擬投資某一汽車輪胎新建專案，預選廠址位於杭州江乾區近郊。占用農田約50公頃，靠近鐵路、公路、碼頭，水陸交通，交通便利，運輸方便。靠近主要原料和燃料產地，*****。
水電**可靠。該投資專案的基本情況說明如下：
一、基礎資料
1、生產規模和產品方案
專案達到設計生產規模時，年產a產品50萬噸。
2、實施進度
該專案擬分三年建成，三年達產，即在第四年投產。當年生產負荷達到設計生產能力的60%（30萬噸），第五年生產負荷達到設計生產能力的80%（40萬噸），第六年達到設計產量。達產期按10年計算。
3、投資估算及資金籌集
（1）固定資產投資估算如下表所示，其中扣除專案自有資金（資本金）9000萬元之外，全部向中國建設銀行借款，貸款基準利率為7.05%，該專案銀行要求上浮30%。全部投資在建設期內分三年投入，投資比例為第一年45%，第二年35%，第三年20%，其中自有資金的部分在三年建設期內均勻投入。
詳細的建設投資估算見下表1
表1 固定資產投資估算
（2）流動資金投資除專案自有資金1000萬元外，向中國工商銀行借款，年利率為7.64%。流動資金估算見下表2
表2 流動資金估算
4、工資及福利費估算
工資及福利費採用單位產品定額核算，生產工人的單位產品工資及福利為48.5元/噸，管理及銷售人員的單位產品工資及福利為22.2元/噸。
5、銷售收入
經分析**，建設期末的a產品售價（不含增值稅），每噸8000元。
6、銷售稅金及附加計算
（1）流轉稅。該產品增值稅採用綜合增值率進行計算，增值稅率為6.96136%， 消費稅稅率為3%。
（2）城市維護建設稅率7%，教育費附加徵收率3%。
7、產品成本和費用估算
表4 單位產品生產成本估算
（1）生產期每年的其他費用固定為1500萬元。
（2）固定資產使用年限為12年，淨殘值為579.1萬元。
（3）無形資產和遞延資產分別按10年和5年攤銷。
（4）利息支出。利息支出包括：固定資產投資借款利息和流動資金借款利息。
（5）每年的修理費用為每年固定資產折舊費用的45%。
8、利潤總額及分配估算
（1）利潤總額。銷售收入與總成本費用估算中均未包括增值稅。
（2）利潤分配。專案所得稅率25%。盈餘公積金按稅後利潤的10%提取。
（3）由於專案生產期的長期借款利息計入產品成本費用，而其是「稅後還貸」。因此，當編制專案固定資產投資借款償還表時，損益表要由還本付息計算表、總成本費用表逐年聯合計算。還款期間，將未分配利潤、折舊費和攤銷費全部用於還款。
二、財務分析
根據專案的基礎資料，通過編制專案投資評估報表，對專案投資、資金籌措及財務效益等進行分析評價。
1、財務盈利能力分析
提示：根據全部投資現金流量表及自有資金流量表計算各項動態評價指標進行分析。
表5 各項評價指標
2、財務清償能力分析
提示：從以下幾個方面進行分析。
（1）專案計算期內累計盈餘資金為（ ）萬元。
（2）借款償還期為（ ）年（保留小數1位）
提示：借款償還期pd=（借款償還後開始出現盈餘年份數）-1+（當年應償還借款額／當年可用於還款的收益額）
注：pd應從建設期開始計算
（3）①償債期間各年的資產負債率最高為（ ），最低為（ ），其後的年份最高為（ ），試評價專案的償債能力及其風險。
②試根據專案的流動比率評價專案的短期償債能力。
③試根據專案的速動比率評價專案的短期償債能力。
三、風險分析
試根據銷售收入、建設投資、單位生產成本、產量等因素對專案財務效益等進行敏感性分析？（提示：從專案投資評估決策的主要指標進行評價）
投資專案評估報告
一 名詞解釋 二 簡答 三 論述 四 計算 五 決策題 重點為 第一章第三章第三節第 四 六 七 八 十 一 十二 十 三 十六章 第一章 p43 1 生產經營性投資運動過程應包括哪幾個階段？簡要說明各階段的任務和作用。p1 3 包括資金籌集 分配 運用 實施 收回增值四個階段。1 資金籌集 投資形...
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