財務評價案例2019

案例一：專案背景：

1、專案建設期2年，運營期6年，建設投資2000萬元，預計全部形成固定資產。

2、專案資金**為自有資金和貸款。建設期內，每年均衡投入自有資金和貸款各500萬元，貸款年利率為6%。流動資金全部用專案資本金支付，金額為300萬元，於投產當年投入。

3、固定資產使用年限為8年，採用直線法折舊，殘值為100萬元。

4、專案貸款在運營期的6年間，按照等額還本、利息照付的方法償還。

5、專案投產第1年的營業收入和經營成本分別為700萬元和250萬元，第2年的營業收入和經營成本分別為900萬元和300萬元，以後各年的營業收入和經營成本分別為1000萬元和320萬元。不考慮專案維持運營投資、補貼收入。

6、企業所得稅率為25%，營業稅及附加稅率為6%。

問題：1、列式計算建設期貸款利息、固定資產年折舊費和計算期第8年的固定資產餘值。

2、計算各年還本、付息額及總成本費用，並將資料填入答題紙表1.1和表1.2中。

3、列式計算計算期第3年的所得稅。從專案資本金出資者的角度，列式計算計算期第8年的淨現金流量。

(計算結果保留兩位小數)

建設投資借款還本付息計畫表

總成本費用估算表

利潤及利潤分配表

專案資本金現金流量表

案例二：專案背景：

１、某擬建專案固定資產投資估算總額（含無形資產）為3600萬元，其中：預計形成固定資產3060萬元（含建設期貸款利息為60萬元），無形資產540萬元。固定資產540萬元。

固定資產使用年限為10年，殘值率為4%，固定資產餘值在專案運營期末收回。該項目的建設期為2年，運營期為6年。

2、專案的資金投入、收益、成本等基礎資料，見表1-1。

表1-1某建設專案資金投入、收益及成本表單位：萬元

3、建設投資借款合同規定的還款方式為：投產期的前4年等額還本，利息照付。借款利率為6%（按年計息）；流動資金借款利率為4%（按年計息）。

4、無形資產在運營期6年中，均勻攤入成本。 5、流動資金為800萬元，在專案的運營期末全部收回。

6、設計生產能力為年產量120萬件種產品，產品銷售價為38元/件，營業稅金及附加稅率為6%，所得稅率為25%，行業基準收益率為8%。

7、行業平均總投資收益率為10%，資本金淨利潤率為15%。

8、提取應付投資者各方股利的利率，按股東會事先約定記取：運營期頭兩年按可供投資者分配利潤10%記取，以後各年均按30%記取，虧損年份不計取。期初末分配利潤作為企業繼續投資或擴大生產的資金積累。

問題：1、編制借款還本付息計畫表、總成本費用估算表和利潤與利潤分配表。2、計算專案總投資收益率和資本金利潤率。

3、編制專案資本金現金流量表。計算專案的靜態投資**期和財務淨現值。4、從財務角度評價專案的可行性。

表1-2某專案借款還本付息計畫表單位：萬元

表1-3某專案總成本費用估算表單位：萬元

表1-4某專案利潤與利潤分配表單位：萬元

表1-5某專案資本金現金流量表單位：萬元

專案財務評價案例三：

某專案建設期2年，運營期8年，建設投資(固定投資)估算額5000萬元(預計形成固定資產4200萬元，無形資產800萬元)，流動資金需800萬元。

固定資產使用年限為10年，殘值為405萬元；無形資產在運營期均勻攤入成本。

該專案設計生產能力下的銷售收入為6600萬元，年經營成本為4000萬元，投產第1年、第2年的生產能力為設計生產能力的50%、80%，以後各年均達到設計生產能力。達產年投入流動資金、銷售收入和經營成本均按達產比例計算。銷售稅金及附加的稅率為6%，所得稅率為33%。

該專案註冊資本金3300萬元，其中安排用於流動資金的數額為300萬元，不足部分用貸款解決。建設投資中的自有部分和貸款部分均在建設期均勻投入，流動資金首先安排使用自有資金。

短期流動資金貸款利率為7%，長期投資貸款實際利率為10%，長期貸款按照最大償還能力還本付息。ic=12%

建設投資借款還本付息表

總成本費用估算表

利潤與利潤分配表

專案資本金現金流量表單位：萬元

專案投資現金流量表單位：萬元