％，則該優先股的價值為每股（）元。
a100元b50元c12元d6元
10、長期借款的年利率為9.5％，籌資費用率為5％，所得稅率為33％，則該長期借款的資金成本率為（）
a9.5％b3.3％c6.7％d5％
二、多項選擇題（
1、下列()專案可以彌補虧損。
a、盈餘公積b、資本公積c、稅後利潤d、稅前利潤
2、企業財務分析的基本內容包括（）。
a.償債能力分析b.運營能力分析c.發展能力分析d.獲利能力分析
3、投資決策的貼現法包括（）a、內含報酬率法b、投資**期法
c、淨現值法d、現值指數法e、平均報酬率
4、分析企業長期償債能力的比率有（）
a.流動比率b.產權比率c.資產負債率d.已獲利息倍數
5、下列各項中，其數值等於即付年金終值係數的有（）。a．（p/a，i，n）（1+i）b．c．（f/a，i，n）（1+i）d．
三、判斷題(本類題共10小題，每題1分，共10分)
1、財務管理是利用價值形式對企業生產經營過程進行的管理（）。
2、當預計的息稅前利潤大於每股利潤無差別點時，採用負債籌資會提高普通股每股利潤，但會增加企業的財務風險。（）
3、在計息期與利率相同下，年金終值係數與年金現值係數互為倒數。（）
4、在存貨模式下，持有現金的機會成本與現金轉換成本相等時，此時的現金持有量為最佳現金持有量。（）
5、根據專案投資的理論，在各類投資專案中，運營期現金流出量中都包括固定資產投資。（）
6、固定股利政策不利於****的穩定與**。（）
7、發放**股利不會使股本總額與股權結構發生變化。（）
8、債券**由面值和票面利率決定。（）
9、投資方案的**期越長，表明該方案的風險程度越小。（）
10、隨著折現率的提高，未來某一款項的現值將逐漸增加。（）
四、計算分析題（須寫清計算步驟）。
1、公司擬於2023年初用自有資金購置一台裝置，需一次性投資100萬元。經測算，該裝置使用壽命為5年，稅法亦允許按5年計提折舊，裝置投入運營後每年可新增利潤20萬元。假定該裝置按直線法折舊，預計的淨殘值率為5%，不考慮建設安裝期和所得稅。
要求：（1）計算使用期內各年淨現金流量。
（2）計算該裝置的靜態投資**期。
（3）計算該投資專案的投資利潤率。
（4）以10%作為折現率，計算其淨現值。
2、某企業現金收支狀況比較穩定，預計全年需要現金7200000元，一次交易成本為225元，有價**收益率為10%。
要求：運用現金持有量確定的存貨模型計算：
（1）最佳現金持有量。
（2）確定交易成本、機會成本。
（3）最佳現金管理相關總成本。
（4）有價**交易間隔期。
3、某企業2023年底有關資料如下：平均流動資產240,000元，平均存貨60，000元，平均資產總額為800,000元，平均流動負債160,000元，平均長期負債100,000元，平均所有者權益540,000元，本年銷售收入總額360,000元，淨利潤30,000元。要求：
計算速動比率、權益乘數、總資產周轉率、銷售淨利率、淨資產利潤率、總資產淨利率。
4、某公司資產總額150萬元，資產負債率為60%，負債的平均利率為10%，該公司年固定成本總額14.5萬元，全年實現稅後利潤13.4萬元，每年需支付優先股股利4.
69萬元，所得稅率為33%。要求：
（1）計算該公司息稅前利潤總額。
（2）計算該公司的dol,dfl,dcl。
5、某企業04年淨利潤1000萬元，550萬元發放股利，450萬元留存收益。05年利潤為900萬元，若企業今年有投資專案700萬元，保持自有資金60%，外部資金40%。
（1）投資專案要籌集自有資金多少？外部資金多少？
（2）企業要保持資金結構，05年還能發放多少股利？
（3）若企業採取固定股利政策，應發多少股利，專案投資需從外部籌集多少？
（4）若企業採取固定股利支付率政策，支付率為多少？應支付多少股利？
（5）若企業外部籌資困難，全從內部籌資，在不考慮資金結構情況下，應支付多少股利？-
6、我國現行國庫券收益率為8％，市場平均風險**的必要收益率為13％，a、b兩種**貝它係數分別為2、1.6，若a**為零增長**，目前每股股利1.8元，若b**為固定增長**，增長率為5％，目前支付的股利為每股1.
1元，分別計算a、b**的價值。
期末複習答案
一、單選題
1．，二、多選題
1、acd，2、abd，3、acd，4、bcd，5、cd
三、判斷題
1. √2.√3.×4.√5.×6.×7.×8.×9.×.10.×
四、計算題
1、折舊=/5=19ncf0=-100ncf1-4=20+19=39ncf5=20+19+100×5%=44pp=100/39=2.56年
投資利潤率=20/100=20%
npv=39×(p/a,10%5)+5×(p/f,10%,5)-100=50.95或=39×(p/a,10%4)+44×(p/f,10%,5)-100=50.95
2、(1)最佳現金持有量=根號（2×7200000×225÷10%）=180000（元）
(2)交易成本=(7200000/180000)×225=9000(元)機會成本=(180000/2)×10%=9000(元)
(3)最佳現金管理總成本=9000+9000=18000(元)
(4)有價**交易次數=7200000/180000=40(次)
(5)有價**交易間隔期=360/40=9(天)
3、速動比率=(240000-60000)/160000=1.125
總資產周轉率=360000/800000=0.45(次)
銷售淨利率=30000/360000=8.33%
淨資產收益率=30000/540000=5.56%
總資產淨利率=30000/800000=3.75%
4、息稅前利潤=13.4/(1-33%)+150*0.6*0.1=29
dol=(29+14.5)/29=1.5
dfl=29/(29-150*.6*0.1-4.69/(1-33%))=2.23
dcl=2.23*1.5=3.35
5、（1）自有資金700*60%=420萬，外部=700-420=280萬
（2）05年發入股利=900-420=480萬
（3）固定股利為550萬，專案投資需從外部籌集=700-（900-550）=350萬
（4）支付率=550/1000=55%，應支付股利=900*55%=495萬
（5）支付股利=900-700=200萬
中國旅遊企業財務管理
作者 薛博張健 環球市場資訊導報 2014年第04期 旅遊企業財務運作和管理是決定旅遊企業發展成效的重要要素。完善企業財務管理制度，達到企業利益和利潤的最大化，不僅是旅遊企業的目標，也是確保旅遊企業在激烈的市場競爭中立於不敗之地的有力保障。我們主要從旅遊企業財務管理現狀著手，通過分析我國當前旅遊企業...
旅遊企業財務管理計算題
第二章p69 第三章p210 案例分析 某旅遊工藝品公司2004年度賒銷收入淨額為2000萬元，銷售成本為1600萬元 年初 年末應收賬款餘額分別為200萬元和400萬元 年初 年末存貨餘額分別為200萬元和600萬元 年末速動比率為1.2，現金比率為0.7。假定該公司流動資產由速動資產和存貨構成，...
集團企業財務管理
摘要建立以產權管理為主的集團財務管理體系，各成員企業在集團的計畫控制下行使自主經營權，變粗放型管理為集約型管理方式，使整個集團財務成為乙個有機的整體，是集團企業財務管理的發展趨勢。關鍵詞集團財務管理 前言隨著經濟環境的變化，企業的管理方式由 粗放型管理逐步衍變為集約型管理 提高資金的利用率 降低企業...