第一章總論
一、判斷題
1．企業同其所有者之間的財務關係反映的是經營權和所有權關係。（ √ ）
2．企業同其債權人之間的財務關係反映的是債務債權關係
3．企業理財環境是指影響企業財務管理的內外部條件
4. 財務管理主要是資金管理，其物件是資金及其流轉。（ √ ）
二、簡單題
１．簡述企業財務管理的環境。
答：企業財務管理的環境也稱為理財環境，是指對企業財務活動產生影響作用的企業外部條件。這些外部環境主要是法律環境、金融市場環境和經濟環境。
法律環境是企業和外部發生經濟關係時應遵守的各種法律、法規和規章。金融市場是企業投資和籌資的場所，企業可以通過金融市場使長短期資金互相轉化，為企業提供有意義的資訊。經濟環境是企業進行財務活動的巨集觀經濟狀況。
2． 簡述財務管理以股東財富最大化為目標的優缺點。
答：優點：（1）概念清晰。
股東財富最大化目標比較容易量化，可以通過**的**和數量直接來表現。而對於企業價值最大化來說，含義就比較不明確，是乙個籠統抽象而又眾說紛紜的目標，企業的管理層和財務主管是很難把握的。
（2）考慮了資金的時間價值、風險問題。****取決於投資者對它的估價，即取決於投資者要求的收益率和預期的現金流。****受預期每股盈餘的影響，反映了資金的時間價值；同時，****受企業風險大小的影響，反映了風險價值的要求。
當投資者買企業的**時，主要從兩方面來獲得收益：1、股利。2、資本利得（****與賣出的差價）。
當投資者買**時，尤其是**投資機構，一定會關注企業的未來發展，如果只注意企業目前的狀況，是很容易造成失誤的。而且，當前**的價值，是企業未來現金流的貼現。即股東的財富，不只是分紅的多少，也表現為企業未來的價值，也就是說，****是**未來，反映企業整個的發展。
（3）完全站在所有者的立場上，考慮了股東所提供的資金的成本。因為股東擁有並控制公司，所以公司的管理者為股東的利益而決策，如此，財務管理的最優目標就是「股東財富最大化」。
缺點：適用範圍有限，非上市公司很難適用；強調股東利益，而不能很好地兼顧其它相關者（員工、管理者、債權人、國家）的利益；股價的變動受到很多外在因素的影響。
３．企業財務管理的原則。
答：系統原則；平衡原則；彈性原則；比例原則；優化原則。
４．金融市場與企業理財的關係
答：金融市場是資金**者和資金需求者雙方借助信用工具融通資金達成交易的場所。它與企業理財的關係體現在以下三方面：
（1）金融市場是企業籌資、投資的場所。
（2）企業通過金融市場使長短期的資金互相轉化。
（3）金融市場為企業理財提供有益的資訊。
第二章財務管理的價值觀念
一、判斷題
1．貨幣的時間價值是由時間創造的，因此，所有的貨幣都有時間價值。（×）
2．在沒有風險和通貨膨脹的情況下，投資報酬率就是時間價值率。（∨）
3．風險報酬係數b在很大程度上取決於各公司對待風險的態度，敢於承擔風險的公司，往往把b定得高一些，反之亦然。（ × ）
4．**組合投資要求補償的風險是可分散風險。（×）
5．標準離差率是標準離差與期望報酬率的比值。它可以用來比較期望報酬率不同的各項投資的風險程度。（∨）
6．不可分散風險的程度，通常用β係數來計量。作為整體的**市場的β係數為1。（∨）
二、單項選擇題
１．投資於國庫券時可不必考慮的風險是( a )。
a. 違約風險 b. 利率風險 c. 購買力風險 d. 再投資風險
２．普通年金也稱為（ a ）。
a. 後付年金b.先付年金c.遞延年金 d.永續年金
３．將100元存入銀行，利息率為10%，計算5年後的終值應用（ b ）來計算。
a． 複利現值係數 b.複利終值係數 c.年均現值係數 d.年均終值係數
４．每年年底存款100元，求第5年末的價值，可用（ d ）來計算。
a． 複利現值係數 b.複利終值係數 c.年金現值係數 d.年金終值係數
三、計算題
１．假設利民工廠有一筆123600元的資金，準備存入銀行，希望在7年後利用這筆款項的本利和購買一套生產裝置，當時的銀行存款利率為複利10%，該裝置的預計**為240000元。要求：試用資料說明7年後利民工廠能否用這筆款項的本利和購買裝置。
解：由複利終值的計算公式可知：
從以上計算可知，7年後這筆款的本利和為240896.4元，比裝置**高896.4元，故7年後利民工廠可以用這比貨款的本利和購買裝置。
２．某合營企業於年初向銀行借款50萬元購買裝置，第1年年末開始還款，每年還款一次，等額償還，分5年還清，銀行借款利率為12%。要求：試計算每年應還款多少？
解：由普通年金現值的計算公式可知：
由以上計算可知，每年應還款138705元。
３．某人現在準備存入一筆錢，以便在以後的20年中每年年底得到3000元，設銀行存款利率為10%。要求：計算此人目前應存入多少錢？
解：由普通年金現值公式可知：
=3000×8.514=25542（元）
４．資料：時代公司目前向銀行存入140000元，以便在若干年後獲得300000元，現假設銀行存款利率為8%，每年複利一次。
要求：計算需要多少年存款的本利為才能達到300000元。
解：由複利終值的計算公式可知：
查fvif表得，在8%一欄中，與2.143接近但比2.143小的終值係數為1.
999， 其期數9年，與2.143大的終值係數為2.159，其期數為10年。
所以，我們求的n值一定在9年和10年之間，利用差值法可知：
nx/1=0.114/0.16， x=0.9
n=9+0.9=9.9(年)
從以上計算結果可知，需要9.9年本利和才能達到300000元。
５．某企業基建3年，每年初向銀行貸款100萬元，年利率為10%，銀行要求建成投產3年後一次性還款，問企業到時應償還多少？若銀行要求企業建成投產2年後分3年償還，問企業平均每年應償還多少？
６．某公司的投資組合中有五種**，所佔比例分別為30％、20％、20％、15％、15％，其貝他係數分別為0.8、1、1.4、1.
5、1.7；所有**的平均收益率為10％，無風險收益率為6％。試求投資組合的必要收益率、綜合貝他係數。
７．假設紅星電器廠準備投資開發積體電路生產線，根據市場**，預計可能獲得的年報酬及概率資料見下表。
若已知電器行業的風險報酬係數為8%，無風險報酬率為6%。
要求：試計算紅星電器廠該方案的風險報酬率和風險報酬額。
解：1、計算期望報酬額。
2、計算投資報酬額的標準離差。
3．計算標準離差率
4、匯入風險報酬係數，計算風險報酬率。
rr=bv=8%×63.64%=5.1%
5、計算風險報酬額。
８．國庫券的利息率為4%，市場**組合的報酬率為12%。
要求：（１）計算市場風險報酬率。
解：根據資本資產定價模型計算如下：
市場風險報酬率=12%-4%=8%
（２）β值為1.5時，必要報酬率應為多少？
必要報酬率
（３）如果一投資計畫的β值為0.8，期望報酬率為9.8%，是否應當進行投資？
計算投資計畫的必要報酬率。
必要報酬率
因為投資計畫的必要報酬率大於期望報酬率，所以不應進行投資。
（４）如果某**的必要報酬率為11.2%,其β值應為多少?
必要報酬率
四、問答題
1． **組合的風險可分為哪兩種？
答：**組合的風險可以分為兩種性質不同的風險，即可分散風險和不可分散風險。
（1） 可分散風險。可分散風險又叫非系統性風險或公司特別風險，是指某些因素對單個**造成經濟損失的可能性。如個別公司工人的罷工，公司在市場競爭中的失敗等。
這種風險，可以通過**持有的多樣化來抵消。
（2） 不可分散風險。不可分散風險又稱為系統性風險或市場風險，指的是由於某些因素給市場上所有的**都帶來經濟損失的可能性，如巨集觀經濟狀況的變化、國家稅法的變化、國家財政政策和貨幣政策的變化、世界能源狀況的改變都會使**報酬發生變動。這些風險影響到所有的**，因此，不能通過**組合分散掉。
對投資者來說，這種風險是無法消除的，故稱不可分散風險。
第三章財務分析
一、判斷題
1． 一般來說，流動資產扣除存貨後的資產稱為速動資產。（ √ ）
2． 資產負債率是反映企業短期償債能力的指標。（ × ）
3． 現金流量比率是企業現金淨流量與流動負債的比率。（ × ）
4． 應收帳款周轉率是企業一定時期（賒銷收入淨額）與應收帳款平均額的比率。（ √ ）
二、單項選擇題
1、 下列財務比率反映企業短期償債能力的有（ c ）。
a．現金流量比率 b. 股東權益報酬率 c. 流動資產周轉率 d. 產權比率
2、權益乘數是指（ b ）。
a.1/(1－產權比率b.1/(1－資產負債率)
c.產權比率/（1－產權比率） d.資產負債率/（1－資產負債率）
3、下列能反映公司資產管理效率（即營運能力）的財務比率是（ c ）。
a.流動比率 b.速動比率 c.存貨周轉率 d. 流動資產報酬率
三、 問答題
1． 簡述反映企業短期償債能力的財務比率。
答：短期償債能力是指企業償付流動負債的能力。流動負債是將在一年內或超過一年的乙個營業週期內需要償付的債務，這部分負債對企業的財務風險影響較大，如果不能及時償還，就有可能使企業面臨倒閉的危險。
一般來說，流動負債需以流動資產來償付，特別是，通常它需要以現金來直接償還。因此，可以通過分析企業流動負債與流動資產之間的關係來判斷企業短期償債能力。通常，評價企業短期償債能力的財務比率只要有流動比率、速動比率、現金比率、現金流量比率和到期債務本息償付比率等。
（1） 流動比率是企業流動資產與流動負債的比率。它代表流動資產對流動負債的保障程度，這一比率越高說明企業短期償債能力越強。
（2） 速動比率是速動資產與流動負債的比率。速動資產是流動資產扣除存貨之後的餘額，因此這一比率比流動比率更進一步說明企業的短期償債能力，該比率越高，說明企業的短期償債能力越強。
（3） 現金比率是企業的現金類資產與流動負債的比率。現金類資產包括企業的庫存現金、隨時可以用於支付的銀行存款和現金等價物。該比率直接反映了企業支付債務的能力，這一比率越高說明企業的短期償債能力越強。
財務管理 專 作業主觀題
第一章總論 二 簡單題 簡述企業財務管理的環境。答 企業財務管理的環境也稱為理財環境，是指對企業財務活動生產影響作用的企業外部條件。這些外部環境主要是法律環境 金融市場環境。法律環境是企業和外部發生關係時應遵守的各種法律 法規和規章。金融市場是企業投資和籌資的場所，企業可以通過金融市場使長短期資金互...
浙江大學財務管理 專 作業2019春
窗體頂端 1.第1章 需要對企業負債承擔無限責任的是 a 個人獨資企業的業主 b 合夥企業的普通合夥人 c 合夥企業的有限合夥人 d 股份公司普通股股東 多選題2.第1章 財務管理利潤最大化目標的缺點包括 a 沒有考慮時間價值因素 b 沒有考慮風險因素 c 沒有考慮利潤和投入資本的關係 d 利潤不能...
財務管理 專 作業主觀題答題
第一章總論 簡單題 簡述企業財務管理的環境。答 企業財務管理的環境也稱為理財環境，是指對企業財務活動產生影響作用的企業外部條件。這些外部環境主要是法律環境 金融市場環境和經濟環境。法律環境是企業和外部發生經濟關係時應遵守的各種法律 法規和規章。金融市場是企業投資和籌資的場所，企業可以通過金融市場使長...