1、某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為6%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率2%，計算該公司普通股個別資金成本。
2、某企業資金總額為500萬元，其中銀行借款150萬元，債券100萬元，普通股250元，其資本成本分別為6.7%、9.17%、11.26%。該企業的綜合資金成本是？
3、b公司目前擁有資本1000萬元，其結構為：債務資本為30%（年利息為30萬元），普通股權益資本為70%（發行普通股14萬股，每股面值50），所得稅稅率為25%。現準備追加籌資400萬元，有以下兩種籌資方案可供選擇：
（1）全部發行普通股：增發8萬股，每股面值50元
（2）全部按面值發行債券400萬元，年利率10%。
計算：（1）計算每股收益無差別點；
（2）假設預計追加籌資後的息稅前利潤為160萬，該採用哪種籌資方案？
4、已知：某公司現金收支平衡，預計全年（按360天計算）現金需要量為250000元，現金與有價**的轉換成本為每次500元，有價**年利率為10%。要求：
（1）計算最佳現金持有量。
（2）計算最佳現金持有量下的全年現金管理總成本、全年現金交易成本和全年現金持有機會成本。
（3）計算最佳現金持有量下的全年有價**交易次數和有價**交易間隔期。
5、某企業年銷售收入為1000萬元，信用條件為「1/10，n/50」時，預計有20%的客戶選擇享受現金折扣，其餘客戶在信用期付款，變動成本率為60%，資金成本率為8%，則應收賬款機會成本為（ ）元。（1年按360天計算）
6、某企業**2023年度銷售收入淨額為3600萬元，應收賬款平均收賬天數為60天，變動成本率為50%，企業的資金成本率為10%。一年按360天計算。
要求：（1）計算2023年度應收賬款的平均餘額。
（2）計算2023年度應收賬款占用資金。
（3）計算2023年度應收賬款的機會成本額。
【正確答案】：（1）甲材料的經濟訂貨批量＝ （2×10816×500/10）^（1/2）＝1040件）
（2）甲材料的年度訂貨批數＝10816/1040＝10.40（次）
（3）甲材料的相關儲存成本＝1040/2×10＝5200（元）
（4）甲材料的相關訂貨成本＝10.40×500＝5200（元）
（5）甲材料經濟訂貨批量平均占用資金＝（1040/2）×1000＝520000（元）
（6）與經濟訂貨量相關總成本=5200+5200=10400（元）
【答案解析】：
【該題針對「最優存貨量的確定」知識點進行考核】
7、華強股份****欲購進原材料1000噸，已知每噸**1000元。已知該公司有以下方案解決本次購貨所需資金問題：
（1）與客戶商定的付款條件為（1/10，50）。
（2）從a銀行貸款，利率為8%，銀行要求保留10%的補償性餘額。
（3）從b銀行貸款，利率為7%，銀行要求按貼現法付息。
要求：通過計算確定華強股份****應選擇哪個方案。
8、某企業2023年銷售收入為4500萬元，總成本為3300萬元，其中固定成本為600萬元。
2023年該企業有甲乙兩種信用政策可供選用：兩種方案下預計銷售收入均為5400萬元，甲方案下平均收賬天數為40天，其機會成本、壞賬損失、收賬費用合計為130萬元，無現金折扣；乙方案的信用政策為（2/20，n/60），將有40%的貨款於第20天收到，60%的貨款於第60天收到，其中第60天收到的款項有1%的壞賬損失率，收賬費用為20萬元。
2023年變動成本率保持不變，固定成本保持2023年的水平，企業的資金成本率為8%，一年按360天計算。
要求：（1）計算該企業2023年的變動成本率；
（2）計算乙方案的下列指標：
①應收賬款平均收賬天數；
②應收賬款平均餘額；
③應收賬款機會成本；
④壞賬損失；
⑤現金折扣；
（3）分析並判斷該企業該採取哪種信用政策。
1、 普通股資本成本：
=2×（1＋2%）/10(1-6%)×100%＋2%＝23.70%
2、企業綜合資本成本=150/500×6.7%+100/500×9.17%+250/500×11.26%=9.47%
3、1)計算每股收益無差別點：
2）應採用哪種籌資方案
因預期息稅前利潤為160萬元，大於息稅前利潤無差別點140萬元，所以應採用負債籌資，即第二種籌資方案，發行債券。
4、（1）最佳現金持有量50000（元） （2）全年現金管理總成本5000（元）
最佳現金持有量點，現金的交易成本=持有現金機會成本=（50000/2）×10%=2500（元）
（3）全年有價**交易次數=250000/50000=5（次） 有價**交易間隔期=360/5=72（天）
5、企業應收賬款平均收賬期＝10×20%＋50×80%＝42（天）
應收賬款機會成本＝10000000/360×42×60%×8%＝56000（元）。
6、（1）應收賬款的平均餘額＝3600/360×60＝600（萬元）（2）應收賬款占用資金＝600×50％＝300（萬元）（3）應收賬款的機會成本＝300×10％＝30（萬元）
7、放棄現金折扣機會成本＝1%/（1－1%）*360/（50-10）＝9.09%
向a銀行貸款實際利率＝8%/（1-10%）＝8.89%
向b銀行貸款實際利率＝7%/（1-7%）＝7.53%
可見，應選擇第三個方案。
8、（1）變動成本率=[（3300—600）/4500]×100%=60%
（2）計算乙方案的下列指標：
①應收賬款平均收賬天數=2o×40%+60×60%=44天
②應收賬款平均餘額=（5400/360）×44=660（萬元）
③應收賬款機會成本=660×60%×8%=31.68（萬元）
④壞賬損失=5400×60%×1%=32.4（萬元）
⑤乙方案的現金折扣=5400×40%×2%=43.2（萬元）
（3）甲乙兩種方案的銷售額相同，只需對比與應收賬款有關的成本合計數額。
甲方案的稅前收益=銷售額-變動成本-固定成本-機會成本-壞賬損失-收賬費用
=5400×（1-60%）-600-130=1430（萬元）
乙方案的稅前收益=銷售額-變動成本-固定成本-機會成本-壞賬損失-收賬費用-現金折扣
=5400×（1-60%）-600-31.68-32.4-20-43.2=1432.72（萬元）
甲方案的稅前收益小於乙方案的稅前收益，應採用乙方案。
應收賬款制度
收賬策略如下 a 類客戶，按常規合同 b 類客戶，最好預付一部分貨款 c 類客戶，必須預付一部分貨款 d 類客戶，必須貨款兩清 2 回款記錄，賬齡分析。財務要形成定期的對賬制度，每隔乙個月或一季度必須同顧客核對一次賬目，形成定期的對賬制度，不能使管理脫節，以免造成賬目混亂互相推諉 責任不清 並且詳細...
應收賬款管理系統
1 應收單局管理 2 收款處理 3 核銷處理 4 製作憑證 5 壞賬處理 6 業務期結轉過程 7 查詢 統計 分析與報表 涉及到的工作崗位 1 往來會計組長 2 應收會計組員 涉及到的表單 一 業務1 應收單據管理 應收會計錄入代墊費用單和其他應收單，並將賒銷發票過入明細賬中。往來會計組長對其他應收...
應收賬款質押合同
應收賬款質押協議 質權人 甲方 出質人 乙方 鑑於 乙方向甲方借款 為保證乙方及時還款，乙方願意用應收賬款提供質押擔保。根據有關法律法規和規章，甲乙雙方經協商一致，訂立本合同，以便共同遵守執行。第一條質押應收賬款 一 應收賬款詳細資訊及描述 二 本合同所稱基礎交易合同是指作為應收賬款發生依據的合同。...