在風險投資市場，風險企業家與風險投資家之間也存在著資訊不對稱，包括風險企業家能力資訊的不對稱，投資專案質量、市場前景資訊的不對稱和有關風險企業家行為選擇的不對稱。一般來說，與風險投資家相比，風險企業家具有資訊優勢。企業家能力資訊不對稱，投資專案質量、市場前景的資訊不對稱通常導致逆向選擇，企業家行為選擇資訊不對稱往往導致道德風險。
風險投資具有其自身特有的執行機制，它包括：風險投資家對風險專案的甄別、評估；風險投資家和創業者之間建立投資契約框架；風險資本進入風險企業後，風險投資家參與風險企業的經營、管理和決策；風險企業家為分散風險進行的聯合風險投資；風險企業成熟後，風險資本撤出風險企業等過程。該機制和一般的投資制度不同，它用其特有的規則和手段以確保風險投資能夠成功。
該套規則被設計為風險企業和風險投資組織共同承擔技術創新過程中的不確定性風險，從而提高雙方對技術創新風險的承受能力，客觀上提高技術創新的成功率，以增加組織（指風險投資組織和風險企業）的效用。因而從這層意義上來說，風險投資是一項制度。
風險投資，或稱為風險資本、創業資本，是指以股權、準股權或具有附帶條件的債權形式投資於新穎或未經試用技術專案或未來具有高度不確定性的專案，並願意為所投資的專案或企業提供管理或經營服務，期望通過專案的高成長率並最終以某種方式**產權以取得高額中長期收益的一種投資方式。
風險投資除了期望的高收益、高風險和中長期限變現外，還具有風險投資家在投資後參與風險企業的經營管理、不以持有風險企業股份為最終目的而是在適當時候**股份使收益變現等特點。
二、我國風險投資的發展現狀
1、社會中介機構和風險投資網路不健全。由於風險資本投資中小科技企業時需要對多項技術和財務指標進行評估，使得風險投資活動中對於資訊更為重視。因此，在風險投資專案、風險資金、股權三者之間，必須有專門的組織或機構來提供大量的中介資訊和中介服務。
我國目前風險投資的中介服務機構還沒有真正形成，這些機構的缺乏已經對我國風險投資的發展形成了一定的制約，如許多風險投資機構經常面臨投資專案資訊不足的情況以及資訊披露機制效率低下，造成對風險投資專案的評估成本過高。同時，我國還缺乏大量的風險投資網路，不能很好地進行資訊的交流。
2、專業人才的缺乏。雖然80年代以來，我國就有了風險投資。但近一輪的風險投資熱也是在幾年前開始的。
由於我國風險投資起步晚，投資經驗不足，加上大多數的投資人員又沒有專業知識，使得我國目前的風險投資業嚴重缺乏真正意義上的風險投資家和戰略投資家。這種情況一方面導致了風險投資領域過於集中，風險投資機構短期行為加劇；另一方面可能忽視了一大批具有投資價值的中小科技企業，沒有真正地起到風險投資應起到的作用。
3、相關法律法規不完善。目前我國有一些法律法規涉及到風險投資領域，如《公司法》、《合夥企業法》等。但這些法律法規在制訂的時候大都沒有考慮到風險投資業，一些條款現在看來卻成為制約風險投資發展的障礙。
應該注意到與風險投資的發展息息相關的風險資本形成機制、風險資本運作機制、風險資本與中小科技企業的結合機制以及風險資本的退出機制無不需要相應的法律法規來規範和保護。而我國目前在這些方面的立法還相當不完善，有些甚至處於空白。從法律環境而言，這不利於我國風險投資的發展。
4、政策扶植力度不夠。與風險投資較為發達的國家相比，儘管**在促進科技成果轉化方面做了許多任務作，出台了許多有關政策，但在風險投資活動方面，幾乎沒有實質性的優惠政策，中國現行的稅收政策不利於風險投資及高科技企業的發展。在對風險投資收益的徵稅、風險投資者的地位、國家作為所有者對國有風險投資公司的監督管理等方面，均沒有考慮風險投資的高風險特性，加以必要的保護政策，而視同普通金融公司或實業公司，使風險投資活動難以有所作為。
5、投資主體結構單一。現有的幾十家風險投資公司或創業**，其資金**基本上由各級財政安排，或者「民辦官助」，向社會募集**的機制尚未建立。**投資約佔總投資的80%，渠道單
一、資金規模小，民間資金不能動員出來，風險都由**承擔，限制了其在發展高科技產業中的作用，加大了國內風險資本的風險。
6、退出渠道不健全。由於我國主機板市場的上市「門檻」過高，基本上將中小科技企業拒之門外，加之我國創業板還未設立，嚴重地限制了風險投資的順利退出，阻礙了風險投資的滾動式投資。
三、我國風險投資的制度創新
1、構建多元化風險投資體系。多元化風險投資體系應主要表現為風險資本**的多元化、風險投資主體的多元化、風險投資組織形式的多元化、風險資本退出方式的多元化。這四個方面是構建多元化風險投資體系的重要內容。
為了達到這一目標，要實現兩個轉變：
（1）加快由單一的**主導型向民間資金為主的多元化**轉變。從我國的實際出發，可積極拓展的風險資本**渠道主要有：一是上市公司。
鼓勵上市公司組建風險投資公司是目前啟動產業資本的最有效途徑。二是**公司。**公司擁有比較充足的資金和多種融資渠道，還擁有大量熟悉風險投資和精通資本運營的人才；券商介入風險投資，對於吸引其他投資者，設計退出渠道有「近水樓台」的優勢。
三是居民個人存款。可積極鼓勵居民個人以入股風險投資公司、投資風險投資**等形式參與風險投資活動，這是目前啟動社會資本的有效途徑。四是銀行、保險公司等金融機構。
風險投資作為一種金融創新工具，是實現儲蓄向投資轉化的有效手段。
（2）加快由單一的公司製向有限合夥制、信託制、公司製等多樣化組織形式轉變。風險投資的發展，關鍵在於機制，而機制的核心在於制度。科學的組織制度是保障風險投資主體高效執行的關鍵。
風險投資主體採用何種組織制度及組織形式，主要取決於所處的制度環境、公司自身特點及內在治理結構要求，千篇一律的組織形式不可取。即使是在美國應用最廣泛的有限合夥制，也不一定適合所有的投資主體。因此，組織形式多樣化是風險投資主體多元化的客觀要求，是建立多元化風險投資體制的必然選擇。
2、構建多元化的風險退出機制。乙個健全有效的退出機制是風險投資走上良性迴圈的重要保證。。對第二板市場的啟動雖然也有一些困難因素，但是我們對此應從這麼乙個角度提高認識。
即10年前的國企股份制改造與國有大中型企業的籌資需要催生了我國**市場，而事實證明了**市場對我國國企改革甚至經濟發展已承擔和發揮著越來越不可替代的作用，而目前高科技發展的需要及其對整個經濟增長與國民經濟產業化的公升級所產生的作用，也足以催生出它所急需的第二板市場，況且目前發展第二板市場的難度尤其是思想觀念、理論難度要比當時發展**市場要小得多得多了。此外，我們應該看到，我國的風險投資畢竟剛剛起步，我們知道風險投資的投入與退出按企業生命週期理論有乙個較長的時間段（一般7～10年），這樣，實際上風險投資退出機制的完善其實是容有乙個時滯的，因為風險投資如果現在投的不可能馬上就要借助諸如第二板市場這樣的退出機制。但是，政策的導向應該是有的，因為這樣才能使風險投資產生乙個政策預期，進而誘導目前風險投資的起步，況且，目前也存在如買殼上市或利用海外二板市場等退出機制，只不過它們不能成為主渠道罷了。
3、培養合格的風險投資家。風險投資對於風險投資家的素質要求是很高的：首先，要有強烈的投資意識，能對市場進行理性判斷，果斷、有效地作出投資決策，並對此抱有必勝的信念；其次，要有明確的規避、鎖定風險意識，處理好大膽選項與謹慎求證的關係，形成對投資運作過程中每乙個環節的準確判斷；再次，要有豐富的知識和管理才能，很強的社會協調能力，和較強的人格魅力。
這就要求我們完善風險投資家的人員結構和知識結構，並且探索建立並有效發揮對風險投資人的激勵與約束機制。
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2023年中國風險投資行業報告
全景網 發布時間 2010年02月03日10 23作者 中國風險投資研究院發布 隨著風險投資行業相關稅收優惠政策的出台，金融危機後中國經濟率先企穩 ipo重啟 創業板開閘等一系列積極訊號的釋放，2009年中國vc pe市場迎來了令人欣慰的復甦和發展。募資 投資規模均逐步回公升，從退出情況看，伴隨創業...
中國風險投資有限公司創業計畫書
商業計畫書 編制參考 中國風險投資 編制 摘要 1 第一部分公司概況 4 第二部分公司管理層 6 第三部分產品 服務 9 第四部分行業及市場分析 12 第五部分技術 及前景 14 第六部分產品製造 16 第七部分營銷策略 18 第八部分公司管理 20 第九部分競爭分析 22 第十部分財務計畫 25 ...
中國風險投資有限公司商業計畫書
商業計畫書 編制參考 中國風險投資 編制 保密承諾 本商業計畫書內容涉及本公司商業秘密，僅對有投資意向的投資者公開。本公司要求投資公司專案經理收到本商業計畫書時做出以下承諾 妥善保管本商業計畫書，未經本公司同意，不得向第三方公開本商業計畫書涉及的本公司的商業秘密。專案經理簽字 接收日期 年 月 日 ...