a公司是b公司的全資子公司，**公司f對a公司增資165億元，a公司把收到的資本金165億通過集團內的財務公司借給b公司，b公司用其中的100億購上市公司股份，另外65億增資給b公司的另一家全資子公司d，d公司為大型國企，嚴重虧損，該65億投資無法收回，形成事實上的投資損失， 增資後f公司持有a公司股權49%，b公司持有a公司股權51%，增資後從第3年開始，b公司每年支付f公司利息，5年內支付111億元，第8年b公司支付f公司165億元，f公司將a公司49%的股權轉讓給b公司；問：
（1）b公司直接支付給**公司f的111億利息可否在稅前扣除？
答：f以投資為名取得固定回報，按「貸款服務」繳納增值稅。f借款給a，a再通過財務公司委託借給b，a應收b的利息委託b直接支付給f，a同樣需要按照「貸款服務」繳納增值稅。
上述方案會導致重複繳納增值稅，應結合《關於企業混合性投資業務企業所得稅處理問題的公告》（總局公告2023年第41號）設計方案，不僅投資條件符合稅法規定，退出方式也需符合稅法規定。基本思路是f對b增資，並通過贖回方式退出。f公司應收利息由b公司承擔，b公司利息支出可以在稅前扣除。
附：一、企業混合性投資業務，是指兼具權益和債權雙重特性的投資業務。同時符合下列條件的混合性投資業務，按本公告進行企業所得稅處理：
（一）被投資企業接受投資後，需要按投資合同或協議約定的利率定期支付利息（定期支付保底利息、固定利潤、固定股息，下同）；
（二）有明確的投資期限或特定的投資條件，並在投資期滿或者滿足特定投資條件後，被投資企業需要贖回投資或償還本金；
（三）投資企業對被投資企業淨資產不擁有所有權；
（四）投資企業不具有選舉權和被選舉權；
（五）投資企業不參與被投資企業日常生產經營活動。
二、符合本公告第一條規定的混合性投資業務，按下列規定進行企業所得稅處理：
（一）對於被投資企業支付的利息，投資企業應於被投資企業應付利息的日期，確認收入的實現並計入當期應納稅所得額；被投資企業應於應付利息的日期，確認利息支出，並按稅法和《關於企業所得稅若干問題的公告》（2023年第34號）第一條的規定，進行稅前扣除。
（二）對於被投資企業贖回的投資，投資雙方應於贖回時將贖價與投資成本之間的差額確認為債務重組損益，分別計入當期應納稅所得額。
三、本公告自2023年9月1日起執行。此前發生的已進行稅務處理的混合性投資業務，不再進行納稅調整。
（2）b公司的投資損失65億元如何能在稅前扣除？
答：b公司長期投資減值不得在稅前扣除，但符合財稅[2009]57號檔案第六條列舉的情形，可以按照國家稅務總局公告2023年第25號規定辦理專項申報後扣除。
即企業的股權投資符合下列條件之一的，減除可收回金額後確認的無法收回的股權投資，可以作為股權投資損失在計算應納稅所得額時扣除：
（一）被投資方依法宣告破產、關閉、解散、被撤銷，或者被依法登出、吊銷營業執照的；
（二）被投資方財務狀況嚴重惡化，累計發生鉅額虧損，已連續停止經營3年以上，且無重新恢復經營改組計畫的；
（三）對被投資方不具有控制權，投資期限屆滿或者投資期限已超過10年，且被投資單位因連續3年經營虧損導致資不抵債的；
（四）被投資方財務狀況嚴重惡化，累計發生鉅額虧損，已完成清算或清算期超過3年以上的；
（五）***財政、稅務主管部門規定的其他條件。
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