影響資金時間價值因素很多，其中主要有以下幾點：
1. 資金的使用時間
2. 資金數量的大小
3. 資金投入和**的特點
4. 資金周轉的速度
利息常常被看成是資金的一種機會成本。
利率是各國發展國民經濟的重要槓桿之一。利率的高低由以下因素決定：
1. 利率的高低首先決定於社會平均利率的高低，並隨之變動。平均利潤率是利率的最高界限。
2. 在平均利潤率不變的情況下，利率高低取決於金融市場上借貸資本的供求情況。借貸資本供過於求，利率便下降；反之，求過於供，利率便上公升。
3. 借出資本要承擔一定的風險，風險越大，利率也就越高。
4. 通貨膨脹對利息的波動有直接影響，資金貶值往往會使利息無形中成為負值。
5. 借出資本的期限長短。貸款期限長，不可預見因素多，風險大，利率就高，反之，利率就低。
現金流量的三要素：現金流量的大小（現金流量數額）、方向（現金流入或現金流出）和作用點（現金流量發生的時間點）
現值計算
影響資金等值的因素：金額的多少，資金發生的時間長短，利率（或折現率）的大小。
有效利率
財務分析應在專案財務效益與費用估算的基礎上進行。對於經營性專案，財務分析要分析專案的盈利能力、償債能力和財務生存能力；對於非經營性專案，財務分析應主要分析專案的財務生存能力。
財務評價方法對定量分析，按其是否考慮時間因素可分為靜態分析和動態分析。
動態分析能較全面地反映投資方案整個計算期的經濟效益。
財務評價方案常見的主要是兩類：
（一） 獨立型方案
（二） 互斥型方案，又稱排他型方案，方案具有排他性。互斥方案必選是工程經濟評價工作的重要組成部分，也是尋求合理決策的必要手段。
專案計算期包括建設期和運營期。
運營期一般應以專案主要裝置的經濟壽命期確定。
基準收益率的概念
基準收益率也稱基準折現率，是企業或行業投資者以動態的觀點所確定的、可接受的投資方案最低標準的收益水平。
在中國境外投資的建設專案財務基準收益率的測定，首先考慮國家風險因素。
基準收益率的其他測定因素：
1． 資金成本
2． 投資的機會成本
3． 投資風險
4． 通貨膨脹
。財務淨現值指標的計算
判別準則：財務淨現值是評價專案盈利能力的絕對指標。當fnpv＞0時，說明該方案除了滿足基準收益率要求的盈利之外，還能得到超額收益，換句話說方案現金流入的現值和大於現金流出的現值和；當npvc=0時，該方案基本能滿足基準收益率要求的盈利水平；當npvc＜0時，說明該方案不能滿足基準收益率要求的盈利水平，該方案財務上不可行。
在互斥方案評價時，財務淨現值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構造乙個相同的分析限額， 各個方案之間的比選。
隨著折現率的逐漸增大，財務淨現值由大變小，由正變負。
由於fnpv（i）是i的遞減函式，故折現率i定的越高，方案被接受的可能性越小。
firr——財務內部收益率
投資收益率指標的計算
投資收益率具體分為總投資收益率（roi）和資本金淨利潤率（roe）
從建設開始年算起，靜態投資**期的計算公式如下：
式中 pt——靜態投資**期
ci——現金流入量
co——現金流出量
（ci—co）t—— 第t年現金流量
當專案建成投產後各年的淨收益（即淨現金流量）均相同時，靜態投資**期：
式中 i——總投資
a——每年的淨收益，即a=
專案建成投產後各年的淨收益不相同時，靜態投資**期可根據累計淨現金流量求得，計算公式為：
式中 t——各年累計淨現金流量首次為正或零的年數
——第（t—1）年累計淨現值流量的絕對值
——第t年的淨現金流量
動態投資**期就是累計現值等於零時的年份。計算表示式為：
式中動態投資**期
基準收益率
動態投資**期就是累計現值等於零時的年份。
式中 ——表示累計淨現金流量現值開始出現正值或零的年份
動態投資**期判別準則：在實際應用中，動態**期由於與其他動態盈利性指標相近，若給出的利率ic恰好等於財務內部收益率firr時，此時的動態投資**期就等於專案（或方案）計算期n，即=n。一般情況下，＜n，則必有ic≤firr。
故動態投資**期指標與firr指標在方案評價方面是等價的。
償債能力指標主要有：借款償還期，利息備付率，償債備付率，資產負債率，流動比率和速動比率。
借款償還期，是指根據國家財稅規定及投資專案的具體財務條件，以可作為償還貸款的專案收益（利潤、折舊、攤銷費及其他收益）來償還專案投資借款本金和利息所需要的時間。
借款償還期指標適用於那些不預先給定借款償還期限，且按最大償還能力計算還本付息的專案。對於預先給定借款償還期的專案，應採用利息備付率和償債備付率指標分析專案的償債能力。
利息備付率（icr）指專案在借款償還期內各年可用於支付利息的息稅前利潤（ebit）與當期應付利息（pi）的比值
式中 ebit——息稅前利潤，即利潤總額與計入總成本費用的利息費用之和
pi——計入總成本費用的應付利息
一般情況下，利息備付率不宜低於2
償債備付率（dscr）是指專案在借款償還期內，各年可用於還本付息的資金（ebitda—tax）與當期應還本付息餓（pd）的比值
式中 ebitda——息稅前利潤加折扣和攤銷
tax——企業所得稅
pd——應還本付息的金額，包括當期應還貸款本金額及計入總成本費用的全部利息。融資租賃費用可視同借款償還。運營期內的短期借款本息也應納入計算。
一般情況下，償債備付率不宜低於1.3
根據成本費用與產量的關係可以將總成本費用分解為固定成本、可變成本和半可變（或半固定）成本。
(一) 固定成本：工資及福利費（計件工資除外）、折舊費、修理費、無形資產及其他資產攤銷費、其他費用等。
(二) 可變成本：原材料、燃料、動力費、包裝費和計件工資等。
(三) 半可變（或半固定）成本
盈虧平衡點時的產銷量
生產能力利用率=
盈虧平衡點反映了專案對市場變化的適應能力和抗風險能力。盈虧平衡點越低，達到此點的盈虧平衡產銷量就越少，專案投產後的盈利的可能性越大，適應市場變化的能力越強，抗風險能力也越強。
如果主要分析方案狀態和引數變化對方案投資**快慢的影響，則可選用投資**期作為分析指標；如果主要分析產品**波動對方案超額淨收益的影響，則可選用財務淨現值作為分析指標；如果主要分析投資大小對方案資金**能力的影響，則可選用財務內部收益率指標等。
敏感性分析的目的在於尋求敏感因素，這可以通過計算敏感度係數和臨界點來判斷。
敏感度係數
式中 ——不確定性因素f的變化率（%）
——不確定性因素f發生△f變化時，評價指標a的相應變化率（%）
臨界點是指專案允許不確定性因素向不利方向變化的極限值。臨界點可用臨界點百分比或臨界值分別表示某一變數的變化達到一定的百分比或者一定數值時，專案的效益指標將從可行轉變為不可行。
實踐中把敏感度係數和臨界點兩種方法結合起來確定敏感因素。
如果進行敏感性分析的目的是對不同的專案（或某一項目的不同方案）進行選擇，一般應選擇敏感程度小、承受風險能力強、可靠性大的專案或方案。
財務現金流量表按其評價的角度不同分為專案投資現金流量表、專案資本金現金流量表、投資各方現金流量表和財務計畫現金流量表。
專案投資現金流量表以融資前角度來編制，還本付息不算流出。
專案資本金現金流量表是從專案法人（或投資者整體）角度出發，以專案資本金作為計算的基礎，把借款本金償還和利息支付作為現金流出
專案資本金現金流量表以融資後角度編制，還本付息算作流出
財務現金流量表的構成要素：投資、經營成本、營業收入和稅金。
經營成本=總成本費用—折舊費—攤銷費—利息支出
經營成本=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用
經營成本與融資方案無關
稅金計算
(1) 營業稅，在財務評價中，營業稅按營業收入額乘以營業稅稅率計算。
(2) 增值稅
(3) 城市維護建設稅和教育費附加，教育費附加是地方收取的專項費用，按應納營業稅額的3%確定
(4) 所得稅，專案財務評價中所得稅是指企業所得稅，企業所得稅按有關稅法扣除所得稅前專案計算應納稅所得額，並採用適宜的稅率計算（25%）
建設專案週期的階段劃分及其工作內容如下：
(一) 建設專案決策階段（通常也稱為專案建設前期工作階段）
(1) 投資意向
(2) 市場研究與投資機會分析
(3) 專案建議書
(4) 初步可行性研究
(二) 建設專案設計階段我國對於一般專案進行兩階段設計，即工程的初步設計和施工圖設計；對重大專案和技術上比較複雜而又缺乏設計經驗的專案，在初步設計後還增加了一項技術設計
(1) 初步設計
(2) 投資準備
(3) 技術設計
(4) 施工圖設計
(三) 建設專案施工階段
(四) 投資專案總結評價階段
建設專案總結評價階段對投資的影響：工作費用是從小到大的變化趨勢，變化程度很大；專案要素費用也是從小到大的變化趨勢，變化程度居中；產出對總投資和專案使用功能的影響是從大到小的變化趨勢，變化程度很大。
可行性研究的深度要求：
(1) 應能充分反映專案可行性研究工作的成果，內容要齊全，結論要明確，資料要準確，論據要充分，要滿足決策單位或投資人的要求；
(2) 選用主要的裝置，引數應能滿足預定貨的要求，引進技術裝置的資料應滿足合同談判的要求；
(3) 重大技術經濟方案，應對兩個以上的方案進行比選；
(4) 確定的主要工程技術資料，應滿足初步設計依據的要求；
(5) 投資估算深度應滿足投資控制準確度的要求；
(6) 構造的融資方案應能滿足銀行等金融機構信貸決策的需要；
(7) 應反映在可行性研究**現的某些方案的重大分歧及未被採納的理由，以供委託單位或投資人權衡利弊進行決策；
(8) 應附有評估、決策審批所必需的合同、協議、意向書、**批件等。
建設工程經濟
第一章工程經濟 1.影響資金時間價值的主要因素有 資金的使用時間 資金數量的大小 資金的投入和 的特點 資金周轉的速度。2.利率的高低由以下因素決定 社會平均利潤率 在平均利潤率不變的情況下，取決於金融市場上借貸資本的供求情況。借出資本要承擔一定的風險，風險越大，利率越高 通貨膨脹對利息的波動有直接...
建設工程經濟
表示老師要求記住的 表示考點 p1iz101011利息的計算 資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函式，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。影響資金時間價值的因素有很多，其中主要有以下幾點 1.資金的使用時間。2.資金的數量多少。3.資金投入和 的特點。4.資金周轉的速...
建設工程經濟考核點分析
專案計算期包括建設期和運營期 運營期分為投產期和達產期兩個階段 運營期一般應根據 主要設施和裝置的經濟壽命期 產品壽命期 主要技術的壽命期等多種因素綜合 確定 p23 專案投入物和產出物的 是影響方案比選和財務評價結果的最重要 最敏感的因素之一p24 8.財務評價指標 p25 盈利能力分析指標中總投...