第一章財務管理總論作業
一、複習題
1、整個二十世紀，財務管理經歷了怎樣乙個發展過程？
2、財務活動及財務關係的主要內容。
3、幾種財務管理目標的主要優缺點。
4、財務管理的假設的基本內容。
5、財務管理的原則的基本內容。
6、財務管理的方法的基本內容。
7、財務管理的環境的基本內容。
第二章財務管理的價值觀念
（一）複習題
1、時間價值的概念。
2、終值和現值的各種計算。（包括年金）
3、風險報酬的概念。
4、**組合的風險及風險的分類。
5、單項資產風險衡量計算。
6、組合資產風險衡量計算。
7、資本資產定價模型。
8、債券估價。
9、**股價。
（二）作業
1、某公司從銀行取得貸款，年利率為4%，第一年年初取得40000元，第二年
年初取得30000元，第三年年初取得20000元。問第三年年末公司應歸還的系列貸款的本利和是多少元？
2、某公司預計5年後將更新一台裝置，需款項800000元，準備用現在投資的
一筆本利和來解決購置裝置的款項，投資報酬率為20%，問現在這筆投資應為多少元？
3、某公司計畫每年年末提取60000元存入銀行，作為第三年末建一停車場的基
金。若年利率為12%，問三年後積累的**是多少？
4、某工程專案建設投產後，準備在10年內每年收回建設投資750000元，投資
報酬率為14%，問專案投資總額應為多少元？
5、某君現準備每年年末存入銀行20000元，希望若干年後能獲得100000元以
購買汽車，若銀行年利率為4%，問需要多少年才能達到目標？
6、人壽保險公司向你推銷一種投資保單，它將每年付給你和你的繼承人5000
美元，直到永遠。如果這項投資的報酬率是9%，你願意付多少錢買這種保單？
假定人壽保險公司告訴你保單的成本是58000美元。那麼，利率是多少時，這
才是乙個公平的保險呢？
7、乙隻**的期望報酬率是13%，無風險報酬率是5%，市場風險報酬是7%。這只**的貝塔係數應該是多少？
8、某公司**的β係數為2.0，無風險利率6%，市場上所有**的平均報酬率為10%，求市場風險報酬率和公司投資報酬率。
9、國庫券的利息率為5%，市場**組合的報酬率為13%。要求計算：
（1）市場風險報酬率。
（2）當β值為1.5時，必要報酬率應為多少？
（3）如果一項投資計畫的β值為0.8，專案期望報酬率為11%，是否應當投資？
（4）如果某種**的必要報酬率為12.2%，其貝塔係數應該是多少？
10、m產業公司的債券票面利率為10%，面值為1 000元，每半年支付一次利息，而且該債券的到期期限為20年。如果投資者要求12%的收益率，那麼，該債券的價值是多少？
11、saf公司下一次的股利將是每股2.50元，預計股利將以5%的比率無限期地增長。如果saf公司的**目前每股銷售**為48.00元，則必要報酬率是多少？
12、south side公司預期在接下來的4年中每年的股利依次為：6.50美元，5美元，3美元，2美元。
此後，公司保證股利將以5%的固定比率永遠增長下去。如果該**的必要報酬率為16%，目前的每股**是多少？
第三章財務分析
（一）作業
1、某公司2023年度財務報表主要資料如下：
資產負債表
2023年12月31日單位：千元
利潤表2023年度單位：千元
要求計算該公司下列財務比率：
（1）流動比率 （2）速動比率 （3）資產負債率 （4）存貨周轉率 （5）應收賬款周轉率 （6）銷售淨利率 （7）銷售毛利率 （8）利息保障倍數
2、財務分析的作用。
3、從不同角度評價企業的資產負債率。
4、杜邦分析法的內容及用途。
（二）複習題
1、財務分析的作用。
2、相關比率計算公式。
3、從不同角度評價企業的資產負債率。
4、杜邦分析法的內容及用途。
5、影響企業償債能力的其他因素。
第五、六章籌資管理
（一）作業
1、某企業發行面值為100元，票面利率為15%，償還期為25年的長期債券，該債券的籌資費率為2%，按面值發行，所得稅率為33%。要求：計算長期債券的資本成本。
2、某企業發行普通股**，每股的發行**為10元，籌資費率為5%，第1年末每股股利為0.5元，股利的預計年增長率為6%。要求：計算普通股的資本成本。
3、某企業籌集長期資金400萬元，發行長期債券160萬元，票面利率11%，籌集費率2%，所得稅率33%；發行優先股80萬元，籌集費率3%，股息率12%；發行普通股100萬股，每股的發行**為1元，籌集費率4%，第1年末每股股利0.096元，股利預計年增長為5%；保留盈餘60萬元。要求：
計算企業綜合資本成本。
4、某公司邊際貢獻（即銷售收入—變動成本）40萬元，固定成本15萬元，債務資本50萬元。利率10%，所得稅33%，流通股股數為10萬股。
要求：（1）計算經營槓桿係數、財務槓桿係數和總槓桿係數；
（2）計算每股收益；
（3）若下期銷售增長50%，**下期息稅前利潤和每股收益各為多少。
5、a公司2023年資本總額為1000萬元，其中普通股為600萬元（24萬股），債務400萬元。債務利率10%，假定公司所得稅稅率為40%。該公司2023年預訂將資本總額增至1200萬元，需追加資本200萬元。
現有兩個籌資方案可供選擇：一是發行債券，年利率12%；二是增發普通股8萬股。
要求 ：（1）通過計算每股利潤無差別點說明a公司應選用哪一種籌資方案。
（2）若預計2023年息稅前利潤為200萬元，計算兩個籌資方案的普通股每股稅後收益並做出選擇。
6、簡述發行普通股籌資的優缺點。
7、簡述發行債券籌資的優缺點。
8、資本成本的概念、內容、作用。
（二）複習題
1、籌資的動機、渠道、方式、型別。
2、普通股籌資、債券籌資的優缺點。
3、營運租賃和融資租賃的特點。
4、融資租賃的形式。
5、資本成本的概念、內容、作用、計算。
6、經營風險和財務風險的概念。
7、各種槓桿的計算。
8、影響資本結構決策的因素。
9、資本結構決策的分析方法。
第七、八章投資管理
（一）作業
1、企業準備購入一台裝置以擴充生產能力。現有甲、乙兩個方案可供選擇。甲方案需投資20，000元，使用壽命5年，採用直線法計提折舊，5年後無殘值收入，5年中每年銷售收入為15，000元，每年付現成本為5, 000元。
乙方案需投資30，000元，採用直線法計提折舊，使用壽命也是5年，5年後有殘值收入4，000元，5年中每年銷售收入為17，000元，付現成本第一年為5, 000元，以後逐年增加修理費用200元，另需墊支營運資金3000元。假設所得稅率為40%，資本成本率為12%。要求：
（1）計算兩個方案的現金流量。
（2）計算兩個方案的淨現值。
（3）計算兩個方案的獲利指數。
（4）計算兩個方案的內含報酬率。
（5）計算兩個方案的**期。
（6）判斷應採用哪個方案。
2、簡述現金流量的構成。
（二）複習題
1、企業投資的分類。
2、現金流量的概念。
3、現金流量的計算。
4、淨現值、獲利指數、內含報酬率、**期的計算。
第九、十章營運資本管理
（一）作業
1、某企業生產中耗用的a材料，年平均耗用量為24000公斤，其單價為5元，預計每次的訂購成本為120元，單位材料的年持有成本為存貨價值的20%。要求計算：
（1）a材料的經濟批量。
（2）最低的相關總成本。
（3）最優的訂貨批次。
2、簡述應收賬款政策的制定。
（二）複習題
1、營運資本的概念。
2、營運資本和現金周轉。
3、短期資產持有政策。
4、持有現金的動機。
5、現金的日常控制。
6、應收賬款的功能與成本。
7、應收賬款政策的制定。
8、應收賬款的日常控制。
9、存貨的功能與成本。
10、存貨規劃。
11、存貨的日常控制。
12、短期籌資政策的型別。
13、商業信用成本的計算。
第十一章股利理論與政策
（一）作業
1、影響股利政策的因素有哪些？
2、企業常用的股利政策有哪幾種型別？各自的優缺點是什麼？
（二）複習題
1、利潤分配程式。
2、股利的種類。
3、股利政策的基本理論。
4、影響股利政策的因素。
5、企業常用的股利政策的型別？各自的優缺點是什麼？
作業答案：
第二章財務管理的價值觀念（一）
1、 複利終值的計算。
f = 4×1.125+3×1.082+2×1.040
=45000+32460+20800
=98260（元）
2、 複利現值的計算。
p = 800000×0.402 = 321600（元）
3、 普通年金終值的計算。
fa = 60000×3.374 = 202440（元）（142400）
4、 普通年金現值的計算。
pa =750000×5.216 = 3912000（元）
5、 普通年金終值的計算。
fa = 20000×5.416 = 108320（元）
6、 普通年金現值的計算。
pa = 10000×3.630 = 36300（元）
7、 運用普通年金終值計算。插值法求年限。
100000 = 20000×fvifa4%，n
fvifa4%，n = 5
4 4.246
n 5
5 5.416
(n-4)/(5-4)=(5-4.246)/(5.416-4.246n=4.64年
財務管理的價值觀念（二）
期望報酬率=33%
標準離差=11.22%
標準離差率=34%
風險報酬率=20%×34%=6.8%
投資報酬率=6%+6.8%=12.8%
第三章財務分析
1、 流動比率=1.98
2、 速動比率=1.25
3、 資產負債率=61.90%
4、 存貨周轉率=7.89
5、 應收賬款周轉率=6.74
財務管理作業
大立科技公司 002214 財務情況分析 姓名 班級 學號 一 大立科技簡介 大立科技是建於1984年的浙江省測試技術研究所改制後與浙江 報業集團 浙江省科技風險投資 組建而成的股份制高新技術企業。公司 公開發行後於2008年2月18日在深圳 交易所掛牌上市 002214 是紅外和安防行業國內a股首...
財務管理作業
1 某人每年初存入銀行50元，銀行存款利息率為9 要求 計算第9年末的本利和為多少？2 某人貸款轎車一輛，在六年內每年付款26500元，當利率為5 時，相當於現在一次付款多少？答案取整 3 某人出國5年，請你代付房租，每年租金2500元，若i 5 1 現在一次給你多少錢？2 回來一次給你多少錢?4 ...
財務管理作業答案
財務管理 1.對 h 公司新任財務經理提出的流動資金管理有待改善的觀點做出評價。1 年初流動比率 流動資產 流動負債 720 120 6 年末流動比率 流動資產 流動負債 870 250 3.48 2 年初速動比率 速動資產 流動負債 400 120 3.33 年末速動比率 速動資產 流動負債 51...