在風險偏好領域，國內銀行仍處於起步階段，而國外領先銀行已經擁有成熟的風險偏好方**和完整的風險偏好體系框架。借鑑國外風險管理實踐並予以創新，可以幫助國內銀行少走彎路。
完整的風險偏好體系與穩健的風險文化是有效的全面風險管理框架的基石，也是銀行長期持續發展的必要因素。國際金融協會(iif)在2023年6月發表的《實施穩健的風險偏好架構，強化金融機構的經營》(implementing robust risk appetite frameworks to strengthen financial institutions) 中指出：「具有明確的風險偏好陳述書以及精心設計的風險偏好框架來支援決策過程對成功的風險管理至關重要。
在最近的金融危機中已經表明，乙個有效的風險偏好框架是關鍵的治理工具，也是健全的銀行全面風險管理的重要組成部分。」風險偏好陳述書以及風險偏好體系的建立可以作為銀行風險管理的高層次方向指引說明，也可以使董事會、高階管理層、風險管理職能、監管機構、股東等各利益相關方的期望得到統一。
構建良好的風險偏好框架是一項具有挑戰性的工作，一直受到業界和監管部門的廣泛關注。然而，業界和監管當局在風險偏好領域存在大量有待完善之處。一些金融機構因為缺乏有效的風險偏好框架，未能有效識別其面臨的所有風險，並根據其風險承受能力設定風險容忍度描述其風險輪廓，以設定具體的定量定性指針對其承擔的風險進行持續的監控和描述——所有這些，均造成金融機構實際承擔的總體風險高於其在特定資本、流動性和風險管理能力下能夠承受的風險。
而且，因為缺乏統一明確的風險偏好體系及傳導機制，管理層和董事會並不能很好理解金融機構所承擔的各型別風險，並進行相應的控制。
金融機構構建有效的風險管理框架，不斷完善風險偏好管理，這不僅是追求有效風險管理之所需，也是與全球監管當局進行建設性對話的基礎。隨著巴塞爾協議的實施，銀行的風險管理已經越來越引起人們的關注，監管部門在積極借鑑巴塞爾委員會倡導的風險管理基本原則並對銀行的風險管理提出越來越嚴的要求。在風險偏好領域，國內銀行仍處於起步階段，而國外領先銀行已經擁有成熟的風險偏好方**和完整的風險偏好體系框架。
在國際領先銀行實踐中，先進銀行常有一套清晰、書面及規範的流程用以審查其風險輪廓是否符合風險偏好要求
國外領先銀行的風險偏好框架以及風險偏好方**是以失誤為代價，在不斷試錯的過程中進行不斷的修正和完善。特別是在金融危機之後，國外銀行意識到風險偏好傳導的整體失靈而造成銀行實際承擔的風險高於其整體風險偏好的重大影響，許多國外領先銀行對其風險偏好進行了重新梳理。借鑑國外風險管理實踐並予以創新，可以幫助國內銀行少走彎路。
國際先進銀行風險偏好管理的特點
我們在審閱29家全球系統重要性金融機構(g-sifi)以及5家在風險偏好資訊披露方面比較有特色的銀行的基礎上，結合資深監管機構組織(senior supervisors group，ssg，該組織包括美、英、德等國的高階監管者)的研究報告，認為國際先進商業銀行的風險偏好的管理中存在如下普遍特點：
風險偏好框架是銀行戰略決策工具。風險偏好框架應有助於推動銀行戰略決策和適當調整銀行風險輪廓。通過風險偏好框架的構建，銀行建立一種評估商業機會的風險、預算與戰略意義以及影響銀行風險輪廓的外部事件的通用語言。
風險偏好框架針對銀行在多種情景下的理想風險輪廓建立明確與前瞻性的觀點，並闡明實現這風險輪廓的過程。風險偏好框架一般以風險偏好陳述開始，建立銀行理想的業務重點邊界，並闡明董事會在各業務、風險領域與某些情形下產品型別的理想方式。風險偏好框架能夠靈活地適應巨集觀經濟環境變化。
但是另一方面，風險偏好也需要足夠明確和一致，以遏制戰略漂移。風險偏好框架能夠幫助企業處理意外事件，不僅為銀行各業務條線的戰略複審提供預期目標，還引導關於如何管理非預期經濟或市場事件的定期研討。風險偏好框架需要基於多種環境下的壓力測試和情景分析通過前瞻性過程建立預期的銀行總體風險輪廓。
有效風險偏好框架需要銀行有清晰明確的風險偏好治理，包括清晰界定董事會、高管層與業務條線各層次的職能職責。董事會主要的職能職責主要表現為結合高管層的意見，設定銀行風險輪廓的總體期望。高管層要把董事會總體期望轉化為對各業務條線的業務激勵與約束機制，並監督各業務條線的具體執**況。
業務條線要在高管層制定的激勵與約束範圍內管理各業務條線的經營活動，他們的績效部分取決於風險偏好框架下的績效。
在風險偏好框架內嚴格監控銀行整體風險輪廓。根據風險偏好對銀行總體風險輪廓進行持續和反覆的評估。在國際領先銀行實踐中，先進銀行往往有一套清晰、書面及規範化的流程用以審查其風險輪廓是否符合風險偏好要求。
先進銀行的風險偏好框架一般不僅僅只包含一系列風險損失容忍度或者限額，還應包含一系列的風險監控措施用以監控銀行的風險輪廓。先進銀行通常會在謹慎的方式下有意識地結合多種風險措施用以管理及減少銀行的下行風險。這些措施的範圍可以是動態與前瞻性的，也可以使靜態與時點的方法，包括(但不限於)：
超出單一監管指標的資本目標(經濟資本、有形普通股權益及總槓桿)或在險資本額、淨利潤收入波動性或在險收益計算額、var(風險價值)限額、風險敏感度限額、預期損失比率、銀行自身信貸息差、經濟增加值等。監控的風險指標需要滿足不同受眾的需求，不同層次的管理者(如董事會、高管層或業務條線領導)使用不同的風險指標以管理銀行整體風險偏好。舉例來說，董事會關心的是銀行經營活動中關鍵的脆弱部分，因而更關注的是更高層次更能直觀表現公司總體現狀的指標，而高管層的管理職責需要更細節及詳細的指標以監控銀行整體風險輪廓。
此外，先進銀行還通過建立一系列激勵機制在全行推動風險偏好框架，以確保全行都致力於構建乙個成功的風險偏好框架。
國際先進銀行的風險偏好實踐
——以蘇格蘭皇家銀行(rbs)為例
雖然許多機構對其風險偏好有所設定，但是並不會將公司內部限額等資訊進行披露。我們認為這是由於風險偏好是乙個比較新的概念，同時考慮到市場競爭問題，公司往往選擇不公開此類資訊。然而，我們認為一部分風險偏好相關資訊是可以被披露的，例如：
目標信貸評級、目標經濟利潤、大部分var限額和市場風險的實際結果等資訊。但是競爭對手可用的資訊(例如業務增長上限或最低資本緩衝等)將不被披露。一些定性指標，例如監管合規標準通常被披露，因為其對公司聲譽的支援，但是此類指標往往在不同銀行間有較小的差別。
我們基於公開披露的年報、第三支柱披露報告以及一些行業調查研究報告的內容，詳細介紹蘇格蘭皇家銀行的整體風險偏好體系。蘇格蘭皇家銀行集團建於2023年，總部設在英國的愛丁堡，是歐洲領先的金融服務集團，也是英國最大的銀行，其業務遍及英國和世界各地。該銀行在英國的法人、個人及海外銀行業等業務中排名第一。
蘇格蘭皇家銀行集團是英國最大的銀行。圖為建於2023年、位於愛丁堡聖安德魯斯廣場的該銀行總部
風險偏好的描述方式
蘇格皇家銀行認為風險偏好是該集團為了實現其業務目標創造價值而準備並願意接受的風險水平高低的描述。集團整體的風險管理與資產負債管理需建立在經過董事會審批的銀行整體風險偏好的基礎上。銀行董事會定期審查與監控銀行集團整體風險管理相關的表現，並實施壓力測試確保在不正常的市場環境下銀行也可以將其風險控制在風險限額內。
蘇格蘭皇家銀行的風險偏好從定量和定性兩個方面進行定義與陳述。。蘇格蘭皇家銀行採用的具體定量的風險偏好描述方式主要包含情景壓力測試、風險集中度、var(在險價值)、流動性和信用風險相關矩陣、經營風險和監管措施等；定性的風險偏好描述方式主要為確保銀行集團實施使用正確的原則、政策和流程，管理集團聲譽風險，發展集團風險控制和文化。
風險偏好的傳導機制
◆分支機構(divisions)層次的風險偏好傳導機制。基於銀行整體戰略風險目標，銀行董事會及董事會層面的風險委員會設定集團層面的風險偏好，並確保風險偏好與銀行集團戰略發展計畫和風險回報要求保持統一，而集團層面的風險偏好主要通過兩種渠道在其分支機構進行傳導。一是分支機構層面的風險偏好陳述書。
基於分支機構的業務計畫，每個分支機構設定單獨的風險偏好陳述書，該陳述書需要與集團層面風險偏好陳述書保持一致。二是分支機構層面的風險限額體系。與集團風險目標保持一致，設定在分支機構層面的所有重大風險型別風險管理的明確指導以及限額體系。
◆ 集團層級風險偏好的形成與傳導機制。蘇格蘭皇家銀行風險偏好形成由整體風險戰略出發，進行分層級的傳導。蘇格蘭皇家銀行風險偏好的形成是從集團整體戰略風險目標作為出發點，並在其基礎上設定銀行整體的經營策略。
通過將銀行的戰略風險目標與銀行的經營策略相鏈結，蘇格蘭皇家銀行進一步形成銀行整體風險偏好陳述以對關鍵風險進行管理。明確的風險偏好陳述及在整體業務運作過程中推廣嵌入強大的風險管理文化，蘇格蘭皇家銀行認為可以通過關鍵風險輪廓與限額的方式對風險敞口進行有效的識別、計量和控制，並能有效應對衝擊。最終將風險偏好通過其定性定量的表述貫穿到日常風險管理工作中。
為達成風險偏好有效傳導，蘇格蘭皇家銀行構建由董事會統領風險偏好、強大的風險管理文化、部門間協調機制、問責機制組成的整體風險偏好架構。其中，集團董事會在構建與設定風險偏好、確保風險偏好目標在集團各個層面得到廣泛的認識與了解，以及推廣風險偏好作為良好的經營實踐過程中具有強有力的主導及領導能力；強大的風險管理文化鏈結了風險與相應經營行為和結果；部門間的協調機制促使風險、戰略、資金、財務部門的密切合作，並在關鍵問題上展開內容商議和協調；問責機制使各分支機構、業務部門在其為實現業務目標可承擔最大風險水平問題上具有清晰明確的責任。與風險偏好的傳導進行有機結合，蘇格蘭皇家銀行也會進行集團層級壓力測試用於評估集團戰略計畫是否與風險偏好相一致，評估業務單位層級的主要風險驅動因子，評估採用風險緩釋措施後的風險輪廓是不是超出了風險偏好可承受水平。
風險類別及其管理方法
在風險偏好陳述的基礎上，風險輪廓是對各個風險型別的識別和細化，蘇格蘭皇家銀行的風險偏好體系描述覆蓋了主要的風險領域，現舉例介紹風險偏好中覆蓋的風險類別、定義、特點以及銀行使用的具體風險管理方法。蘇格蘭皇家銀行認為資本充足性風險為集團沒有充足資本的風險，其主要特點表現為可能會造成對集團商業模式的破壞或使集團日常運營停滯，也可能會導致集團無法滿足監管機構的要求，還非常可能由信用風險損失導致此類風險。集團進行資本計畫，並保留與其風險輪廓相符的資本，資本額度通過風險識別和壓力測試確定，還可通過積極運作資本密集型資產以滿足資本充足率要求。
此外，蘇格蘭皇家銀行對信用風險、流動性及資金風險、國別風險、市場風險、保險風險、操作風險、合規風險、行為風險、業務風險等都進行了定義，並結合其特點使用相應的風險管理方法。
風險限額體系
銀行集團整體的風險管理基於由銀行董事會及董事會層面的風險管理委員會等制定的風險偏好。董事會通過制定以下幾個方面的內容建立風險偏好體系指標：設定戰略發展方向、幫助設定並最終通過每乙個部門的年度計畫、通過每個月的董事會報告定期審核監控銀行集團的風險狀況。
具體而言，蘇格蘭皇家銀行針對不同風險類別，採用定性定量限額指標體系對各風險類別進行管理和監控。
商業銀行風險管理基本構架
了解並掌握健全的商業銀行公司治理包含的主要內容和應遵循的基本原則 了解商業銀行管理戰略的重要意義和主要內容。掌握風險識別的作用 主要環節和實現方法。理解資料的分類 特性及在資訊系統中的重要作用。第一節商業銀行風險管理環境 一 商業銀行公司治理 公司治理是指控制 管理機構的一種機制或制度安排。其核心是...
探析商業銀行風險控制機制
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