建設專案經濟評價方法與引數（第三版）（以下簡稱方法與引數三）主要由建設專案經濟評價方法和建設專案經濟評價引數兩部分組成。其中建設專案經濟評價引數主要由指標的計算方法和各指標的標準參考值組成。建設專案經濟評價方法包括總則、財務效益與費用估算、資金**與融資方案、財務分析、經濟費用效益分析、費用效果分析、不確定性分析與風險分析、區域經濟與巨集觀經濟影響分析、方案經濟必選、改擴建專案與併購專案經濟評價特點、部分行業專案經濟評價的特點。
綜合起來看，根據方法與引數三中的有關規定，需要對於「工程造價計價與控制」教材的內容做以下調整：
一、流動資金的估算
流動資金估算方法可採用擴大指標估算法或分項詳細估算法。分項詳細估算法的具體計算公式為：
流動資金=流動資產—流動負債
流動資產=應收賬款+預付賬款+存貨+現金
流動負債=應付賬款+預收賬款
流動資金本年增加額=本年流動資金—上年流動資金
1. 周轉次數的計算：
周轉次數=360天/最低周轉天數
各類流動資產和流動負債的最低周轉天數參照同類企業的平均周轉天數並結合專案特點確定，或按部門（行業）規定，在確定最低周轉天數時應考慮儲存天數、在途天數，並考慮適當的保險係數。
2. 流動資產的估算。
（1）存貨的估算。存貨是指企業在日常生產經營過程中持有以備**，或者仍然處在生產過程，或者在生產或提供勞務過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產品、半成品和產成品等。為簡化計算，專案評價中僅考慮外購原材料、燃料、其他材料、在產品和產成品，並分項進行計算。
計算公式為：
存貨=外購原材料、燃料+其他材料+在產品+產成品
外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費用/分項周轉次數
其他材料=年其他材料費用/其他材料周轉次數
在產品=（年外購原材料、燃料動力費用+年工資及福利費+年修理費+年其他製造費用）/在產品周轉次數
產成品=（年經營成本—年營業費用）/產成品周轉次數
其他製造費用是指由製造費用中扣除生產單位管理人員工資及福利費、折舊費、修理費後的其餘部分。
（2）應收賬款估算。應收賬款是指企業對外銷售商品、提供勞務尚未收回的資金，計算公式為：
應收賬款=年經營成本/應收賬款周轉次數
（3）預付賬款估算。預付賬款是指企業為購買各類材料、半成品或服務所預先支付的款項，計算公式為：
預付賬款=外購商品或服務年費用金額/預付賬款周轉次數
（4）現金需要量估算。專案流動資金中的現金是指為維持正常生產運營必須預留的貨幣資金，計算公式為：
現金=（年工資及福利費+年其他費用）/現金周轉次數
年其他費用=製造費用+管理費用+營業費用—（以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費）
3. 流動負債估算。流動負債是指將在一年（含一年）或者超過1年的乙個營業週期內償還得債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。
在專案評價中，流動負債的估算可以只考慮應付賬款和預收賬款兩項。計算公式為：
應付賬款=外購原材料、燃料動力及其他材料年費用/應付賬款周轉次數
預收賬款=預收的營業收入年金額/預收賬款周轉次數
二、財務基礎資料測算表
1. 進行財務效益和費用估算，需要編制下列財務分析輔助報表：
（1）建設投資估算表；
（2）建設期利息估算表；
（3）流動資金估算表；
（4）專案總投資使用計畫與資金籌措表；
（5）營業收入、營業稅金及附加和增值稅估算表；
（6）總成本費用估算表。若用生產要素法編制總成本費用估算表，還應編制下列基礎報表：
1）外購原材料費估算表；
2）外購燃料和動力費估算表；
3）固定資產折舊費估算表；
4）無形資產和其他資產攤銷估算表；
5）工資及福利費估算表。
2. 財務基礎資料測算表之間的相互關係。各財務基礎資料測算表之間的關係可如圖1所示：
三、生產成本費用估算
1. 總成本費用估算。總成本費用係指在運營期內為生產產品提供服務所發生的全部費用。等於經營成本與折舊費、攤銷費和財務費用之和。總成本費用可按下列方法估算：
（1）生產成本加期間費用估算法：
總成本費用=生產成本+期間費用
生產成本=直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出+製造費用
期間費用=管理費用+營業費用+財務費用
1）製造費用指企業為生產產品和提供勞務而發生的各項間接費用，包括生產單位管理人員工資和福利費、折舊費、修理費（生產單位和管理用房屋、建築物、裝置）、辦公費、水電費、機物料消耗、勞動保護費，季節性和修理期間的停工損失等。但不包括企業行政管理部門為組織和管理生產經營活動而發生的管理費用。專案評價中的製造費用係指專案包含的各分廠或車間的總製造費用，為了簡化計算常將製造費用歸類為管理人員工資及福利費、折舊費、修理費和其他製造費用幾部分。
2）管理費用是指企業為管理和組織生產經營活動所發生的各項費用，包括公司經費、工會經費、職工教育經費、勞動保險費、待業保險費、董事會費、諮詢費、聘請中介機構費、訴訟費、業務招待費、排汙費、房產稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、礦產資源補償費、技術轉讓費、研究與開發費、無形資產與其他資產攤銷、職工教育經費、計提的壞賬準備和存貨跌價準備等。為了簡化計算，專案評價中可將管理費用歸類為管理人員工資及福利費、折舊費、無形資產和其他資產攤銷、修理費和其他管理費用幾部分。
3）營業費用是指企業在銷售商品過程中發生的各項費用以及專設銷售機構的各項經費，包括應由企業負擔的運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、廣告費、展覽費以及專設銷售機構人員工資及福利費、類似工程性質的費用、業務費等經營費用。為了簡化計算，專案評價中將營業費用歸為銷售人員工資及福利費、折舊費、修理費和其他營業費用幾部分。
按照生產成本加期間費用法估算的總成本費用，編制如表1所示的總成本費用估算表。
表1 總成本費用估算表（生產成本加期間費用法）
人民幣單位：萬元
續表1注：
1. 本表適用於新設法人專案與既有法人專案的「有專案」、「無專案」和增量總成本費用的估算。
2. 生產成本中的折舊費、修理費指生產性設施的固定資產折舊費和修理費。
3. 生產成本中的工資和福利費指生產性人員工資和福利費。車間或分廠管理人員工資和福利費可在製造費用中單獨列項或含在其他製造費中。
4. 本表其他管理費用中含管理設施的折舊費、修理費以及管理人員的工資和福利費。
（2）生產要素估算法：
總成本費用=外購原材料、燃料和動力費+工資及福利費+折舊費+攤銷費+修理費+財務費用（利息支出）+其他費用
其中其他費用包括其他製造費用、其他管理費用和其他營業費用這三項費用。其他管理費用是指由管理費用中扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費後的其餘部分。其他營業費用是指由營業費用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費後的其餘部分。
按照生產要素法估算的總成本費用，編制如表2所示的總成本費用估算表。
表2 總成本費用估算表（生產要素法）
人民幣單位：萬元
注： 本表適用於新設法人專案與既有法人專案的「有專案」、「無專案」和增量成本費用的估算。
2. 經營成本估算。經營成本是專案經濟評價中所使用的特定概念，作為專案運營期的主要現金流出，其構成和估算可用下列方法表達：
經營成本=外購原材料、燃料動力費+工資及福利費+修理費+其他費用
或經營成本=總成本費用-折舊費-無形資產、其他資產攤銷費-利息支出
3. 固定成本和可變成本估算。總成本費用可分解為固定成本和可變成本。
固定成本一般包括折舊費、攤銷費、修理費、工資及福利費（計件工資除外）和其他費用等，通常把運營期發生的全部利息也作為固定成本。
可變成本主要包括外購原材料、燃料及動力費和計件工資等。
有些成本費用屬於半固定半可變成本，必要時可進一步分解為固定成本和可變成本。專案評價中可根據行業特點進行簡化處理。
四、財務分析報表
財務分析可分為融資前分析和融資後分析，一般宜先進行融資前分析，在融資前分析結論滿足要求的情況下，初步設定融資方案，再進行融資後分析。
1. 融資前分析。融資前分析排除了融資方案變化的影響，從專案投資總獲利能力的角度，考察專案方案設計的合理性。
融資前分析應以動態分析（折現現金流量）為主，靜態分析（非折現現金流量分析）為輔。
融資前動態分析應以營業收入、建設投資、經營成本和流動資金的估算為基礎，考察整個計算期內現金流入和現金流出，編制專案投資現金流量表，利用資金時間價值的原理進行折現，計算專案投資內部收益率和淨現值等指標。
專案投資現金流量表如表3所示。
表3 專案投資現金流量表
人民幣單位：萬元
注：1. 本表適用於新設法人專案與既有法人專案的增量和「有專案」的現金流量分析。
2. 調整所得稅為以息稅前利潤為基數計算的所得稅，區別於「利潤與利潤分配表」、「專案資本金現金流量表」和「財務計畫現金流量表」中的所得稅。
專案投資現金流量表中的「所得稅」應根據息稅前利潤（ebit）乘以所得稅率計算，稱為「調整所得稅」。原則上，息稅前利潤的計算應完全不受融資方案變動的影響，即不受利息多少的影響，包括建設期利息對折舊的影響（因為這就得變化會對利潤總額產生影響，進而影響息稅前利潤）。但如此將會出現兩個折舊和兩個息稅前利潤（用於計算融資前所得稅得息稅前利潤和利潤表中的息稅前利潤）。
為簡化起見，當建設期利息佔總投資比例不是很大時，也可按利潤表中的息稅前利潤計算調整所得稅。
2. 融資後分析。融資後分析應以融資前分析和初步的融資方案為基礎，考察專案在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財務生存能力，判斷專案方案在融資條件下的可行性。
融資後分析用於比選融資方案，幫助投資者做出融資決策。
（1）融資後的盈利能力分析應包括動態分析和靜態分析兩種。
1）動態分析。動態分析是通過編制財務現金流量表，根據資金時間價值原理，計算財務內部收益率、財務淨現值等指標，分析專案的獲利能力。融資後的動態分析包括下列兩個層次：
① 專案資本金現金流量分析。專案資本金現金流量分析是從專案權益投資者整體的角度，考察專案給專案權益投資者帶來的收益水平。它是在擬定的融資方案下進行的息稅後分析，依據的報表是專案資本金現金流量表（表4）。
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