【摘要】根據貸款的資訊依據不同，銀行可以對中小企業開展不同型別的貸款。因此，中小企業需要對各種貸款的融資效率進行分析評價以作取捨。本文主要運用模糊綜合評價方法對關係型貸款與市場交易型貸款融資效率進行評價、比較。
一、概念界定
1、市場交易型貸款與關係型貸款
資訊不透明和資訊不對稱是銀行對中小企業惜貸的重要原因之一。根據貸款的資訊依據不同，銀行對外貸款可分為如下兩大類。
（1）市場交易型貸款。市場交易型貸款所依據的資訊主要是易於編碼、量化和傳遞的「硬資訊」，這類資訊不具有人格化特徵，可以用統一的標準來衡量。市場交易型貸款包括財務報表型貸款、抵押擔保型貸款、信用評分型貸款。
其中，財務報表型貸款是依賴貸款企業的財務資訊做出貸款決策，主要適用於資訊透明度很高的大型企業以及具有較長經營歷史的優秀中型企業，一般中小企業難以得到。抵押擔保型貸款有利於緩解貸款中的資訊不對稱問題，降低道德風險的發生概率，但中小企業通常缺乏有效抵押品，擔保也只有實力相對較強的中小企業才能獲得，且抵押擔保貸款一般成本較高、手續繁雜，易產生融資失效型的信貸缺口。信用評分型貸款主要依賴對客戶的信用記錄分析做出貸款決策，這種貸款成本較低、效率較高，但由於對客戶資訊系統和資料積累的要求很高，使用也受到很大的限制。
（2）關係型貸款。關係型貸款所依據的資訊主要是難以量化和傳遞的「軟資訊」，這類資訊具有強烈的人格化特徵，是銀行通過與企業長期密切的業務合作所積累的關於借款企業及其業主的專有知識。青木昌彥將這類知識稱為意會知識，即基於直覺和經驗而難以資料化的知識，套用一句俗話就是「只可意會，不可言傳」的知識，這一類知識對借貸雙方來說可能很明確，但對外部人來說則難以表達清楚。
意會知識對於減少借貸雙方的資訊不對稱，降低內生交易費用有著很大的作用，因此，關係型貸款有助於緩解中小企業融資中因資訊不對稱引起的市場失效問題。
2、融資效率
對於「融資效率」這一概念，不同的人有不同的理解，很多人將這一概念理解為「對在一定的空間、時間界限內融資投入及產出的評價，包括融資成本、融資方式的可選擇程度、資產流動性程度、資金的清償力高低、資金的利用效率即收益等方面的評價」。筆者認為，融資效率不能定義為「對投入產出的評價」，因為那是屬於投資範疇的。在此，筆者將「融資效率」簡單定義為「融資成功的可能性及融資的成本、風險和速度」。
融資效率高是指企業能夠足額、低成本、低風險、快速地融通到所需要的資金。由於融資效率的評價受多種因素的影響，且具有模糊性，因此，下面筆者將採用模糊綜合評價方法對中小企業的融資效率進行評價與判斷。
二、中小企業關係型貸款與市場交易型貸款融資效率的模糊綜合評價
1、建立因素集
因素集是指影響融資效率的各種因素構成的集合，用字母u表示
其中，ui代表第i個影響因素，m為影響因素的個數。
根據上文對融資效率的定義可知，中小企業貸款融資效率的影響因素主要有四個：貸款成功率、貸款成本、貸款風險、交易速度。所以，u=
2、建立權重集
為了反映各影響因素的重要程度，對上述各因素u1,u2,u3,u4,…,um分別給予乙個相應的權數，依次為：a1,a2,a3,a4,…,am。即權重集a＝（a1,a2,a3,a4,…,am）
a1,a2,a3,a4,…,am滿足的關係為：ai≥0；∑ai＝1
權重的確定可採用德爾斐法，即通過專家評議法來確定，也就是說請專家對影響融資效率的各因素的重要性進行評分，然後經過統計而得。在此，假設
3、建立備擇集
備擇集是評價者對評價物件可能做出的各種總的評價結果組成的集合。用v表示：
其中，vj代表第j個評價結果，n為總的評價結果數。
在此，備擇集可取v＝。
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