完成盡調工作前的幾點準備事宜

2022-07-18 05:36:02 字數 1787 閱讀 9204

明天要進駐一家公司進行盡調,事先要釐清思路,便於工作順利開展,實現「雷霆」盡調。目標是:其一,給予目標公司和委託人「專業、盡職、高效」的感受,並得到目標公司的尊重、理解和支援;其二,為委託人作出決策,提供專業法律意見。

1、對「盡調清單」的準確理解

(1)對盡調清單內容的理解。事先傳送給目標公司,雖然清單邏輯清楚,但其中一些需要準備的材料,目標公司可能因對法律術語不甚了解,或者對於材料準備的完備度不清楚。作為律師,應該快速反應,切中要害,解釋清楚。

(2)對盡調清單進行編號。因盡調的不斷深入,會出現更多疑問,需要目標公司配合。因此第一次發出盡調清單時,請註明序號,並明確告知對方後面會有更多的補充盡調清單發出,爭取在最開始得到對方的理解,避免給對方造成「為什麼不能一次性說清楚」的誤解。

(3)動員會的召開與保密協議的簽署。盡調的過程,是乙個需要與目標企業內部各層面員工溝通的過程,沒有老闆的授權,員工提供資料的速度將非常緩慢,大大降低律師的盡調效率。因此,我們建議盡調清單發出前,應與投資人一起,事先爭取目標企業董事長召開各部門負責人的協調會議,同時中介機構、投資人與目標企業均簽訂保密協議。

動員會和保密協議,是保證律師盡調效率的法寶。另,保密協議的簽署,有助於律師將目標企業提供的資料帶離現場,為投資人獲得更多談判的主動權。

2、事先掌握目標公司的基本資訊

作為律師,不應完全被動地等待目標企業提供資料。在與對方接洽之前,自身應通過各種渠道,如工商部門**、信用網、上市公司的招股說明書等等,了解目標企業的主體資格資訊、所在行業的發展脈絡和最新情況、目標企業的產品特點、發展瓶頸、發展前景、在**上最新報道等等。這些資訊在與目標企業、投資人第一次開會時,都能傳達律師本人敬業的形象。

3、盡調的重點關注事項

(1)從投資人投資的角度,律師應明確投資人的需求和顧慮。作為投資人聘請的中介機構,首先應站在投資人的角度,明確盡調的目標。從而在盡調過程中,對投資人特別關注的事項,予以重點核查。

如,目標企業曾經存在未成功上市的記錄,那投資人關心的是,為何其沒有成功上市?真正的原因是什麼?為何之前的機構投資人會退股?

隨著盡調的深入,問題也會進一步暴露,律師更應站在投資人角度,不斷提問,不斷挖掘新的風險點。只有發現更多潛在的、對投資人決策產生巨大影響的風險點,才能體現盡調的價值和意義,律師也會因此獲得投資人更多的信賴,獲得業務的增長點。

(2)從目標企業的角度,律師應通過多渠道收集資訊,避免完全依賴目標企業的說明和材料。目標企業在與中介機構的溝通過程中,經常會隱瞞一些資訊,甚至給出一些錯誤的資訊,這樣做有利於目標企業在談判**上佔據更多主動權。因此,律師應該事先做好心理準備。

同時,事先查清目標企業所在地區相關行政單位的位址、**等,通過走訪、**訪談、發出詢證函、甚至走訪目標企業客戶等方式,從其他渠道獲取更加可靠的資訊,驗證目標企業提供資訊的真偽。

4、自身能力的檢測

(1)強調團隊協作,提高盡調效率。如果你在乙個團隊中,那麼團隊中的領頭人,應該知道各團隊成員的優勢,並根據目標企業的特點以及投資人的需求,組成乙個專業齊全的盡調團隊(每次盡調時,盡調團隊成員的組成應該根據團隊內部成員的特點有所區別),這是保證盡調質量,縮短盡調週期,防範盡調風險遺漏的重要前提。

(2)對多方面知識的事先積累和總結。盡調強調律師的綜合能力,如對財務報表的閱讀和理解能力、對智財權法、勞動法、稅法、房地產法、擔保法等領域的全方位把握。缺少任何一塊,可能都將導致盡調報告的不完整,盡調不到位,甚至為投資人帶來隱性風險。

當然,律師的能力是有限的,在窮盡各種方法、渠道後,相關重要資訊的收集可能非常困難,如目標企業法定代表人或董事長是否參股同行業的其他企業?是否存在股權代持情況?隱瞞債務或訴訟情況,等等。

這些風險,需要律師在最終投資協議或其他協議中,予以充分、全盤地考慮後,進行法律風險防控條款的設計。

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